Комитет по образованию Санкт-Петербурга

Государственное образовательное учреждение

КОЛЛЕДЖ «ВЫСШАЯ БАНКОВСКАЯ ШКОЛА»

« УТВЕРЖДАЮ»

Директор Колледжа «ВБШ»

__________________

« » 200 г.

Регистрационный № ___________________

ЛЕКЦИИ

«ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

И КРЕДИТ»

для среднего профессионального образования

по специальности 080108 «Банковское дело»

по очной форме обучения,

с нормативным сроком обучения – 56 час

(продолжение)

Санкт-Петербург

РАЗДЕЛ I. ДЕНЬГИ.................................................................................................................... 5

Глава 1. НЕОБХОДИМОСТЬ ДЕНЕГ, ИХ ВОЗНИКНОВЕНИЕ И СУЩНОСТЬ...... 5

1.1. Предпосылки и значение появления денег................................................................... 5

1.2. Сущность денег.................................................................................................................... 7

ГЛАВА 2. ФУНКЦИИ, ВИДЫ ДЕНЕГ................................................................................. 10

2.1. Функции денег, состав и особенности......................................................................... 10

2.2. Виды денег........................................................................................................................... 16

2.3. Деньги безналичного оборота....................................................................................... 19

Осуществлении кредитных и расчетных операций;

Осуществлении операций с ценными бумагами ;

Сбережении и накоплении в качестве средства;

Оценке объема ресурсов, участвующих в процессе производства (основные и оборотные фонды) и т. п.

Деньги возникают при определенных условиях осуществления про­изводства и экономических отношений в обществе и способствуют даль­нейшему их развитию. Под влиянием меняющихся условий развития экономических отношений изменяются и особенности функционирова­ния денег.

К непосредственным предпосылкам появления денег относятся:

Переход от натурального хозяйства к производству товаров и об­мену товарами;

Имущественное обособление производителей товаров - собствен­ников изготовляемой продукции.

В первоначальный период существования человеческого общества господствовало натуральное хозяйство, в котором производилась про­дукция, предназначенная для собственного потребления. Постепенно в интересах увеличения производства, а в определенной мере под влия­нием природных условий (например, таких как условия для развития животноводства, земледелия, рыбной ловли и т. д.) происходила специ­ализация людей на изготовлении определенных видов продукции. При этом возросшее количество продукции оказалось возможным исполь­зовать не только для удовлетворения потребностей производителя, но и для обмена на другую продукцию, необходимую данному производите­лю. Такова важнейшая предпосылка возникновения обмена продукции.

Переход к производству товаров и обмену товарами сопровождал­ся прежде всего тем, что вместо изготовления продукции для удовлет­ворения собственных потребностей хозяйствующего субъекта развива­лось производство продукции для обмена на другие товары или для реализации. Такой переход основывался на специализации производи­телей на изготовлении определенных видов продукции, что увеличива­ло ее производство на основе повышения производительности труда.

Имущественное обособление товаропроизводителей, являющихся собственниками производимых товаров, позволяло обменивать принад­лежащие им товары на другие или реализовать товары за деньги.

Непосредственный обмен товара на товар может быть лишь при наличии потребности продавца именно в том товаре, который предла­гается к обмену другой стороной. Это предполагает также, что другие товаропроизводители располагают возможностью предъявить к обме­ну продукцию, нужную данному производителю, а соответственно дан­ный производитель располагает продукцией, нужной другому товаро­производителю.

Следовательно, обмен товарами может происходить при наличии нужных товаров у сторон, вступающих в обменную сделку. Однако это существенно ограничивает возможности обмена товаров. К тому же при обмене должны учитываться интересы товаропроизводителей и соблю­даться требование эквивалентности стоимости обмениваемых товаров, что в свою очередь также ограничивает обмен, в том числе в связи с неделимостью обмениваемых товаров (например, крупного рогатого скота).

Соблюдение требований эквивалентности обмена предполагает измерение стоимости товаров исходя из затрат труда на их изго­товление.

Стремление к развитию обмена побуждало к увеличению производ­ства товаров, выделению из многообразия обмениваемых товаров все­общего эквивалента, используемого для измерения стоимости и при обмене товаров. Увеличение производства товаров усиливало стремле­ние к развитию обмена и заинтересованность в выделении из многооб­разия обмениваемых товаров всеобщего эквивалента, используемого при обмене товаров.

Развитие обмена, постепенное возрастание его интенсивности вы­зывало использование сначала отдельных видов товаров (скота, меха), а затем драгоценных металлов (главным образом золота) в качестве все­общего эквивалента. Выделению золота как всеобщего эквивалента и в конечном счете в качестве денег способствовала его однородность, делимость и сохранность от порчи.

Переход от натурального хозяйства к товарному, а также требова­ние соблюдения эквивалентности обмена обусловили необходимость появления денег, без участия которых невозможен массовый обмен то­варов, складывающийся на основе производственной специализации и имущественной обособленности товаропроизводителей.

Необходимость возникновения и применения денег подтвержда­ется многочисленными безрезультатными попытками обойтись без них. Об этом свидетельствует банкротство осуществленной Р. Оуэном в 1832 г. попытки обмена товаров без денег, с помощью оцен­ки товаров, исходя из затрат рабочего времени с применением «трудо­вых бон». Неудачны были и попытки осуществления в России продук­тообмена на базе натуральных коэффициентов, проводившегося в 1918 и 1921 гг.

Пример. В 1921 г. применялись следующие натуральные коэффици­енты обмена:

1 аршин ситца = 20 фунтам зерна;

1 пачка спичек =13,5 фунтам зерна;

1 пуд гвоздей = 23 пудам 7 фунтам зерна.

В связи с различиями отдельных видов зерна было установлено:

100 весовых единиц пшеницы =	135 единицам овса;
200 весовым единицам кукурузы.

Возникновение денег и их применение сопровождалось немаловаж­ными последствиями. Появление денег позволило преодолеть узкие рамки взаимного обмена отдельных производителей товарами и создать условия для возникновения рынка, в операциях которого могут уча­ствовать многие владельцы разных товаров. Это, в свою очередь, спо­собствовало дальнейшему развитию специализации производства и повышению его эффективности.

Важное значение имело то, что благодаря применению денег появи­лась возможность разделить единовременный процесс взаимного об­мена товарами (Т-Т) на два разновременно осуществляемых процесса: первый состоит в продаже своего товара (Т-Д). второй - в приобрете­нии нужного товара в другое время и в другом месте (Д-Т).

При этом применение денег уже не сводится к участию в качестве посредника в процессах обмена товаров. Напротив, функционирова­ние денег приобретает черты самостоятельного процесса: товаропро­изводители могут хранить деньги, полученные от реализации своего товара, до момента приобретения нужного товара. Отсюда возникли денежные накопления , которые могли быть использованы как для при­обретения товаров, так и для предоставления денег взаймы и погаше­ния долгов.

В результате таких процессов движение денег приобрело самостоя­тельное значение, отделилось от движения товаров.

Еще большую самостоятельность функционирование денег получи­ло в связи с замещением полноценных денег, обладающих собственной стоимостью, денежными знаками , а также при последующей отмене фик­сированного золотого содержания денежной единицы. При этом в обо­роте стали функционировать деньги, не обладающие собственной сто­имостью, что позволило эмитировать денежные знаки в соответствии с потребностью оборота, независимо от наличия золотого обеспечения .

Самостоятельность функционирования денег значительно расши­рилась при появлении безналичных расчетов, в том числе и расчетов на базе применения электронной техники.

1.2. Сущность денег

Рассмотренные процессы свидетельствуют о том, что деньги служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.

Сущность денег характеризуется их участием в:

Осуществлении различных видов общественных отношений; сущ­ность денег не может быть неизменной: она должна отражать развитие экономических отношений в обществе и изменения самих денег;

Средства обращения;

Средства платежа;

Средства накопления.

Помимо перечисленных функций, нередко признается выполнение деньгами функции мировых денег (международного платежного сред­ства), в которой они используются для денежных операций между стра­нами. Выполнение такой функции при существовании золотых денег или свободно конвертируемой валюты не вызывало сомнений. В совре­менных условиях денежная единица РФ - рубль - не обладает собствен­ной стоимостью и фиксированным золотым содержанием. Как прави­ло, рубли не применяются для расчетов с другими странами, не выполняют функцию мировых денег.

Функции денег рассматриваются как проявление их сущности. Вме­сте с тем они могут выполняться только при участии людей. Именно люди, используя возможности денег, могут определять цены товаров, применять деньги в процессах реализации и платежей, а также исполь­зовать их в качестве средства накопления.

Такой подход к функциям денег означает, что деньги представляют инструмент экономических отношений в обществе, а функции денег могут осуществляться лишь при участии людей.

Выполнение деньгами функции меры стоимости заключается в оцен­ке стоимости товаров путем установления цен.

Основой установления цен товаров является величина их стоимос­ти, зависящая прежде всего от величины затрат общественно необхо­димого труда на изготовление товаров. При установлении цены исход­ной величиной служит не индивидуальный уровень затрат труда отдельного товаропроизводителя на изготовление товара, а обществен­но необходимый уровень затрат. Соответственно в ценах фиксируются общественно необходимые затраты на производство отдельных видов товаров.

В случаях одинаковых цен на отдельные виды товаров преимуще­ства имеют производители, у которых затраты на изготовление това­ров ниже общественно необходимых. Напротив, у производителей, у которых затраты на изготовление товаров выше общественно необхо­димых, возникают потери вплоть до того, что они вынуждены сокра­тить или прекратить производство таких товаров. В этом проявляется активность воздействия денег, благодаря применению которых стиму­лируется снижение издержек на изготовление товаров.

Вместе с тем когда речь идет об измерении величины стоимости то­вара, то имеется в виду ее выражение в ценах, которые характеризуют еще относительный уровень цены по сравнению с ценами других това­ров. Здесь нет ничего необычного, поскольку и в некоторых сферах че­ловеческой деятельности применяется метод измерения в относитель­ных величинах. Иными словами, цены товаров отражают не только абсолютную, но и относительную величину их стоимости, а также со­отношения стоимости различных товаров.

Некоторые затруднения определения цены товара возникают в свя­зи с переходом от применения денег, обладающих собственной стоимо­стью, к использованию денежных знаков, не разменных на золото. При применении полноценных денег имеются достаточные основания уста­новления цены товара исходя из соотношения стоимости товара к сто­имости денежной единицы.

К тому же при использовании полноценных денег обычно фиксиру­ется золотое содержание (вес) денежной единицы, что позволяет при­менять такую величину в качестве масштаба цен.

Однако если в современных условиях вместо полноценных денег повсеместно используются денежные единицы, не обладающие собствен­ной стоимостью, то установление цен существенно осложняется. Тем не менее и неполноценные деньги используются для установления цен. По этому вопросу пока еще не существует исчерпывающего, приемлемого объяснения. Так, определенное распространение получила точка зрения, согласно которой в процессе ценообразования может участво­вать не реальное, а мыслимое золото; соответственно в процессе цено­образования нет необходимости использовать полноценные деньги.

В экономической литературе по этому вопросу существуют различ­ные мнения. Одни авторы считают, что неполноценные деньги являют­ся представителями золота и замещают его во всех функциях, в том числе и в функции меры стоимости. При этом определенное влияние на уро­вень цен оказывают изменения цены золота. Другие авторы высказы­вают мнение о возможном использовании денег для ценообразования в связи с наделением их правом служить законным средством платежа. Иногда обращается внимание на то, что соотношение цен на различ­ные товары определяется и на основе сложившихся традиций.

В связи с рассматриваемыми вопросами большое значение имеет масштаб цен. При применении полноценных денег в законодательном порядке определяется весовое содержание золота в денежной единице. Эта величина используется в качестве масштаба цен; устанавливаемые цены увязываются с содержанием золота в денежной единице.

Вследствие отмены фиксированного золотого содержания денежной единицы и перехода к неполноценным денежным знакам возникли не­которые особенности характеристики масштаба цен. По этому вопросу сложились различные точки зрения.

Одна из них состоит в том, что неполноценные деньги выступают представителями золота и, соответственно, при увеличении массы та­ких денег в обороте каждая из денежных единиц представляет мень­шую величину золота. Можно было бы с определенными оговорками согласиться с такой точкой зрения, если бы удалось (что маловероят­но) определить ту величину золота, которую представляют неразмен­ные на золото деньги.

Другая точка зрения заключается в возможности определения мас­штаба цен при применении не разменных на золото денег исходя из уров­ня прожиточного минимума одного человека. Сторонники такой точ­ки зрения принимают следствие (изменения прожиточного минимума, учитывающего изменения цен) за исходную величину определения сто­имости денежной единицы. К тому же здесь величина масштаба цен характеризуется исходя из изменений цен товаров личного потребле­ния и не учитывает изменения цен товаров производственного назначе­ния. Вполне возможно, что масштаб цен, уровни и соотношения цен различных товаров основываются в значительной мере на традицион­ных соотношениях, существовавших при применении полноценных денег. При этом необходимо иметь в виду, что изменения цен происходят не только в связи с изменениями масштаба цен, инфляционными про­цессами, но также в связи с изменениями стоимости товаров. Вместе с тем пока еще в этом вопросе отсутствует необходимая ясность.

Ориентиром при установлении цен с использованием денег, т. е. с помощью функции меры стоимости, служит, главным образом, вели­чина стоимости товаров. Однако при установлении цен этим не огра­ничиваются, учитывают еще некоторые обстоятельства, в том числе потребительную стоимость товаров, а также стоимость и цены имею­щихся взаимозаменяемых товаров.

В отношении учета при установлении цен особенностей потреби­тельной стоимости соответствующих товаров нужно обратить внима­ние на следующее. Цены на новые виды продукции должны соответ­ствовать изменениям их потребительной стоимости по сравнению с ранее изготовлявшейся продукцией. Если, например, производитель­ность новой турбины превышает производительность ранее изго­товлявшейся вдвое, то цена новой продукции, несмотря на различия в уровне издержек, не может более чем вдвое превышать цену ранее про­изводившейся. Иными словами, при установлении цены на новую про­дукцию учитывается ее потребительная стоимость.

При установлении цен на отдельные виды товаров необходимо учи­тывать уровень цен взаимозаменяемых товаров. Игнорирование этого обстоятельства может привести к ограничению возможности реализа­ции отдельных товаров.

Кроме того, при установлении цен на товары должно быть учтено наличие платежеспособного спроса , фактически складывающиеся со­отношения объема предложения товаров и платежеспособного спроса и др. В частности, при превышении предложения над спросом цены могут понизиться и, соответственно, для возможности реализации то­варов оказывается необходимым снизить цену товаров, предлагаемых к реализации.

Поэтому при установлении цен на отдельные виды товаров ис­ходной величиной является их стоимость, но, кроме того, должны быть учтены и другие обстоятельства. В частности, цены могут из­меняться под влиянием мер, предпринимаемых государством, в том числе в виде установления налогов (налог на продажу), акцизов, та­моженных пошлин.

Разностороннее применение денег в процессах ценообразования свидетельствует о необоснованности и ограниченности характеристики их участия в таких процессах в качестве счетной единицы или, как утверждают некоторые авторы, в качестве «счетных денег», или едини­цы счета.

Такая характеристика представляется неприемлемой еще и потому, что в ней отсутствует объект счета - стоимость. Более обоснованным является определение участия денег в ценообразовании в качестве меры стоимости.

Деньги как средство обращения используются для оплаты приобре­таемых товаров. При этом особенностью такой функции денег служит то, что передача товара покупателю и его оплата происходят одновре­менно. В этой функции употребляются наличные денежные знаки. Сле­дует иметь в виду, что в РФ ее может выполнять лишь российская ва­люта (рубли). Применение иностранной валюты при реализации или покупке товаров не разрешается.

Как средство оплаты приобретаемых товаров деньги используются кратковременно. Одни и те же денежные знаки могут применяться мно­гократно в различных сделках, перемещаясь от одних участников сде­лок к другим. Здесь большое значение приобретает скорость обраще­ния денег: чем быстрее совершается оборот, тем меньше нужно денег для обращения товаров. Соответственно скорость обращения денег важна для регулирования массы денег, необходимых для обращения.

В участии денег в качестве средства обращения заложены возмож­ности воздействия на экономические отношения между продавцами и покупателями. Так, покупатель товара предварительно должен убедить­ся в том, что потребительная стоимость предлагаемого товара соответ­ствует предъявляемым требованиям. Без соблюдения этого требования реализация не осуществляется. Покупатель подвергает также контро­лю цену предлагаемого товара. При этом учитываются уровень цен, соотношение спроса и предложения по товару, намеченному к реализа­ции, а также уровень цен на товары, которые могут заменить предла­гаемый товар.

Размер оплаты приобретаемого товара может регулироваться сто­ронами, участвующими в реализации (продавцом и покупателем) и от­клоняться от первоначально запрашиваемой цены.

Со своей стороны продавец должен убедиться в наличии средств у покупателя.

Все это означает, что в функции средства обращения деньги могут использоваться как инструмент взаимного контроля участников сдел­ки по реализации товара.

Совокупный объем оборота, в котором участвуют деньги в функ­ции средства обращения, относительно невелик и составляет лишь часть объема совокупного денежного оборота.

При выполнении деньгами функции средства обращения и поддер­жании стабильности цен важно, чтобы объем платежеспособного спроса соответствовал предложению товаров. Соблюдение такого требования обусловлено стремлением предотвратить задержку реализации товаров в связи с недостаточностью средств обращения, а также возможностью необоснованного роста цен и влиянием искусственного превышения пла­тежеспособного спроса над предложением товаров.

Именно поэтому снабжение оборота необходимой массой денежных знаков приобретает большое значение. Однако решение такой задачи сопряжено с немалыми трудностями. Прежде всего имеющиеся реко­мендации по этому вопросу не позволяют определить действительную потребность в деньгах. Это относится к закону количества денег в об­ращении, который характеризует зависимость потребности в наличных деньгах от объема реализации товаров, сумм платежей и скорости об­ращения денег. Правильная характеристика зависимости потребности оборота в наличных деньгах оказывается недостаточной для конкрет­ного расчета такой потребности, тем более на предстоящий период (см. подробнее об этом далее). В равной мере такой расчет практически нео­существим при применении уравнения обмена.

В современных условиях определить действительную потребность в деньгах сложно по различным причинам. Одна из них состоит в том, что границы налично-денежного обращения и безналичных расчетов «размыты». Так, предприятия осуществляют расчет наличными день­гами в сравнительно крупных размерах и предусмотреть объем таких операций сложно. Наряду с этим расширяются денежные обороты на­селения с помощью пластиковых карточек . Предвидеть объем оборо­тов, осуществляемых с помощью таких карточек, вместо оборота на­личных денег очень трудно. Нужно учесть и то, что нередко в России поступление наличных денег в оборот задерживается, в том числе и в связи с платежным кризисом.

Все это свидетельствует о целесообразности мер по улучшению ис­пользования денег при выполнении ими функции средства обращения.

Функцию средства платежа выполняют и наличные деньги, глав­ным образом во взаимоотношениях, в которых участвуют физические лица. Лишь небольшая часть платежей юридических лиц (в основном на не очень крупные суммы) производится наличными деньгами. Одна­ко преобладающая часть денежного оборота, в котором деньги высту­пают как средство платежа, приходится на безналичные денежные рас­четы между юридическими лицами и в определенной части в расчетах физических лиц (перечисление средств из вклада в банке в уплату за коммунальные услуги и др.).

При совершении некоторой части денежных оборотов в функции средства платежа, в отличие от оборотов в функции средства обраще­ния, допускается применение помимо российской валюты (рублей) ино­странной валюты. Это происходит, например, при взносе гражданами наличной инвалюты во вклады в банки и последующем получении из банка вложенных средств.

Сравнительно часто осуществляются расчеты в инвалюте при про­ведении платежей по экспортным и импортным операциям, в случае возникновения и погашения задолженности во взаимоотношениях с ино­странными фирмами и государствами.

Преобладающая масса платежей совершается при проведении без­наличных расчетов, в которых движение наличных денег замещается кредитными операциями, совершаемыми в денежных единицах.

Некоторая часть взаимных платежей участников денежного оборо­та происходит на условиях зачета взаимных требований, применение которого способствует ускорению погашения задолженности участни­ков таких операций и уменьшает потребность оборота в деньгах. При проведении операций в части зачитываемого оборота не происходит оборота денег; в этой части деньги служат мерой стоимости и исполь­зуются в качестве единицы счета . Лишь незачтенные суммы перечисля­ются с помощью денег в функции средства платежа.

Выполнение деньгами функции средства платежа как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах нельзя сводить к пере­мещению денежных средств. Неотделимым элементом платежей явля­ется их использование для регулирования взаимоотношений участников таких операций.

Расчеты за приобретаемые товарно-материальные ценности и ока­занные услуги предполагают совершение платежей при условии конт­роля плательщика за соблюдением поставщиком условий договора.

В экономической литературе, особенно в работах зарубежных авто­ров, нередко признается выполнение деньгами в обороте лишь одной функции - средства обращения вместо двух функций - средства обра­щения и средства платежа. При подобной позиции принимается во вни­мание сходство операций по передаче денег в оплату товаров и в опла­ту долгов. Так, при характеристике одной функции - средства обращения - отмечается, что в ней выступают «... деньги, используе­мые для оплаты товаров и услуг, а также для оплаты долгов». Други­ми словами, функции средства обращения и средства платежа объеди­нены в одной функции - средства обращения.

При этом принимается во внимание сходство операций по оплате товаров и оплате долгов. Сторонники подобной позиции игнорируют то, что, несмотря на наличие сходства операций по оплате товаров и оплате долгов, между ними имеются существенные различия. Действи­тельно, при реализации товара на условиях немедленной его оплаты между участниками таких операций не возникают кредитные отноше­ния. Напротив, при оплате долгов между участниками операций суще­ствуют кредитные отношения. Именно эти обстоятельства, учитываю­щие различный характер отношений между участниками денежного оборота, обусловливают обоснованность выделения в денежном обо­роте двух функций - средства обращения и средства платежа.

Деньги, непосредственно не участвующие в обороте, в том числе в функциях средства обращения и средства платежа, образуют денежные накопления и выполняют функцию средства накопления.

В состав денежных накоплений входят остатки наличных денег, хра­нящихся у отдельных граждан, а также остатки денег на счетах в бан­ках. Образование денежных накоплений отдельных граждан обуслов­лено: превышением их доходов над расходами, необходимостью создания резерва для предстоящих крупных и сезонных расходов.

Наличие денежных накоплений позволяет населению использовать их в предстоящие периоды для оплаты приобретаемых товаров и пога­шения различных обязательств. Деньги в функции средства накопле­ния состоят, кроме того, из остатков, накапливаемых предприятиями и организациями на их счетах в банках.

Выполнение деньгами функции средства накопления является важ­ной предпосылкой развития кредитных отношений, с помощью кото­рых становится возможным использование временно свободных средств, образующихся в различных звеньях хозяйства и у населения для предо­ставления ссуд предприятиям и организациям других звеньев хозяйства и отдельным гражданам. Возникающие и систематически возобновляе­мые кредитные отношения способствуют целесообразному использо­ванию ресурсов хозяйства, развитию производства и более полному удовлетворению потребностей населения. Таковы народнохозяйствен­ные результаты использования денег при выполнении ими функции сред­ства накопления.

Сопоставляя различные виды денежных накоплений, следует выде­лить накопление наличных денег у населения. Практически в отношении таких остатков отсутствуют какие-либо ограничения в их использова­нии для оплаты товаров и обязательств. Это наиболее мобильный и ликвидный вид денежных накоплений. Тем более, что наличные деньги служат законным платежным средством и обязательны к приему во все виды платежей.

Несколько меньшие мобильность и ликвидность присущи по раз­личным причинам остаткам средств юридических и физических лиц на счетах в банках. В отношении использования таких средств могут воз­никнуть при определенных условиях некоторые ограничения. Так, при недостаточности средств на расчетном счете предприятия для удовлет­ворения всех претензий имеющиеся средства могут использоваться в соответствии с установленной очередностью удовлетворения претен­зий, а не только по распоряжению предприятия-владельца счета. Тем не менее нельзя упускать из виду, что остатки на счетах в банках в опре­деленной мере представляют собой не только накопление денег, но и вложения средств, приносящие доход.

В связи с этим следует отметить, что деньги, вложенные в акции, облигации и другие ценные бумаги, представляют собой уже не столько накопление денег, сколько их вложение для получения дохода.

Вместе с тем деньги в функции средства накопления в виде наиболее мобильной и ликвидной их части, какими являются наличные деньги, с одной стороны, не приносят доход; с другой (особенно в условиях инф­ляции) - подвержены опасности обесценения. Различные условия ис­пользования денег в функции средства накопления предполагают не­обходимость определенных усилий по целесообразному размещению накопленных денег.

При решении проблемы целесообразного размещения денежных сбережений принимается во внимание следующий комплекс требований:

Возможность беспрепятственного использования размещенных денежных средств;

Надежность вложений;

Минимизация риска;

Возможность получения дохода от вложений средств. Накопление наличных денег у населения обладает таким немаловажным преимуще­ством, как практически беспрепятственная возможность их использо­вания для различных затрат. Это служит немалым побудительным мо­тивом увеличения таких накоплений.

В отношении использования наличных денег, находящихся у пред­приятий, существуют определенные ограничения. Они состоят прежде всего в установлении предельной величины остатка наличных денег в кассе. Кроме того, предприятия могут расходовать наличные деньги в соответствии с их целевым назначением.

Однако остатки наличных денег не приносят дохода. Вместе с тем в условиях инфляции существует значительный риск потерь в связи с обес­ценением денег. Все это усиливает заинтересованность в уменьшении остатка денежных средств, в первую очередь у населения.

Стремление к возможно более быстрому расходованию денежных сбережений и снижению остатков наличных денег проявились в приме­нении термина «горячие деньги», от которых стремятся избавиться. Не­малыми преимуществами по сравнению с остатками наличных денег обладают вложения средств в кредитные учреждения, тем более что вклады и депозиты приносят доход.

Таким вложениям присущи и негативные черты. В частности, пол­ная гарантия сохранности вкладов и депозитов отсутствует в связи с возможными потерями в случаях несостоятельности кредитных учреж­дений. К тому же доходы по вкладам и депозитам не всегда компенси­руют обесценение денежной единицы. В результате снижается заинте­ресованность в помещении денежных сбережений в кредитные учреждения. Отмеченное относится во многом и к вложениям в ценные бумаги.

Одним из направлений предотвращения потерь от обесценении де­нежных сбережений является их использование для приобретения иму­щества и товарно-материальных ценностей. Тем не менее такому при­менению денежных сбережений присущи определенные недостатки и прежде всего ограниченная возможность быстрого использования для различных расходов средств, вложенных в имущество.

Нельзя также игнорировать трудности обоснованной оценки иму­щества при его приобретении, а также возможности его реализации. К мерам предотвращения потерь при хранении денежных накоплений от­носится их вложение в остатки свободно конвертируемых валют. При кажущейся надежности вложений сбережений в инвалюту нельзя упус­кать из виду возможность потерь при изменениях курса, а также бездоходность вложений в наличную инвалюту. К тому же нельзя не учиты­вать, что вложения денежных сбережений в наличную инвалюту пред­ставляют собой беспроцентное предоставление средств взаймы стра­не - эмитенту валюты.

Таким образом, предпочтительнее использовать денежные накоп­ления не в качестве остатка наличных денег, а как различные вложения с учетом особенностей каждого вида вложений. При таких условиях деньги нередко перестают выполнять функцию средства накопления.

Несмотря на различия функций денег, между ними существует взаи­мосвязь и единство, обусловленное сущностью денег. Так, функция меры стоимости реализуется в функциях средства обращения и средства пла­тежа. Вместе с тем деньги могут попеременно выполнять функции сред­ства обращения и средства платежа, а также служить средством накоп­ления. В свою очередь денежные накопления могут быть использованы как средство обращения и как средство платежа.

Функция мировых денег проявляется во взаимоотношениях между странами или между юридическими и физическими лицами, находящи­мися в различных странах. В таких взаимоотношениях деньги исполь­зуются для оплаты приобретаемых товаров, при совершении кредит­ных и некоторых других операций. При применении различными странами полноценных денег, обладавших собственной стоимостью, не возникали сколько-нибудь серьезные осложнения с их использованием в международных отношениях . Здесь деньги отдельных стран могли применяться для расчетов с другими странами, исходя из действитель­ной стоимости денежной единицы каждой страны.

Когда же был совершен переход к неполноценным деньгам, прежняя практика оказалась недостаточно приемлемой. В новых условиях рас­четы между странами стали производиться с помощью свободно кон­вертируемых валют (доллары США, иены, немецкие марки и др.) либо в таких международных единицах, как ЭКЮ (Europian Currency Union), или с 1999 г. - евро.

Если же плательщик, находящийся в России, располагает неконвер­тируемой валютой, он может ее обменять на свободно конвертируемую валюту по применяемому курсу и при наличии разрешений осуществить перечисление в другие страны. Напротив, при поступлении из-за рубе­жа свободно конвертируемой валюты она зачисляется на транзитный счет. С этого счета может быть проведена реализация части поступив­шей конвертируемой валюты на местную валюту по применяемому кур­су, а при наличии разрешения можно использовать часть валюты для расчетов с зарубежными корреспондентами. Это означает, что функцию мировых денег могут выполнять денежные единицы свободно кон­вертируемых валют. Неконвертируемые денежные единицы такую фун­кцию выполнять не могут.

2.2. Виды денег

Деньги представляют собой развивающуюся категорию и со време­ни своего возникновения претерпели значительные изменения, проявив­шиеся в переходе от применения одних видов денег к другим, а также в изменении условий их функционирования и в повышении их роли.

В отдельных сферах денежного оборота и в различные периоды при определенных условиях применяются различные виды денег.

Предшественниками денег были отдельные виды товаров, приме­нявшиеся при обмене в качестве эквивалентов. Такими эквивалентами служили скот, меха и даже табак (в штате Вирджиния, США).

Развитие обмена, его интенсивность обусловили выделение денег в качестве всеобщего эквивалента, материальной основой которых яви­лись драгоценные металлы и прежде всего золото. Преимущество золо­тых денег по сравнению с другими эквивалентами (скотом, мехами) со­стояли в однородности денежного материала, его делимости, сохранности от порчи.

В сравнительно недавнем прошлом (XIX в. и в начале XX в.) в обо­роте достаточно широко применялись наличные деньги в виде золотых монет (в России после денежной реформы гг. до начала пер­вой мировой войны в обороте были десятирублевые и пятирублевые золотые монеты).

Особенность таких денег состоит в том. что они обладают собствен­ной стоимостью и не подвержены обесценению. Это значит, что при наличии полноценных золотых денег в обороте в количестве, превы­шающем действительную потребность, они уходят из оборота в сокро­вище. Напротив, при увеличении потребности оборота в наличных день­гах золотые монеты беспрепятственно возвращаются в оборот из сокровища. Тем самым золотые монеты способны достаточно гибко приспосабливаться к потребностям оборота без ущерба для владель­цев денег.

При таких условиях не возникает необходимость в определенных мерах по регулированию массы денег в обращении в соответствии с потребностями оборота, что характерно для бумажных денежных знаков.

Однако золотым деньгам присущи немалые недостатки:

Дороговизна использования золотых денег, которые стоят намно­го больше, чем денежные знаки, изготовляемые из бумаги;

Невозможность обеспечить потребность оборота золотыми день­гами, поскольку потребности в деньгах растут быстрее, чем увеличива­ется добыча золота.

В связи с отмеченными, а также некоторыми другими причинами во всем мире постепенно перестали применять золото в качестве материа­ла для изготовления денег.

Напротив, широко стали применяться денежные знаки из бумаги, в том числе бумажные деньги и кредитные деньги (банкноты).

При переходе от применения полноценных денег к денежным зна­кам прежде всего появились в обороте разменные на золото кредитные билеты . В процессе замещения полноценных денег бумажными денеж­ными знаками возникла проблема увязки свокупной массы таких де­нежных знаков с потребностями оборота. Значение решения подобной проблемы было обусловлено тем, что при выпуске в обращение денеж­ных знаков сверх потребности в них возникает угроза их обесценения, чего не бывает при использовании золотых денег.

В этом отношении важно, что золотые монеты даже небольшого размера (которые к тому же легко потерять) обладали значительной стоимостью, в связи с чем возникали трудности при покупке товаров на небольшую сумму. Поэтому немалая часть населения (например, в России в конце XIX в. и в начале XX в.) предпочитала пользоваться денежными знаками, которые свободно обменивались на золото.

При таких условиях в обороте постоянно находились и не предъяв­лялись к обмену на золото бумажные денежные знаки. Это позволило выпускать в обращение часть денежных знаков без полного их обеспе­чения золотом, поскольку здесь не возникала потребность предъявле­ния денежных знаков к обмену на золото. Такая возможность была ис­пользована в России в 1897 г. следующим образом. Указом от 01.01.01 г. было определено, что золотое обеспечение банкнот должно со­ставлять не менее половины выпущенных в обращение кредитных би­летов, если сумма последних не превышает 600 млн руб.; все кредитные билеты, выпущенные сверх этой суммы, должны были полностью обес­печиваться золотом. Однако это означает, что 300 млн руб. могли вы­пускаться без золотого обеспечения. О значении возможного выпуска в обращение не обеспеченных золотом кредитных денег (билетов) свиде­тельствует тот факт, что совокупная масса денег в обращении (без низ­копробной серебряной и медной монеты) составляла в гг. 1-2 млрд руб.

В дальнейшем в России и во всем мире продолжался процесс пре­вращения денежных знаков в самостоятельную разновидность денег и вместе с тем уменьшалась их связь с золотом.

Впоследствии при проведении в России в гг. денежной реформы связь денежных знаков с золотом была частично сохранена. Это проявилось в установлении фиксированного золотого содержания денежной единицы и в обеспечении денежных знаков золотом и драго­ценными металлами в размере 25% суммы выпущенных в обращение банкнот. Тем не менее свободного обмена денежных знаков на золото не было - продолжался процесс отделения бумажных денежных знаков от золота. До 1992 г. в России сохранялась еще связь денежных знаков с золотом в виде фиксированного золотого содержания денежной еди­ницы (рубля), но в соответствии с законом Российской Федерации от 01.01.01 г. «О денежной системе РФ» размер золотого обеспе­чения банковских билетов уже не фиксируется. Тем самым был практи­чески завершен процесс отделения денежных знаков от золота.

В современных условиях в России золотые монеты пятирублевого и десятирублевого достоинства (по номиналу) продаются соответствен­но по цене, намного превышающей номинал. Это свидетельствует о самостоятельности применения денежных знаков.

Такой процесс охватил все страны мира, в которых повсеместно был прекращен размен денежных знаков на золото и не применяется фикси­рованное золотое содержание денежной единицы. Этим завершился пе­реход от применения полноценных золотых денег к денежным знакам, изготовленным из бумаги. В налично-денежном обращении широко рас­пространяются кредитные деньги (банкноты). В обороте применяются и бумажные знаки, которые называются бумажными деньгами, отли­чающиеся во многом от банкнот.

Бумажные деньги. К ним относятся такие денежные знаки, главной особенностью которых является не то, что они изготовлены на бумаге, а то, что они обычно выпускаются государством (как правило, казна­чейством) для покрытия своих расходов. Обратный приток бумажных денег (казначейских билетов) происходит при уплате налогов и других неналоговых платежей. Казначейские билеты обязательны к приему для платежей, в том числе за товары, услуги и др. Казначейские билеты, выпускавшиеся в оборот, не имели золотого обеспечения. Такие денеж­ные знаки обычно выпускались в нашей стране органами казначейства с начала нэпа до 1925 г.

Важнейший недостаток бумажных денег состоит в том, что они по­ступают в оборот без необходимой увязки с потребностями в денежных знаках (для оплаты товаров, услуг и других потребностей). В связи с этим, поскольку выпуск бумажных денег обусловлен потребностью в средствах для покрытия расходов государства (казначейства), стано­вится возможным чрезмерный (по сравнению с потребностью оборота) выпуск таких денег в обращение, при котором вполне вероятно обесце­нение денег, уменьшение их покупательской способности.

Недостатки, присущие бумажным деньгам, могут в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег.

Кредитные деньги (банкноты). Они также изготовляются из бумаги, но выпуск в обращение кредитных денег производят обычно банки при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различны­ми хозяйственными процессами (образование запасов товарно-матери­альных ценностей на срок их использования и др.). Предоставляя ссу­ду, банк может выдать заемщику свои банкноты: после истечения срока пользования ссудой предоставленные средства подлежат возврату в банк для погашения ссудной задолженности. Часть возникшей ссудной за­долженности погашается при поступлении в банк наличных денег (вы­ручка торговых организаций и др.).

Выпуск в обращение банкнот и их изъятие из оборота происходят на основе кредитных операций, выполняемых в связи с хозяйственны­ми процессами, а не при осуществлении расходов и получении доходов государством.

Связь между выдачей наличных денег из касс банка и предоставле­нием ссуд, между поступлением в банк наличных денег и погашением ссудной задолженности проявляется не в каждой отдельной ссудной операции, а в совокупном объеме операций по предоставлению и пога­шению ссуд и операций по выдаче наличных денег и их поступлениям в кассы банка.

Особенностью кредитных денег является то, что их выпуск в обра­щение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. Ссуда выдается, как правило, под обеспечение, которым служат определенные виды запа­сов, а погашение ссуд происходит при снижении остатков ценностей. Благодаря этому может достигаться увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборо­та в деньгах. Такая особенность представляет собой наиболее важное преимущество кредитных денег.

При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки. Это подтверждается современным опытом денежного обраще­ния в России, где в обращение поступают (эмитируются) банкноты.

Увязка оборота кредитных денег (их выпуск в обращение и изъятие из оборота) происходит не при осуществлении каждой кредитной опе­рации, а по их совокупности, в целом по народному хозяйству. Если, например, промышленное предприятие, взяв в банке ссуду и использо­вав заемные средства для получения наличных денег (для выдачи зарп­латы), не обязано погасить ссуду наличными деньгами; образовавшу­юся ссудную задолженность промышленное предприятие может погасить не наличными деньгами, а за счет безналичных поступлений.

Наличные деньги в кассу банка могут быть возвращены торговым предприятием, которое внесет в банк выручку, используемую для пога­шения задолженности, возникшей при получении ссуды для оплаты за­возимых товаров (на условиях безналичных перечислений).

В России в обороте используются банкноты Центрального банка РФ. Эти денежные знаки выпускаются в обращение банком на основе кредитных операций. С рассматриваемой стороны такие деньги, каза­лось бы, могут быть признаны кредитными. Значительную часть кре­дита Центральный банк РФ предоставлял до 1995 г. бюджету, который использовал полученные ссуды для покрытия своих расходов. Поэтому такие денежные знаки, поступающие в оборот за счет полученных ссуд и используемые для покрытия расходов бюджета, скорее можно отнес­ти к бумажным, учитывая то, что они поступали в оборот для покры­тия бюджетных расходов, а кредитные операции , на основе которых происходила эмиссия, не увязаны с процессами производства и реали­зации продукции.

Наиболее существенное различие между такими видами денег, как кредитные деньги (банкноты) и бумажные денежные знаки, состоит в особенностях их выпуска в обращение. Так, банкноты выпускаются в обращение в связи с кредитными операциями, выполняемыми в увязке с реальными процессами производства и реализации продукции, бумаж­ные деньги поступают в оборот без такой увязки.

Важными по своему значению и последствиям их применения явля­ются деньги безналичного оборота, движение которых фиксируется в форме записей по счетам клиентов в банке (оборот происходит без де­нежных знаков). Расширяющееся применение таких денег обусловлено рядом их преимуществ, к числу которых относится в первую очередь снижение издержек осуществления денежного оборота за счет уменьшения таких расходов, как печатание денежных знаков, их пересылка, пересчет, охрана. Немалое значение имеет предотвращение возможно­сти хищения денежных знаков и др.

Особенностью денег безналичного оборота служит то, что опера­ции с их использованием совершаются в кредитных учреждениях путем записей по счетам участников расчетных операций. В подобных опера­циях происходит замещение оборота наличных денег кредитными опе­рациями.

Безналичные расчеты осуществляются в соответствии с установлен­ными правилами, соблюдение которых контролируют кредитные орга­низации.

2.3. Деньги безналичного оборота

Деньги безналичного оборота отличаются спецификой, на которую следует обратить внимание, тем более что применяемая терминология не раскрывает особенности таких денег и их оборота.

Особенности безналичных денежных расчетов проявляются в сле­дующем:

В расчетах наличными деньгами принимают участие плательщик и получатель, передающие наличные средства. В безналичных денежных расчетах участников трое: плательщик, получатель и банк, в котором осуществляются такие расчеты в форме записей по счетам плательщи­ка и получателя;

Участники безналичных денежных расчетов состоят в кредитных отношениях с банком. Эти отношения проявляются в суммах остатков на счетах участников таких расчетов. Подобные кредитные отношения в налично-денежном обороте отсутствуют;

Перемещения (перечисления) денег, принадлежащих одному учас­тнику расчетов, в пользу другого производятся путем записей по их счетам, в результате чего изменяются кредитные отношения банка с уча­стниками таких операций. Другими словами, здесь производится кре­дитная операция, совершаемая с помощью денег. Тем самым оборот наличных денег замещается кредитной операцией. Это подчеркивает значение целесообразной организации процессов кредитования для ре­гулирования денежной массы , состоящей из денег безналичного обо­рота и наличных денег.

Наряду с широким распространением безналичных денежных рас­четов определенное развитие получило использование различных ценных бумаг (обязательств предприятий и банков) для совершения плате­жей без непосредственного оборота денежных средств. Между этими видами расчетных операций существуют общие черты и немалые раз­личия.

В отличие от безналичных денежных расчетов, состоящих в пере­числении денежных средств по счетам клиентов банков и совершаемых при участии банка в каждой операции, имеется довольно значитель­ный безналичный оборот, осуществляемый с помощью различных цен­ных бумаг (обязательств предприятий и банков).

В подобных операциях оборот наличных денег замещается движе­нием ценных бумаг, выражающих различные кредитные отношения. Такое замещение оборота наличных денег характеризуется особеннос­тями по сравнению с безналичными денежными расчетами. Одна из особенностей - при безналичном обороте необязательным является уча­стие банка в каждой расчетной операции, осуществляемой с помощью ценных бумаг. Так, вексель или другое обязательство могут быть ис­пользованы для уплаты при условии совершения передаточной надпи­си (индоссамент), но без перечисления денег по счетам участников опе­раций в банке.

Другая особенность заключается в следующем. При безналичных денежных расчетах средства плательщика, хранящиеся на его счете в банке, могут быть использованы как всеобщее платежное средство для расчетов с различными получателями: их согласие на это не требуется.

Что же касается оплаты с помощью ценных бумаг, то она может быть осуществлена при условии согласия получателя на такую оплату. Возможность согласия осложняется еще и тем, что при оплате, напри­мер. векселем получатель должен перечислить налоги за реализован­ную продукцию, несмотря на то. что выручка еше не поступила.

Существует еще одна особенность. Она состоит в том, что участни­ки расчетов с помощью ценных бумаг принимают на себя определен­ную ответственность за погашение ценной бумаги. Так, если вексель использовался для расчетов между юридическими лицами, о чем име­ется соответствующая передаточная надпись (индоссамент), то в слу­чае неспособности векселедателя погасить задолженность ответствен­ность за оплату долга по векселю несут участники расчетной операции. выполненной с помощью векселя.

Подобную ответственность не принимают на себя участники без­наличных денежных расчетов.

Отмеченное свидетельствует о наличии оснований для разграничений безналичных денежных расчетов и безналичного оборота.

Важным преимуществом безналичного оборота, выполняемого с по­мощью передачи ценных бумаг, является то, что такие операции могут осуществляться при отсутствии денежных средств на счете платель­щика в банке. Именно это обстоятельство обусловило расширение при­менения таких операций в условиях существующего в РФ платежного кризиса. Благодаря безналичному обороту с помощью ценных бумаг (векселей и др.) в определенной степени устраняются негативные по­следствия платежного кризиса.

Однако не следует, с одной стороны, упускать из виду, что расчеты с помощью ценных бумаг выполняются при участии кредита (учет век­селей, кредита под ценные бумаги и др.); с другой - нельзя игнориро­вать рассмотренные ранее особенности таких расчетов.

Это свидетельствует о целесообразности взвешенного подхода к расширению применения безналичных расчетов с помощью ценных бумаг, тем более, что не исключена возможность появления в обороте ценных бумаг, не связанных с процессами производства и товарообо­рота.

Расширение практики безналичных денежных расчетов с помощью электронной техники способствовало появлению термина «электрон­ные деньги». По существу же в подобных операциях производятся без­наличные денежные расчеты с той разницей, что вместо распоряжения денежными средствами с помощью документов, составленных на бума­ге (поручения, чеки и др.), при электронной технике соответствующие распоряжения выполняются посредством электронных сигналов. По­этому вряд ли имеются основания для признания существования такой самостоятельной разновидности денег, как электронные деньги.

Помимо денежного безналичного оборота, происходящего на ос­нове замещения движения наличных денег кредитными операциями, в хозяйственной практике выделяют и счетные деньги, которые не совер­шают оборота, но используются при проведении взаимных расчетов . Так, при проведении зачетов взаимных требований в размере зачтенной сум­мы функционируют, но не совершают оборота счетные деньги.

Подобное использование денег имеет место и при применении бар­тера, когда стоимость взаимных поставок зачитывается (здесь выс­тупают счетные деньги) лишь при ее неравенстве, бартерная сделка за­вершается с помощью перечисления незачтенной суммы.

Несмотря на особенности, присущие деньгам безналичного оборо­та, они обладают многими общими чертами с наличными деньгами. Это проявляется прежде всего в одинаковой денежной единице наличных денег или денег безналичного оборота. Существенно также, что между этими видами денег имеется тесная связь, выражающаяся в переходе одних в другие. Например, наличные деньги при взносе их на какой-либо счет в банке превращаются в деньги безналичного оборота. На­против, при получении наличных денег из остатка на счете в банке день­ги безналичного оборота переходят в наличные деньги.

Проявление единства этих видов денег состоит в том, что регулиро­вание объема денег безналичного оборота, как и наличных денег, осу­ществляется с помощью кредита. Так, появление, а также увеличение или уменьшение массы денег безналичного оборота происходят в ре­зультате кредитных операций подобно тому, как это имеет место с мас­сой наличных денег.

2.4. Денежная масса и денежная база

Единство денег безналичного оборота и наличных денег обуслови­ло возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы, под которой понимается совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. В Федеральном законе «О Центральном банке РФ» от 01.01.01 г. предусмотрено следующее: «Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или несколь­ких показателей денежной массы...» (ст. 43).

Важно подчеркнуть, что речь идет о совокупной величине денежной массы, включающей деньги безналичного оборота и наличные деньги.

Различия между безналичными денежными расчетами и безналич­ным оборотом, который совершается с помощью передачи ценных бу­маг, проявляется и в том, что в состав денежной массы в обращении не входят ценные бумаги.

Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежно­го агрегата M 2, в состав которого включаются наличные деньги в обра­щении М0 (сумма наличных денег в обращении вне банков, т. е. за выче­том остатков в кассах банков, а также остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых пред­приятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте).

Сравнительно недавно в РФ для характеристики величины денеж­ной массы стал применяться показатель М2Х, в состав которого поми­мо величины М2 включаются также все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - X). При этом для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используется коэффициент К2 =М2Х/ВВП. Величина этого коэффициента (К2) при­звана характеризовать относительную обеспеченность оборота платеж­ными средствами. В РФ величина К2 в 1995 г. составила 0,16, в то время как в других (развитых) странах его величина достигает 0,6-1,0. Это свидетельствует об относительно невысокой обеспеченности оборота платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в росте непла­тежей в хозяйстве, задержках в выдаче заработной платы и пенсий.

Совокупный объем денежной массы, в том числе и ее прирост, во многом определяется увеличением абсолютных размеров кредита бан­ков. С этой стороны величина денежной массы в обращении представ­ляет собой результат денежно-кредитной политики.

В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно боль­шим удельным весом наличных денег, который достигает в отдельные периоды 35% ее совокупного объема, что намного больше, чем в разви­тых странах. Поэтому по мере развития безналичных расчетов будет улучшаться и структура денежной массы в направлении уменьшения доли наличных денег и повышения удельного веса денег безналичного оборота.

Для характеристики объема и слагаемых денежной массы в РФ при­ведем следующие данные.

Денежная масса в РФ (трлн руб.)1

Эти данные подтверждают сравнительно большой удельный вес наличных денег в совокупном объеме денежной массы, превысивший к 1 июля 1997 г. 37%. Вместе с тем приведенные данные характеризуют наличие значительных резервов экономии с помощью замещения налично-денежных оборотов безналичными расчетами.

Важно и то, что применение большой массы наличных денег обус­ловлено значительным объемом расчетов наличными, благодаря чему появляется возможность освобождения некоторых операций от налогообложения. Поэтому получение бюджетом причитающихся ему доходов способствует усилению заинтересованности общества в разви­тии безналичных расчетов и, соответственно, в снижении массы налич­ных денег в обороте.

Определенный интерес в последнее время вызывает денежная база, величина которой представляет собой итог:

Суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков;

Можно привести и многие другие аргументы, свидетельствующие о сложности определения величины отдельных показателей, включенных в уравнение обмена, а также об ограниченном значении взаимосвязи и взаимозависимости между ними.

В целом же оказывается, что имеется одно уравнение со многими неизвестными. При оценке значения уравнения обмена следует обра­тить внимание на важнейший недостаток, состоящий в том, что реша­ющее влияние на уровень цен оказывают изменения количества денег в обращении, в то время как в действительности изменения цен в нема­лой степени обусловлены изменениями стоимости товаров.

Наряду с количественной теорией появились и другие взгляды на характер, особенности и результаты функционирования денег и их вли­яния на уровень цен. Так, английский экономист А. Филлипс, опираясь на результаты проведенного анализа, пришел к выводу о зависимости изменений уровня цен не от изменений количества денег в обращении, а от уровня занятости населения и соответствующего этому уровню зара­ботной платы. Такая взаимосвязь была сформулирована и названа «кри­вой Филлипса».

Экономисты, разделяющие эту позицию, признают, что рост заня­тости и увеличение уровня заработной платы сопровождается ростом цен, напротив, при снижении оплаты труда снижаются цены. Однако это означает, что не количество денег в обращении, а изменение уровня платежеспособного спроса, обусловленного изменением уровня опла­ты труда, влияет на цены.

На основе количественной теории возникли и другие, порой проти­воречащие друг другу, мнения ученых о роли денег и их воздействии на развитие экономики. В этом отношении следует выделить два направ­ления: кейнсианство и монетаризм.

Оба направления признают важность значения денег и их воздей­ствия на хозяйственные процессы. В соответствии с ними считается не­обходимым проведение мероприятий по поддержанию оптимального количества денег в обращении.

Кейнсианский и монетаристский подходы различаются главным образом тем, что меры при кейнсианском подходе направлены на уси­ление роли денег в стимулировании спроса, в то время как при монетаристском - на стимулирование ограничения спроса по сравнению с пред­ложением товаров.

Сторонники кейнсианства предусматривают активное участие го­сударства в регулировании массы денег в обращении и отдают пред­почтение мерам по целесообразному увеличению количества денег в об­ращении для стимулирования занятости и деловой активности . Такие меры могут при определенных условиях способствовать росту про­изводства, но также развитию инфляции. Это предполагает необхо­димость взвешенных мер по увеличению количества денег в обра­щении.

Иная позиция характерна для монетаристов. Признавая роль денег и наличия в обращении необходимого их количества, они рассчитывают на то, что в условиях рыночной экономики, с одной стороны, количество денег в обращении подвержено саморегулированию; с другой - имеет зна­чение сдерживающее воздействие государства на массу денег в обраще­нии. Здесь важно, чтобы обоснованное уменьшение массы денег в обра­щении стимулировало усиление заинтересованности в получении денег, а соответственно и рост предложения товаров. Нельзя игнорировать при этом возможные затруднения с реализацией товаров при ограни­ченном количестве денег в обращении.

Таким образом, можно сделать вывод, что общим для рассмотре­ния теории денег является признание роли денег в развитии экономики и необходимости регулирования массы денег в обращении. Однако раз­личия в трактовках кейнсианских и монетаристских подходов обуслов­ливают рекомендации неодинаковых мер по регулированию количества денег в обращении с целью стимулирования бесперебойности роста объема производства и реализации товаров. Ни одной из рекоменда­ций нельзя отдавать предпочтение.

Это обусловливает необходимость разработки и осуществления обо­снованной денежно-кредитной политики, которая может изменяться в зависимости от особенностей и задач развития экономики в различные периоды.

3.3. Особенности проявления роли денег при разных моделях экономики

Роль денег подвержена изменениям в связи с характерными черта­ми функционирования экономики. Особенности проявления роли де­нег при разных моделях экономики заметны во всех аспектах примене­ния денег.

При существовавшей до недавнего времени в России администра­тивно-командной экономике роль денег была ограничена. Этому спо­собствовали и бытовавшие взгляды о возможной полной отмене денег и переходу к прямому продуктообмену. Деньгам отводилась вспомога­тельная роль, главным образом как инструменту учета и контроля со стороны центральных и других органов управления хозяйством.

В условиях административно-командной экономики объем и ассор­тимент производимой продукции устанавливался вышестоящими орга­нами для каждого предприятия в форме планов в натуральных и стоимо­стных показателях. При этом стоимостные показатели планируемого объема и ассортимента продукции имели подчиненное значение и рас­считывались на основе натуральных показателей, исходя, как правило, из цен, установленных центральными органами.

Произведенная продукция распределялась между потребителями в натуральных единицах по фондам и нарядам, на основании которых меж­ду участниками процессов реализации продукции заключались догово­ры, предусматривавшие обязанности сторон по отпуску и приобретению продукции в натуральных и стоимостных показателях. Стоимостные показатели определялись в зависимости от данных о поставках продук­ции в натуральных единицах с применением установленных цен.

При реализации продукции деньгам и денежным расчетам отводи­лось подчиненное значение. Роль денег в подобных условиях сводилась к их использованию в качестве вспомогательного инструмента учета и контроля.

В административно-командной экономике роль денег снижается, что связано с применением стабильных цен, устанавливавшихся централь­ными органами. Такие цены оставались неизменными и при различных соотношениях спроса и предложения товаров и продолжали применять­ся при недостатке товаров и нормированном их распределении.

Однако в подобной ситуации возникала «подавленная инфляция», сопровождающаяся снижением роли денег, поскольку для приобрете­ния товаров не столь важно было наличие денег у покупателя, сколь важна возможность их получения в соответствии с установленными нормами.

Вместе с тем использование денег имело немаловажное значение и в административно-командной экономике. Так, лишь при применении денег становилось возможным определение совокупного объема раз­личных издержек (материалов, амортизации, заработной платы и др.) на изготовление продукции, составляющих ее себестоимость. Сопос­тавление планового и фактического уровней себестоимости предостав­ляло возможность оценивать отклонения фактического уровня от пла­нового и предпринимать меры по его нормализации, что без применения денег оказалось бы невозможным.

Точно так же лишь с помощью денег становится возможным сведе­ние (в денежном выражении) объемов различных видов продукции и получение обобщенного показателя ее совокупного объема. Использо­вание денег позволяет оценивать выполнение плана по совокупному объему продукции и разработать меры по улучшению выполнения плана.

Применение денег усиливало и в условиях административно-коман­дной экономики возможность учета и контроля выполнения различных плановых натуральных показателей и определение мер по улучшению деятельности предприятий.

Тем не менее не следует переоценивать действительную роль денег в такой экономике, поскольку, несмотря на то, что их применение повы­шает возможности учета и контроля, это не позволяет отводить день­гам самостоятельное и тем более важное значение в функционирова­нии экономики. Здесь роль денег остается подчиненной.

В рыночной экономике роль денег значительно повышается, чему способствуют создание и использование предпосылок, характерных для новых условий хозяйственной деятельности.

Переход от административно-командной к рыночной экономике включал различные существенные изменения, в том числе в формах соб­ственности на орудия и предметы труда, в производстве и реализации продукции, что послужило предпосылкой для создания новых условий управления процессами производства и реализации продукции.

В рыночной экономике товаропроизводители, действующие на осно­ве различных форм собственности (государственной, кооперативной, частной), приобретают самостоятельность в установлении объема, ассорти­мента производимой и реализуемой продукции. Этому уже не препят­ствуют плановые показатели, которые прежде устанавливались выше­стоящими органами. В новых условиях возрастают возможности проявления инициативы в хозяйственной деятельности.

При этом усиливается роль денег, с помощью которых может быть дана оценка такому ориентиру, как платежеспособный спрос: с его уче­том формируются объем и ассортимент производимой и реализуемой продукции. Вместе с тем принимаются во внимание соображения вы­годности отдельных направлений производственно-хозяйственной де­ятельности, которые предполагают учет уровня цен на изготовляемые и реализуемые товары и уровня издержек на их производство.

Повышение роли денег в рыночной экономике происходит и в сфе­ре розничной торговли, в которой отменено распределение по нормам, карточкам, талонам, и решающее значение при определении возмож­ности покупки товаров приобретают деньги.

В отмеченных сторонах деятельности и при определении ее результатов в виде прибыли также существенную роль играют деньги.

Специфика деятельности предприятия не означает, что в рыночной экономике отсутствует централизованное регулирование. Оно осуще­ствляется не с помощью административных, а главным образом эконо­мическими методами.

Особенности проявления роли денег при различных моделях эконо­мики состоят в:

Воздействии на улучшение хозяйственной деятельности;

Усилении заинтересованности различных звеньев хозяйства в раз­витии производства, прежде всего с помощью обоснованного ценооб­разования, стимулирующего рост объема продукции и снижение издер­жек на ее изготовление;

Создании режима зависимости денежных расходов от поступлений денег, что повышает заинтересованность трудящихся, предприятий, государственных органов в увеличении денежных поступлений в резуль­тате роста производства и экономного использования ресурсов;

Осуществлении в процессе денежного оборота контроля за цена­ми, объемом и качеством поставляемой продукции, призванного спо­собствовать более полному удовлетворению потребности.

Эффективность применения денег предполагает использование ус­тойчивой денежной единицы, что усиливает стремление к преодолению таких негативных процессов, как инфляция.

Вопросы для самоконтроля

1. Чем характеризуется роль денег?

2. Какова роль денег в развитии и повышении эффективности произ­водства, активизации деятельности граждан, выполнении государствен­ных функций?

3. Каковы особенности роли денег во внешнеэкономическом торговом обороте?

4. В чем состоят особенности и недостатки уравнения обмена?

5. В чем состоят особенности различных теорий денег?

6. Каковы особенности применения денег в административно-команд­ной экономике?

7. В чем проявляется повышение роли денег в рыночной экономике?

ГЛАВА 4.

ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ

4.1. Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег». Формы эмиссии

Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, со­здающих их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих прин­ципов организации денежной системы государства.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны. Вы­пуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпус­каются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в про­цессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банков­ские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в оборо­те. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и на­зывается эмиссией денег в обращение).

В условиях административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и другую эмиссию, как правило, осуществ­лял Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмисси­онная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег - государствен­ным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворе­ние дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах . Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т. е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетво­рить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в обо­ротных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен суще­ствовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.

В условиях стран с административно-распределительной системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кре­дитных планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.

В странах с рыночной моделью экономики, когда монополия на эмиссии разрушена, действие подобного механизма становится невоз­можным.

4.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора

При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банков­ский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют меха­низм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь дается ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляется коммерчески­ми банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мульти­пликации, то, что мультипликация может осуществляться только в ре­зультате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увели­чиваются в процессе мультипликации).

Как же действует механизм банковского мультипликатора? Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневых (и бо­лее) банковских систем, причем первый уровень - центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень - коммерческий банк зас­тавляет его действовать, причем действовать автоматически независи­мо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковско­го мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов ком­мерческих банков, которые в данный момент времени могут быть ис­пользованы для активных банковских операций .

Такое понятие пришло в Россию из западной экономической лите­ратуры. Следует отметить, что оно не совсем точно. На самом деле сво­бодные (оперативные) резервы коммерческих банков - это их ликвид­ные активы, из определения же видно, что данное понятие относится к ресурсам, т. е. пассивам коммерческих банков.

Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки мо­гут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах имеющихся у них ре­сурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от уве­личения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка

Ср = К+ ПР + ЦК ± МБК - ОЦР-А0 ,

где К - капитал коммерческого банка;

ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);

ЦК - централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком;

МБК - межбанковский кредит;

ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;

А0 - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

Рассмотрим механизм банковского мультипликатора на условном примере (рис. 4.1, размеры кредита и отчислений даны в млн руб.), при­чем для упрощения сделаем три допущения:

Коммерческие банки на данный момент не располагают свободны­ми резервами;

Каждый банк имеет только двух клиентов;

Банки используют свои ресурсы только для кредитных операций.

Клиент 1 нуждается в кредите для оплаты поставок от клиента 2, но банк 1 не может предоставить ему кредит, поскольку не имеет свобод­ного резерва. Банк 1 обращается к центральному банку и получает от него централизованный кредит в сумме 10 млн руб. У него образуется свободный резерв, за счет которого выдается ссуда клиенту 1.

Клиент 1 со своего расчетного счета оплачивает поставку клиенту 2 . В результате свободный резерв в банке 1 исчерпывается, но возникает свободный резерв в банке 2 , поскольку клиент 2 держит свой расчет­ный счет именно в этом банке, и привлеченные ресурсы (ПР) этого бан­ка возрастают (см. формулу).

Часть свободного резерва банк 2 отдает в распоряжение централь­ного банка в виде отчислений в централизованный резерв (ОЦР). Ус­ловно принимаем норму таких отчислений в размере 20% привлечен­ных ресурсов. Оставшаяся часть (8 млн руб.) свободного резерва используется для предоставления кредита в размере 8 млн руб. клиенту 3.

Клиент 3 расплачивается за счет этого кредита с клиентом 4, обслу­живаемым коммерческим банком 3. Таким образом уже у этого банка возникает свободный резерв, в то время как у банка 2 он исчезает. Банк 3 часть свободного резерва 1,6 млн руб. (20 % ПР} отчисляет в центра­лизованный резерв, а оставшаяся часть - 6,4 млн руб. используется для выдачи ссуды клиенту 5. При этом деньги на расчетном счете клиента 4 остаются нетронутыми.

Клиент 5 за счет ссуды, полученной от банка 3, расплачивается с клиентом 6, переводя их на его расчетный счет, открытый в банке 4. Отсюда в банке 3 свободный резерв исчезает: в банке 4 - возникает. Опять же 20 % этого резерва (1,3 млн руб.) отчисляется в централизо­ванный резерв, оставшаяся часть используется для выдачи ссуды в размере 5,1 млн руб. клиенту 7, который за счет этой ссуды расплачива­ется с клиентом 8, расчетный счет которого находится в коммерческом банке 5.

Свободный резерв коммерческого банка 4 исчезает (хотя средства на расчетном счете клиента 6 остаются неизрасходованными), у ком­мерческого банка 5 он появляется. В свою очередь этот банк часть сво его свободного резерва - 1 млн руб. (20% ПР) оставляет в центральном банке в виде отчислений в централизованный резерв, а остальную часть (4,1 млн руб.) использует для выдачи ссуды клиенту 9. Далее процесс продолжается до полного исчерпания свободного резерва, который в итоге за счет отчислений в централизованный резерв аккумулируется в центральном банке и достигает размера первоначального свободного резерва (10 млн руб. в банке 1).

В соответствии со схемой деньги на расчетных счетах клиентов 2, 4, 6, 8 и т. д. (всех четных клиентов) остаются нетронутыми и поэтому общая сумма денег на расчетных (депозитных) счетах составит в конеч­ном счете величину, многократно большую, чем первоначальный депо­зит - 10 млн руб., образовавшийся при выдаче ссуды клиенту 1. Однако деньги на депозитных счетах могут увеличиться не более чем в 5 раз, поскольку величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных сче­тах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный резерв.

Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 20 %, то коэффициент мультипликации будет составлять 5(1/20 х 100). Он никогда не будет достигать 5, потому что всегда часть свобод­ного резерва используется для других, не кредитных операций (напри­мер, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент муль­типликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денеж­ная масса в обороте.

Банковский мультипликатор действует независимо от того, предос­тавлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены фе­деральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджет­ные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится (см. формулу) и включится механизм банковского мультипликатора.

Механизм банковского мультипликатора заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задейство­ван и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются сво­бодные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т. е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличит­ся свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих рав­ных условиях приведет к росту кредитования и включению банковско­го мультипликатора.

Управление механизмом банковского мультипликатора, следователь­но, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно цент­ральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом бан­ковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возмож­ности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.

4.3. Эмиссия наличных денег

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обраще­ние, при котором увеличивается масса наличных денег, находящаяся в обращении.

Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит государствен­ному центральному банку. Ранее при административно-распределитель­ной системе величина эмиссии служила объектом директивного плани­рования государством и ни в коем случае не могла превышаться. В условиях, рыночной экономики директивного планирования не суще­ствует, однако центральные банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и собственные аналитические материалы. При этом важно не только установить оптимальную прогнозируемую величину эмиссии, но и рас­пределение ее по отдельным регионам страны.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно . Это свя­зано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она опреде­ляет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. Поэтому каждый раз завозить деньги из Центра, чтобы удовлетворить эту потребность, было бы не только нецелесооб­разно (из-за многократно возрастающих издержек обращения), но и невозможно.

КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ

1. Деньги и денежное обращение

Средством выражения стоимости всех товаров в условиях рыночного производства является деньги, символизирующие денежную форму стоимости. Предыдущими, менее развитыми, были простая, развернутая и всеобщая форма стоимости. Деньги - это особенный товар, который служит всеобщим эквивалентом, формой выражения стоимости (ценности) других товаров.

Мы привыкли к тому, что деньги обладают покупательской способностью, что они является общепринятым средством, позволяющим нам сравнивать и складывать разные блага и услуги. Это единицы учета, удобные для осознания или описания различных ценностей. В деньгах выражается национальное богатство и объем производимого годового продукта. Характерной чертой денег является их абсолютная ликвидность. Они легко реализуемы, их везде от вас примут в обмен на благо или услугу.

Деньги - единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от него. Деньги - это такой инструмент, без которого не может нормально работать экономика. Плохо функционирующая денежная система может привести общество к полному развалу.

В своем развитии форма стоимости прошла ряд этапов: от простой или случайной, при которой один товар обменивался на другой, до всеобщей, а от нее уже совершился переход к денежной форме стоимости. Деньги возникли 6 - 7 тыс. лет тому назад, бумажные стали внедряться в Европе в 18 веке.

Деньги выполняют три основные функции:

1. Выступают как мера стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и ресурсов. Благодаря деньгам нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами. Долговые обязательства всех видов измеряются в денежном выражении.

2. Деньги служат средством обращения. Они используются при покупке и продаже товаров и услуг, являются посредником в обмене. С появлением денег непосредственный товарообмен принимает форму товарного обращения. В ходе его деньги, постоянно перемещаясь от одних лиц к другим, совершают свой оборот. Деньги легко принимаются в качестве средства платежа. В функции средств обращения реальный денежный материал заменяется определенными символами, условными знаками, выпускаемыми гос-вами и обязательными к приему.

3. Деньги служат средством сбережения. В силу своей абсолютной ликвидности, они является удобной формой хранения и накопления богатства. Накопление денег может обусловливаться разными конкретными мотивами. Но мало кто будет накапливать и сберегать неустойчивые денежные знаки, имеющие ограниченное хождение.

С развитием товарно-денежных отношений деньги начинают выполнять и функцию платежа, то есть становятся средством оплаты долгового обязательства, когда продавец является кредитором, а покупатель - должником. Средством обращения в таких отношениях становится вексель, и, переходя из рук в руки, он осуществляет вексельный оборот. Вексель - это письменное долговое обязательство, дающее его владельцу (векселедержателю) право требовать от должника (векселедателя) указанную сумму платежа после окончания установленного срока.

Кол-во денег, необходимых для обеспечения товарного обращения, зависит прежде всего от суммы цен товаров, которые подлежат реализации в течение определенного периода. Чем больше товаров, тем больше требуется денежных единиц для их реализации.

Денежная масса в обращении - это не только наличные деньги, но и чековые вклады в банках. Она увеличивается, когда коммерческие банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда клиенты возвращают ссуды. Изменения в денежной массе влияют на совокупный спрос. Кол-во денег в обращении зависит и от скорости оборота каждой денежной единицы. Одна и та же сумма денег может обслужить большее или меньшее число актов купли-продажи. Поэтому потребное для обращения кол-во денег определяется делением суммы цен товаров и услуг, подлежащих реализации, на скорость обращения денег. Из суммы цен товаров исключаются взаимно погашающиеся платежи по товарам, проданным в кредит.

Бумажные деньги и чековые вклады не обладают собственной стоимостью. Но чтобы обладать ценностью, деньгам не нужно иметь золотое обеспечение, достаточно им быть общепринятым средством обращения и ограниченно доступными. Спрос на деньги зависит от их ожидаемой ценности.

Стоимость денег определяется их редкостью по отношению к их полезности. Полезность денег состоит в их уникальной способности обмениваться на товары и услуги как сейчас, так и в будущем. Кол-во товаров и услуг, приобретаемых за денежную единицу, изменяется обратно пропорционально уровню цен. Когда индекс потребительских цен растет, покупательская способность денег падает, появляются деньги, не обеспеченные товарами, что означает инфляцию. Она может вызываться разными причинами. Это и выпуск излишнего кол-ва денежных единиц, когда расходы гос-ва превышают его доходы, и отставание производства товаров от роста платежеспособного спроса и поступление на рынок товаров, не пользующихся спросом и другими факторами.

Виды денег: 1. Товарные: золото и серебро в слитках и монетах, а также любой товар при бартерных сделках. 2. Символические: медные и никелевые монеты и бумажные деньги. 3. Кредитные: чеки и кредитные карточки.

2. Общая характеристика финансов

1. Сущность и функции финансов. Роль финансов в рыночной экономике

Современный мир - это мир товарно-денежных отношений. Ими пронизана внутренняя жизнь любого государства и его деятельность на международной арене. Финансы можно рассматривать как экономическую категорию и как финансовый механизм.

В процессе воспроизводства на разных уровнях, начиная с предприятия и кончая национальной экономикой в целом, образуются и используются фонды денежных средств. При этом не имеет значение в какой форме выступают деньги: в виде наличных бумажных знаков, то ли в форме кредитных карточек, или на значащихся на банковских счетах суммах вообще вне всякой формы.

Система образования и использования фондов денежных ресурсов, участвующих в обеспечении процесса воспроизводства и составляет финансы общества. А совокупность экономических отношений, возникающих между гос-вом, предприятиями и организациями, отраслями, территориями и отдельными гражданами в связи с движением денежных фондов, образует фин. отношения. Они сложны, разнообразны и напоминают кровеносную систему живого организма, через которую осуществляется движение товаров и услуг, своеобразный обмен веществ между экономическими клеточками общественного организма. На периферии этого организма фин. отношения прекращаются. Здесь деньги уже выступают в своих естественных функциях как средства обращения или платежа. Но прежде чем дойти до этого конечного звена, они формируются и обслуживают всю совокупность хозяйственных связей и экономических отношений.

Специфическими чертами финансов являются их денежный и распределительный характер. Объектом финансовых отношений являются финансовые ресурсы в форме целевых фондов денежных средств. Функциями финансов выступают: распределительная, контрольная и воспроизводственная.

Роль финансов в условиях рыночной экономики вытекает из того, что гос-во и предприятия являются полноправными участниками рынка капиталов, выступая в роли кредиторов и заемщиков. Правильная организация финансов позволяет быстро реагировать на изменение ситуации на рынке, приспосабливаться к новым условиям, использовать альтернативные финансовые инструменты, выполнять налоговые и другие денежные обязательства.

Кроме того, финансы играют важную роль в привлечении инвестиций, причем, не только в реальный сектор экономики, но и человеческий фактор (образование, здравоохранение, культуру, спорт), создании благоприятных условий для функционирования рынка капиталов.

Роль финансов в решении соц.-экон. задач заключается в обеспечении необходимыми источниками финанс-я соц.-экон. сферы, достижении сбалансированности между экон. эффективностью и социальной справедливости; расширяется производство; осуществляется с исполнения: 1. Тов.-ден. отношений. 2. Финансовых. 3. Кредитных.

Здесь играют большую роль гос. финансы и финансовые предприятия. Через финанс-е отдельных предприятий и отраслей народного хозяйства государств на воспроизводственный процесс и соц. сферу. Частью финансов явл. Инвестиции.

1. Финансовая система РФ и ее звенья. Финансовая политика государства.

Фин. система трактуется двояко: как совокупность сфер и звеньев финансовых отношений и как совокупность финансовых институтов.

Она включает три основных звена: гос. финансы, финансы населения и финансы предприятия. Из этих трех звеньев главным являются финансы предприятий, ибо первые два звена формируются на их базе. Финансы предприятий, как звено децентрализованных финансов, участвуют в создании материального источника всех денежных фондов страны – национального дохода. От состояния децентрализованных фондов денежных средств зависит общее финансовое положение страны, ведущая роль в обеспечении темпов развития отраслей национального хозяйства.

Финансы домашнего хозяйства лишь недавно стали рассм. в качестве звена финансовой системы. Финансовые отношения населения по формированию семейного бюджета имеют исключительно важное значение для регулирования платежеспособного спроса страны.

Централизованная сфера финансовой системы – гос. финансы. Она находится в собственности гос-ва и в соответствии с Бюджетным кодексом, действующим с 1 января 2000 г., включает бюджетную систему и внебюджетно-социальные фонды.

В 1991 году бюджетная система РФ претерпела кардинальные изменения. До этого госбюджет РФ, как и других союзных республик, включался в госбюджет СССР, в котором отражались все бюджеты на территории страны, в т.ч., сельские и поселковые. В союзном бюджете в 1970-1990 гг. концентрировалось 50-52% общего объема ресурсов государственного бюджета. На бюджеты союзных республик приходилось 48-50%, из которых 35% находились в распоряжении республиканских бюджетов, а 15% - в местных бюджетах.

Государственные финансы состоят из трех основных элементов: бюджетов, внебюджетных фондов и госкредита. Бюджет - это годовой план доходов и расходов гос-ва, это деньги, которые позволяют гос-ву выполнять экономические и соц. ф-ции (а в последнее время и политические).

Бюджет состоит из двух частей: доходной и расходной. В странах с развитой рыночной экономикой доходная часть бюджета на 80-90% формируется за счет налогов с предприятий и населения. Остальная часть поступает от использования государственной собственности, внешнеэкономической деятельности. Структура расходной части бюджета включает в себя расходы на соц.-культ. нужды (здравоохранение, просвещение, социальные пособия и др.), расходы на развитие народного хозяйства, на оборону, государственное управление.

Соотношение доходной и расходной части бюджета может быть сбалансированным, но может быть и неравным. Чаще всего гос-ва сталкиваются с ситуацией, при которой расходы превышают доходы. Практика бюджетного дефицита широко развита в мире. Но всегда существует некоторый предел, за границей которого начинаются нежелательные явления в экономике. По расчетам МВФ бюджетный дефицит не должен превышать 2% от ВНП.

Действующая бюджетная система РФ состоит из 3 звеньев: федеральный бюджет, региональные бюджеты (их 89, в т.ч. республиканские, краевые, областные, автономной области, автономных округов, г. Москвы и Санкт-Петербурга) и местные бюджеты (их около 29 тыс., в т.ч. районные, поселковые, городские, сельские).

Каждый бюджет функционирует автономно, т.е. нижестоящий бюджет со своими доходами и расходами не включается в вышестоящий бюджет. С целью планирования бюджетных ресурсов составляется консолидированный бюджет – статистический сводный бюджет, который объединяет финансовые ресурсы всех уровней бюджетной системы.

Внебюджетные фонды – это средства федерального правительства и местных властей, связанные с финанс-ем расходов, не включенных в бюджет. Внебюджетные фонды представляют собой те денежные средства, которые аккумулируются вне системы государственного бюджета и имеют строго целевое назначение: пенсионный фонд, фонд социального страхования и др.

Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые для обычного налогоплательщика ничем не отличаются от налогов. Осн. суммы отчислений во внебюджетные фонды включаются в состав себестоимости и установлены в процентах к фонду оплаты труда. Внебюджетные фонды отделены от бюджетов и имеют определенную самостоятельность.

Финансовая политика гос-ва как часть (подсистема) экон. политики гос-ва представляет собой совокупность бюджетно-налоговых, иных финансовых инструментов и институтов государственной финансовой власти, обладающих в соответствии с законодательством полномочиями по формированию и использованию финансовых ресурсов гос-ва в соответствии со стратегическими и тактическими целями государственной экон. политики. (К институтам государственной финансовой власти при этом относятся: Минфин, налоговые органы, таможенные органы, Казначейство, Счетная палата, Федеральная комиссия по валютному контролю, Пенсионный Фонд и др. К финансовым инструментам – бюджет, налоговые ставки, льготы, фонды и т.п.).

Задачи финансовой политики включают: 1. обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов; 2. установление рационального с точки зрения гос-ва распределения и использования финансовых ресурсов; 3. организация регулирования и стимулирования экон. и социальных процессов финансовыми методами; 4. создание эффективной системы управления финансами.

Важной составляющей финансовой политики явл. финансовый механизм – система установленных гос-вом форм, видов и методов организации финансовых отношений. Фин. механизм подразделяется на директивный (разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует гос-во – налоги, гос. кредит, расходы бюджета, бюджетное финанс-е и т.п.) и регулирующий (определяет осн. правила игры в сегментах финансов, не затрагивающих прямо интересы гос-ва – организация внутрихозяйственных финансовых отношений на частных предприятиях).

Выделяют 3 основных типа финансовой политики: 1. классическая (принцип невмешательства гос-ва в экономику, сохранение свободной конкуренции, использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов – А. Смит, Д. Рикардо) 2. регулирующая (финансовый механизм используется для регулирования экономики и социальных отношений в целях обеспечения полной занятости населения – Дж. Кейнс) 3. планово-директивная (применяется в административно-командной экономике с целью обеспечения максимальной концентрации финансовых ресурсов у гос-ва для их последующего перераспределения.

Переход в 90-е гг. ХХ ст. России от командно-административной экономики к рыночным отношениям потребовал кардинального изменения проводимой финансовой политики, и прежде всего, финансового механизма. Суть этих изменений заключалась в:

• переводе взаимоотношений между гос-вом и приватизированными предприятиями на налоговую основу;
• изменении межбюджетных отношений (региональные и местные бюджеты получили большую самостоятельность, прежде всего, в сфере расходования средств;
• изменении принципов формирования территориальных бюджетов, где были созданы фонды финансовой помощи, из которых в нижестоящие бюджеты стали направляться трансферты;
• в покрытии бюджетного дефицита не за счет Центробанка России, а на основе выпуска государственных ценных бумаг;
• изменении порядка перераспределения средств между субъектами хозяйствования в связи с созданием фондового рынка;
• в создании страхового рынка и частных страховых фондов;
• в создании государственных социальных внебюджетных фондов за счет средств социального страхования;
• изменении системы управления финансами, создании специальных финансовых и контрольных ведомств (Министерство РФ по налогам и сборам, Федеральная служба налоговой полиции, Счетная палата).

Осн. направления финансово-бюджетной политики России на долгосрочную перспективу в соответствии с разработанной и утвержденной правительством РФ экон. программой заключаются: 1. в снижении налоговой нагрузки на экономику; 2. упорядочении государственных обязательств; 3. концентрации финансовых ресурсов на решении приоритетных задач; 4. снижении зависимости бюджетных доходов от конъюнктуры мировых цен; 5. создание эффективной системы межбюджетных отношений и управления государственными финансами.

Важным направлением финансово-бюджетной политики явл. проведение налоговой реформы, которая призвана снизить налоговую нагрузку на экономику, выровнять условия налогообложения для всех плательщиков, повысить уровень управления всей системой налогообложения. Осн. элементы налоговой реформы: - отмена неэффективных налогов и льгот; - снижение налогообложения фонда оплаты труда и общего размера отчислений в социальные внебюджетные фонды; - уменьшение налоговых ставок.

В ходе реформы вводится единая ставка подоходного налога (12%?), ликвидированы налоги, уплачиваемые с выручки от реализации продукции, отменено большинство льгот. Потерянные в связи с этим бюджетные доходы должны быть покрыты за счет отмены необоснованных налоговых льгот, повышения собираемости налогов и увеличения доли денежных платежей в налоговой системе.

Пересмотр размера и структуры обязательств государства будет произведен на основе перехода к адресной социальной поддержке граждан, которая подразумевает сокращение ряда социальных обязательств государства, в частности, по покрытию убытков жилищно-коммунального хозяйства, которые будут покрываться за счет платежей от потребителей.

Предусматривается также сокращение расходов на государственное управление за счет сокращения численности госслужащих.

Главными приоритетами в бюджетных расходах является: борьба с бедностью, обеспечение внутренней и внешней безопасности государства, поддержка судебной системы, воспроизводство научного потенциала, социальная сфера.

Для повышения жизненного уровня наиболее незащищенных слоев населения предполагается ежегодно увеличивать из бюджета ассигнования на пособия, Возрастут расходы на образование и здравоохранение. Финансирование расходов на оборону будет базироваться на новой военной доктрине, предполагающей постепенный перевод армии на профессиональную основу. Будет осуществлен переход к полному финансированию судебной системы за счет средств федерального бюджета, что обеспечит действительную независимость судей.

В целях снижения зависимости бюджетных доходов от конъюнктуры мировых цен будет осуществляться поддержка российских предприятий, выходящих на мировые рынки с продукцией высокого качества.

Совершенствование межбюджетных отношений предполагает создание нового механизма финансовой поддержки территории на основе четкого разграничения расходных и налоговых полномочий между звеньями финансовой системы. Средства фондов финансовой помощи территориям должны распределяться с учетом налогового потенциала и бюджетных потребностей территорий.

Важным направлением финансово-бюджетной политики России явл. также создание эффективной системы управления государственными финансами. Перевод всех бюджетов на казначейское исполнение усилит контроль общества за использованием бюджетных ресурсов.

1. Финансовый контроль: виды, формы, методы

Финансовый контроль - контроль законодательных и исполнительных органов власти всех уровней, а также специально созданных подразделений за финансовой деятельностью всех экон. субъектов с применением особых методов.

Финансовый контроль - стоимостной контроль имеет место во всех сферах общественного производства, явл. многоуровневым и всесторонним, сопровождает весь процесс движения денежных фондов и стадию осмысления финансовых результатов.

1. Классификация видов финансового контроля

По времени проведения: - предварительный (составление бюджетов, финансовых планов и смет, кредитных и кассовых заявок, договоров); - текущий; - последующий.

По субъектам контроля: - президентский; - органов представительной власти и местного самоуправления; - органов исполнительной власти; - финансово - кредитных органов; - ведомственный; - внутрихозяйственный; - аудиторский.

По сферам финансовой деятельности: бюджетный, налоговый, валютный, кредитный, страховой, инвестиционный, контроль за денежной массой.

По форме проведения: - обязательный (внешний); - инициативный (внутренний).

По методам проведения: проверки, обследования, надзор, анализ финансовой деятельности, наблюдение (мониторинг), ревизии.

2. Осн. виды и органы государственного финансового контроля.

При Представительных органах власти (Совет Федерации и Гос. Дума) действуют: - Комитет Государственной Думы по бюджету, налогам, банкам и финансам и его подкомитеты. Подобные комитеты созданы и субъектами РФ; - Счетная палата РФ. Коллегия Счетной палаты кроме председателя и его замов включает 12 аудиторов (по 6 от каждой палаты Федерального собрания). Текущую работу ведут инспектора Счетной палаты. Подобные органы созданы и в субъектах РФ. Сфера полномочий Счетной палаты - контроль за федеральной собственностью, федеральными денежными средствами, государственным внутр. и внешним долгом, деятельностью ЦБ, эффективностью использования иностранных кредитов и займов, а также выдачей гос-вом кредитов и займов.

Осн. формы контроля - тематические проверки и ревизии.

Меры воздействия: - предписание; - предписание, обязательное для исполнения; - приостановление всех операций по счетам.

Деятельность Счетной палаты по закону явл. гласной.

Президентский контроль осуществляется путем издания указов, подписания законов, назначения министра финансов РФ, представления Государственной Думе кандидата на должность председателя ЦБ.

Определенные функции выполняет Контрольное управление Президента РФ.

Правительство РФ контролирует процесс разработки и исполнения федерального бюджета, осуществление единой политики в области финансов, денег и кредита, деятельность министерств и ведомств.

При правительстве действует Контрольно-наблюдательный совет.

Министерство финансов и все его структурные подразделения осуществляют финансовый контроль по долгу службы: посредством разработки федерального бюджета, контроля поступления и расходования бюджетных средств и государственных внебюджетных фондов, контроля направлений и использования государственных инвестиций, методического руководства организацией бухучета, проведения аттестаций по аудиту и лицензированию аудиторской деятельности.

Оперативный финансовый контроль в рамках Минфина осуществляет Контрольно - ревизионное управление (КРУ) и органы Федерального казначейства.

Федеральное казначейство включает Главное управление, казначейства субъектов Федерации, городов (за исключением районного подчинения), районов и районов в городах.

На него возложены следующие обязанности: - контроль за доходной и расходной частью ФБ в процессе его исполнения; - контроль за состоянием государственных финансов в целом; - контроль (совместно с ЦБ РФ) за состоянием государственного внутреннего и внешнего долга РФ; - контроль за государственными внебюджетными фондами и отношениями между ними и бюджетом.

В целях усиления контроль за эффективным использованием государственных инвестиций в 1993 г. создана Российская финансовая корпорация. Она занимается конкурсным отбором и экспертизой инвестиционных проектов, осуществляемых за счет государственных ресурсов.

К специализированным органам финансового контроля относятся: - Гос. налоговая служба (обеспечение единой системы контроля за соблюдением налогового законодательства, правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты налогов и других обязательных платежей). Гос. налоговая служба включает Федеральную налоговую службу и гос. налоговые инспекции в субъектах РФ и органах местного самоуправления (городские и районные налоговые инспекции); - Федеральные органы налоговой полиции, состоящие из Федеральной службы налоговой полиции, территориальных и местных органов; - Федеральная служба страхового надзора (Росстрахнадзор), состоящая из центрального органа, региональных и кустовых (по группе областей) инспекций Росстрахнадзора; - Центр. банк России (ЦБР) и его структурное подразделение Департамент банковского надзора; - ведомственный финансовый контроль осуществляется структурными подразделениями министерств и ведомств.

Проверки проводятся один раз в год в коммерческих организациях и один раз в два года в остальных организациях.

Негос. финансовый контроль включает: - внутрихозяйственный финансовый контроль, который проводится бухгалтерией, финансовым отделом предприятия. Включает оперативный контроль (проводимый главным бухгалтером в процессе повседневной деятельности путем визирования документов) и стратегический; - аудиторский финансовый контроль. Аудиторская проверка может быть инициативной и обязательной, которой подлежат, в частности все банки, страховые организации, биржи, внебюджетные фонды, благотворительные фонды, все АО и предприятия, имеющие в уставном капитале долю иностранного инвестора.

3. Финансы организаций (предприятий)

Финансы организаций представляют собой совокупность экономических отношений, в которые вступает предприятие по поводу формирования, распределения и использования децентрализованных финансовых ресурсов.

Функции финансов предприятия: распределительная, контрольная, воспроизводственная.

Особенности финансов организаций определяются их организационно-правовыми формами; размерами, формой собственности, источниками финансирования и др.

На предприятии осуществляются два вида трансакций: операции по аккомулированию финансового капитала и по его эффективному размещению.

В экономическом подходе источники финансовых ресурсов предприятия делят на собственные, заемные и привлеченные. В бухгалтерском подходе различают собственные и заемные средства.

Источниками собственных средств предприятия выступают: уставный капитал, прибыль, специальные фонды, резервы, бюджетное и внебюджетное финансирование. К источникам заемных средств предприятия относятся: кредиты банков, краткосрочные и долгосрочные займы у других предприятий или физических лиц, собственные (выпущенные и реализованные) и приобретенные ценные бумаги (акции и облигации), различные формы кредиторской задолженности, лизинг, факторинг, учет векселей, инвестиционный налоговый кредит.

Данные виды финансирования тесно взаимозависимы. Это не означает, тем не менее, взаимозаменяемости. Так, внешнее долговое финансирование ни в коем случае не должно подменять привлечение и использование собственных средств. Только достаточный объем собственных средств может обеспечивать развитие предприятия и укреплять его независимость, а также свидетельствовать о намерении акционеров разделять связанные с предприятием риски и подпитывать тем самым доверие партнеров, поставщиков, клиентов и кредиторов.

Внося прямой вклад в финансирование стратегических потребностей предприятия, собственные средства одновременно становятся важным козырем в финансовых взаимоотношениях предприятия со всеми участниками рынка. Одна из главнейших проблем финансового менеджмента состоит в формировании рациональной структуры источников средств предприятия в целях финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов. Использование заемных источников повышает степень эффективности использования собственного капитала.

Формирование источников средств. Существует четыре основных способа внешнего финансирования: 1. Закрытая подписка на акции. 2. Привлечение заемных средств в форме кредита, займов, эмиссии облигаций. 3. Открытая подписка на акции. 4. Комбинация первых трех способов. Если первый способ оказывается неприемлемым из-за недостатка средств у сегодняшних акционеров или их уклонения от дальнейшего финансирования, то критерием выбора между вторым и третьим вариантами является сведение к минимуму риска утраты контроля над предприятием.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Различают внеоборотные и оборотные активы предприятия.

Процесс воспроизводства основных фондов как важнейшего элемента внеобортных активов включает 4 стадии: износ основных фондов, амортизация, накопление средств для полной реновации, замена элементов фондов путем капиталовложений, осуществляемых как хозяйственным, так и подрядным способом.

Источниками финансирования внеоборотных активов (инвестиционной потребности предприятия) выступают: прибыль и амортизационные отчисления предприятия; бюджетное и внебюджетное финансирование; страховые выплаты; часть уставного капитала, долгосрочные банковские кредиты, лизинг, инвестиционный налоговый кредит.

Воспроизводство оборотных фондов предприятия охватывает один производственный цикл. В их структуре выделяют оборотные производственные фонды, которые переносят свою стоимость на стоимость готового продукта, и фонды обращения.

Источниками финансирования оборотных активов (текущей потребности) предприятия выступают: выручка от реализации продукции, прибыль в случае расширенного воспроизводства; устойчивые пассивы, бюджетное и внебюджетное финансирование; страховые выплаты; часть уставного капитала, краткосрочные банковские кредиты, учет векселей, факторинг.

Принципы управления оборотными средствами: сохранность, целевое использование, нормирование (по нормируемой части оборотных средств определяется норма и норматив), ускорение оборачиваемости и повышение эффективности.

Эффективность функционирования предприятия, а также использования основных и оборотных средств определяется системой показателей эффективности (рентабельности). Эффективность использования оборотных средств предприятия определяется скоростью (временем) их оборота.

4. Государственные финансы

Государственные финансы включают в себя: бюджетную систему как главное звено государственных финансов; внебюджетные фонды и государственный кредит. Структура доходов и расходов государства зависит от функций, которые выполняет государство на разных уровнях власти. Рассмотрим важнейший элемент бюджетной системы – государственный бюджет РФ.

1. Государственный бюджет РФ: сущность, функции, структура, доходы и расходы

Государственнй бюджет является основным финансовым планом страны, обеспечивающим образование, распределение и использование централизованного фонда денежных средств. Бюджет явл. инструментом мобилизации средств всех секторов экономики для проведения государственной внутренней и внешней политики.

ГБ как экон. категория выражает систему экон. отношений между гос-вом, предприятиями и населением по поводу распределения и перераспределения совокупного общественного продукта и национального дохода и формирования централизованного общегосударственного фонда денежных средств. Другими словами - это основной финансовый план образования и расходования государственного фонда денежных средств.

Его осн. назначение - создание условий для эффективного развития экономики и решения общегосударственных и социальных задач.

Осн. функции ГБ: - межсекторальное, межотраслевое и межтерриториальное распределение ВВП; - государственное регулирование и стимулирование экономики; - финанс-е социальной политики; - контроль за образованием и использованием централизованных фондов денежных средств.

ГБ характеризуется следующими чертами: 1) носит ярко выраженный балансовый характер. Превышение расходов над доходами составляет дефицит бюджета. 2) Формирование и использование бюджета базируется на сочетании централизованных начал с инициативой местных органов.

Сущность государственного бюджета заключается в том, что в нем отражаются финансовые взаимоотношения гос-ва с плательщиками средств в бюджет и получателями бюджетных средств, т.е. взаимоотношения гос-ва с населением и хозяйствующими субъектами по поводу формирования и расходования бюджетных средств.

Централизуя и распределяя финансовые ресурсы, гос-во получает возможность корректировать действие саморегулирующего рыночного механизма. Средства, мобилизуемые через гос. бюджет и гос. внебюджетные фонды используются для расходов на общегос. нужды, которые не могут быть удовлетворены за счет частного предпринимательства. К ним, в частности относится управление, безопасность граждан, социальные программы, экология, оборона.

Бюджет состоит из двух взаимосвязанных частей – доходной и расходной. В доходной части бюджета указываются источники поступления денежных средств и их количественные характеристики. В расходной указываются направления, сферы, в которых расходуются деньги и их количественные параметры.

По размерам госбюджета, его структуре можно судить об уровне экон. развития страны, о характере ее экон. строя и материальном положении основной части населения. Если бюджет дефицитный, т.е. расходы значительно превышают планируемые доходы, значит бюджетники не получат в полном объеме зарплату, не будут реализованы инвестиционные проекты и т.п. Если в расходной части бюджета преобладают расходы на военные нужды, такой бюджет можно назвать милитаристским. Если на социальные нужды – здравоохранение, просвещение, социальное обеспечение и др. – социальным бюджетом.

Главным и осн. источником формирования бюджета явл. налоги с предприятий и населения (75-80%). Остальная доходная часть госбюджета пополняется за счет таможенных пошлин, государственного займа, денежной эмиссии.

Виды расходов федерального бюджета России : Государственное управление; Международная деятельность; Национальная оборона; Правоохранительная деятельность и обеспечение безопасности гос-ва; Фундаментальные исследования и содействие НТП; Промышленность, энергетика, строительство; Сельское хозяйство; Охрана окружающей среды; Образование; Культура и искусство, средства массовой информации; Здравоохранение и физическая культура; Социальная политика; Обслуживание государственного долга; Финансовая помощь субъектам РФ (в том числе - Федеральный фонд финансовой поддержки регионов); Расходы целевых бюджетных фондов (Федерального дорожного фонда, Федерального экологического фонда).

Виды доходов федерального бюджета России :

Налоговые доходы - в том числе: НДС; Акцизы; – Ввозимые таможенные пошлины; – Вывозимые таможенные пошлины; – Лицензионный сбор за право производства алкогольной продукции; – Налог на прибыль предприятий и организаций; – Подоходный налог с физических лиц; – Платежи за пользование природными ресурсами; – Отчисления на воспроизводство материально-технической базы;

Неналоговые доходы - Доходы целевых бюджетных фондов; Доходы от федерального имущества, от приватизации, от внешнеэкономической деятельности.

2. Государственные внебюджетные фонды

Гос. внебюджетные фонды представляют собой те денежные средства, которые аккумулируются вне системы государственного бюджета и имеют строго целевое назначение: пенсионный фонд, фонд социального страхования и др.

Внебюджетные фонды создаются федеральным и региональными органами государственной власти и органами местного самоуправления для аккумуляции в них денежных средств, поступающих как в обязательном порядке, так и на добровольной основе. Расходование средств этих фондов осуществляется по строго целевому назначению – на государственное социальное страхование, дополнительное финанс-е затрат на укрепление материально-технической базы и социальное обеспечение фискальных и правоохранительных органов, на развитие социальной и производственной инфраструктуры территории и др. Гос. и местные внебюджетные фонды явл. составной частью подсистемы государственных и муниципальных финансов.

Внебюджетные фонды – это своеобразная форма аккумуляции перераспределения денежных средств, используемых, во-первых, для финанс-я конкретных социальных потребностей общегосударственного значения и, во-вторых, для дополнительного финанс-я территориальных нужд, осуществляемого органами исполнительной власти субъекта РФ и органами самоуправления. Внебюджетные фонды создаются по решению Федерального Собрания России на федеральном уровне, по решению законодательных органов власти субъектов РФ – на региональном уровне и по решению органов местного самоуправления – на муниципальном уровне. Порядок формирования внебюджетных фондов и контроль за использованием средств в них на местном уровнях регулируется Законом РФ «Об основах бюджетных прав и прав по формированию и использованию внебюджетных фондов представительных и исполнительных органов государственной власти республик в составе РФ, автономной области, автономных округов, областей, городов Москвы и Санкт-Петербурга, органов местного самоуправления» (от 15 апреля 1993 г.)

Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение и управляются автономно. По признаку целевой направленности расходования средств их можно объединить в три группы. Первая включает внебюджетные фонды социального страхования, имеющие общегосударственное значение. Вторая группа охватывает внебюджетные фонды межотраслевого и отраслевого назначения. В третью входят различные внебюджетные фонды территориального назначения.

Гос. внебюджетные фонды первой группы.

Конституция РФ гарантирует каждому гражданину социальное обеспечение по возрасту, в случае болезни, инвалидности, потери кормильца, для воспитания детей и в иных случаях, устанавливаемых законом (ст.29). Каждый имеет право: на охрану здоровья и медицинскую помощь (ст.41,п. 1), на защиту от безработицы (ст.37 п.3).

Финансовой основной реализации конституционных гарантий и прав российских граждан явл. гос. внебюджетные фонды социального страхования. Осн. принципы их функционирования: всеобщность – охватывает всех граждан, независимо от пола, национальности, вероисповедания, места проживания; необлагаемость налогом; общедоступность, многообразие видов социального обеспечения; гласность , демократический характер.

В первую группу входит также Республиканский фонд социальной поддержки населения, созданный Указом Президента РФ от 26.12.91. В отличие от предыдущих четырёх фондов, формируемых в основном за счёт обязательных страховых взносов работодателей и работников, доходы этого фонда складываются за счёт добровольных и иных поступлений.

Доходы внебюджетных фондов социального страхования формируются за счёт постоянного источника – обязательных страховых взносов работодателей, а в Пенсионный фонд – ещё и взносов работников. Тарифы устанавливаются Федеральным собранием РФ и отличаются большей стабильностью по сравнению с налогами.

Сроки уплаты страховых взносов, как правило, один раз в месяц.

Плательщики обязаны зарегистрироваться в территориальном органе каждого фонда. Вновь созданные предприятия регистрируются в качестве плательщиков в 30-дневный срок со дня учреждения. Не явл. плательщиками страховых взносов: воинские формирования РФ – по денежному довольствию военнослужащих, лиц рядового и начальствующего состава органов внутр. дел и Федеральной службы налоговой полиции; общественные организации инвалидов и находящиеся в их собственности предприятия, созданные для осуществления уставных целей учредителей.

Не явл. плательщиками отдельных страховых взносов: в ПФ – общественные организации, созданные для осуществления уставных целей учредителей; в ГФЗН – общественные организации инвалидов, религиозные объединения и находящиеся в их собственности предприятия, созданные для осуществления уставных целей учредителей.

Каждый из государственных внебюджетных фондов явл. самостоятельным финансово-кредитным учреждением. Средства расходуются на уставную деятельность, обусловленную социальным назначением фонда. Кроме того, как финансово-кредитное учреждение внебюджетный фонд может выступать на финансовом рынке в качестве инвестора, приобретая гос. ценные бумаги с целью получения дохода и увеличения финансовых ресурсов.

Внебюджетные фонды межотраслевого и отраслевого назначения создаются на федеральном уровне для финанс-я затрат на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР), стабилизацию и развитие хозяйственной отрасли, социальное и материально-техническое обеспечение отдельных ведомств. В 1994 г. насчитывалось 30 межотраслевых и отраслевых внебюджетных фондов, в том числе 1 межотраслевой – Российский фонд технологического развития. Доходы этих фондов формировались за счёт специальных отчислений от себестоимости продукции. Самым крупным считался Фонд стабилизации и развития РАО «Газпром», в котором аккумулировались 10 трлн. Из 16 трлн.руб., собранных остальными 29 внебюджетными фондами.

Территориальные внебюджетные фонды отличаются названиями, определяющими их целевую направленность, но суть их одна: 1) аккумулировать некоторые неналоговые доходы на специальных счетах, открываемых органом исполнительной власти субъекта РФ или органами местного самоуправления в банковских учреждениях; 2) расходовать средства по своему усмотрению в соответствии с положением о данном фонде.

Наиболее распространены территориальные фонды социальной поддержки населения, функционирующие под руководством соответствующих органов исполнительной власти и органов социальной защиты населения, а также фонды развития жилищного строительства.

Решение об образовании фонда принимают законодательные органы власти субъектов РФ, органы местного самоуправления. В Положении о фонде определяется порядок формирования и расходования фонда, механизм контроля за целевым использованием средств.

Следует сказать о внебюджетном валютном фонде, создаваемом субъектом РФ и используемом в целях социального и производственного развития региона на финанс-е текущих расходов и капитальных вложений. Самым значительным по объёму аккумулируемых средств явл. валютный фонд правительства г. Москвы, расходуемый в основном на финанс-е строительства особых объектов.

3. Государственный кредит. Государственный долг

3.1. Сущность, функции и значение государственного кредита

Для покрытия своих расходов, связанных с бесперебойным финансированием многообразных потребностей обществ, государство привлекает свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и средства населения. Основным способом их получения является государственный кредит - одна из форм кредита, при котором государство выступает в роли кредитора, заемщика и гаранта. Внутри страны государство обычно является заемщиком средств, а население, предприятия и организации - кредиторами. В сфере международных экономических отношений государство выступает как в роли заемщика, так и кредитора. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом. Если правительство может гарантировать безусловное погашение займа, выпущенного нижестоящими органами власти и управления или отдельными хозяйственными организациями, а также выплату процентов по нему в случае неплатежеспособности плательщика, то речь идет об условном государственном кредите - гарантированных займах.

Государственный кредит функционирует на принципах возвратности, срочности и платности (в порядке исключения может использоваться беспроцентный заем ресурсов) предоставляемых взаймы средств, ему присущи все свойства кредита. Однако имеются и отличия. Его, например, нельзя смешивать с банковским кредитом, при котором ссудный фонд используется для кредитования предприятий и организаций в целях обеспечения бесперебойности процесса расширенного воспроизводства и повышения его эффективности, заемщиками могут выступать и частные лица. Банковское кредитование хозяйствующих субъектов предполагает производительное использование ссудного фонда. Использование кредитных ресурсов как капитала создает условия для погашения кредита и выплаты процентов за счет увеличения производимой стоимости прибавочного продукта.

При государственном же кредите взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение органов государственной власти, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы, направляемые, как правило, на покрытие бюджетного дефицита. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета. Государственный кредит, связан с движением бюджетных средств, поэтому выражает часть финансовых отношений общества.

Государственный кредит представляет отношения вторичного распределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства. В сферу госкредитных отношений попадает только часть доходов и денежных фондов, сформированных на стадии первичного распределения. Обычно ими являются временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций, не предназначенные для текущего потребления.

Объективная необходимость использования государственного кредита на удовлетворение потребностей общества обусловлена постоянным противоречием между величиной этих потребностей и возможностями государства по их удовлетворению за счет бюджетных доходов. Регулирование экономики, международная деятельность, социальная политика государства, выполнение им своих функций по обороне страны и управлению требуют постоянного увеличения бюджетных расходов. Между тем доходы государственного бюджета всегда ограничены определенным пределом - уровнем налогообложения, установленным действующим законодательством. Поэтому при наличии свободных денежных ресурсов у населения, предприятий и организаций органы власти прибегают к помощи государственного кредита.

Целесообразность использования государственного кредита для формирования дополнительных финансовых ресурсов государства и покрытия бюджетного дефицита определяется значительно меньшими негативными последствиями для государственных финансов и денежного обращения страны по сравнению с монетарными приемами (например, эмиссии денег) балансирования доходов и расходов правительства. Это достигается на основе перемещения спроса от физических и юридических лиц к правительственным структурам без увеличения совокупного спроса и количества денег в обращении.

Возможность существования государственного кредита вытекает из особенностей формирования и времени использования доходов, получаемых физическими и юридическими лицами. У населения постоянно образуются временно свободные денежные средства, прежде всего в связи с неравномерным получением доходов по найму (особенно в отраслях с сезонным характером производства), выплатой гонораров, премий, отпускных, получением наследства и т.п. Население также может сознательно ограничивать текущие потребности из-за необходимости накопить денежные средства для покупки товаров длительного пользования с высокой ценой приобретения.

Аналогичные тенденции имеют место и в движении денежных средств предприятий и организаций. Большие временные колебания в получении выручки от реализации продукции и услуг могут иметь место в связи с длительностью производственного цикла или сезонностью производства. Временно свободные финансовые ресурсы у юридических лиц могут образовываться в виду неравномерности осуществления крупных капитальных вложений в производство и социальную сферу. Временно свободными могут быть резервные фонды предприятий. С ростом эффективности общественного производства будут увеличиваться и возможности привлечения средств предприятий и организаций в сферу государственного кредита1.

В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т.е. бюджета и внебюджетных фондов.

Сущность государственного кредита как экономической категории раскрывается в функциях: распределительной, контрольной и регулирующей.

Важнейшая функция государственного и муниципального кредита - распределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности. В настоящее время отсутствует специальный централизованный фонд государственного кредитования. Его источником служит соответствующий бюджет, при утверждении расходной части которого предусматриваются необходимые средства на кредитование.

Распределение осуществляется между:

Федеральным бюджетом и региональными бюджетами;

Региональным бюджетом и бюджетами муниципальных образований;

Международными финансово-кредитными институтами и федеральным бюджетом;

Иностранными юридическими и физическими лицами, федеральным и региональными бюджетами;

Федеральным, региональными, местными бюджетами и юридическими лицами-резидентами и др.

Через распределительную функцию осуществляется формирование и использование централизованных фондов денежных средств.

Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов и имеет свои специфические черты, порожденные особенностям этой категории. Контроль осуществляется за целевым и рациональным использованием кредита, выделяемого государством. Эту функцию осуществляют соответствующие институты на федеральном, региональном и муниципальном уровнях. Необходимость контроля вытекает как из самой природы кредита, так и из функций государства. Контроль осуществляется за:

Движением денежных потоков, осуществляемых через органы федерального казначейства или уполномоченные банки;

Соблюдением условий кредитного договора;

Целевым использованием заемщиком выделенных средств;

Выполнением принятых дополнительных обязательств субъектами РФ и органами местного самоуправления и т.д.

Регулирующая функция государственного кредита проявляется в воздействии государства на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег капиталов и занятость. В условиях ограниченности бюджетных ресурсов, когда выделение денежных средств на безвозмездной основе не всегда оправдано, наиболее эффективно использовать их на возвратной и платной основе. Регулирующая функция проявляется при получении Россией внешних займов от МВФ на финансирование бюджетного дефицита, проведение структурных реформ и реструктуризацию экономики, поддержку приватизации, фондового рынка и т.п. С помощью регулирующей функции государство воздействует на заемщиков, которые обязаны обеспечить эффективное использование бюджетных ссуд.

Мобилизуемые с помощью государственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.

3.2.Формы государственного кредита. Государственный долг

Государственный кредит может быть внутренним и внешним. Основная доля государственных расходов осуществляется в национальной валюте, поэтому преимущественное развитие получает внутренний государственный кредит. Но широкое международное разделение труда, обмен технологиями и научно-техническими идеями, оказание финансовой помощи иностранным государствам - все это обусловливает интенсивное развитие международного государственного кредита, осуществляемого в иностранной валюте. В систему госкредитных отношений включается также условный государственный кредит, когда государство выступает в роли гаранта по кредитам, предоставляемым иностранным заемщикам, местным органам власти, государственным объединениям и т.п.

Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга.

Государство в лице уполномоченного органа исполнительной власти заключает кредитный договор, в соответствии с которым у него возникают обязательства или требования. Условиями кредитного договора обычно являются:

Срок предоставления или получения кредита;

Обязанности сторон;

Условия обеспечения возврата ссуды;

Размер процентной ставки за пользование ссудой;

Другие условия.

Различают капитальный государственный долг, представляющий собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам, и текущий, включающий расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Если государство, широко используя свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов в целях своевременного финансирования бюджетных расходов, постепенно накапливает задолженность как внутреннюю, так и иностранным кредиторам, то это ведет к росту государственного долга - внутреннего и внешнего.

За последние 30 лет внутренний государственный долг нашей страны увеличился во много раз, достигнув к началу 2003 г. суммы 842,1 млрд. руб. против суммы 40,0 млрд. в 1970 г. Такое положение в сфере государственного кредита отражает общее кризисное состояние финансов, проявляющееся в первую очередь в нарастающих бюджетных трудностях, увеличивающемся дефиците государственного бюджета.

Объем внутреннего государственного долга РФ показан в табл. 1.

Таблица 1

	млрд. руб.1	Внутренний госдолг, млрд. руб.	Внутренний госдолг, % к ВВП

Структура государственного внутреннего долга в 2003 году показана на рис. 1.

Рис. 1. Структура государственного внутреннего долга РФ в 2003 г.

Внутренний государственный долг является неотъемлемой частью общего государственного долга. Его обслуживание производится Банком России путём осуществления операций по размещению долговых обязательств, их погашению и выплате долга в виде процентов по ним или в иной форме.

Для подготовки к пиковому по объему платежей 2003 году (около 17 млрд. долларов) сформирован финансовый резерв.

Внешний государственный долг к началу 1991 г. составлял 32 млрд. инвалютных рублей. Эта сумма не была катастрофически большой в абсолютном выражении и не вызывала бы тревоги, если бы не переживаемый страной экономический и финансовый кризис. В таких условиях выделение в 1991 г. 12 млрд. руб. в свободно конвертируемой валюте на уплату процентов и погашения долга иностранным кредиторам явилось тяжелым бременем для бюджета.

Внешний долг носит политический характер и является своего рода инструментом внешней политики. Лишь 33% задолженности РФ переоформлены в долговые инструменты, которыми легко управлять, остальная часть представлена межгосударственными обязательствами, в отношении которых ведутся трудные переговоры. По темпу роста внешнего долга Россия обгоняет среднемировой показатель (310% против 250%)". Пик платежей приходится на 2003 г.

Под государственным внешним долгом понимают долг бывшего СССР и новый российский долг.

Внешний долг России складывается из:

Кредитов Парижского и Лондонского клубов2 кредиторов;

Кредитов СССР по двусторонним соглашениям;

Кредитов, выданных России с 1992 года по двусторонним соглашениям;

Кредитов международных финансовых организаций (МВФ и МБРР);

Рыночных займов (еврооблигаций).

Лондонский клуб в основном представляют частные банки и компании-экспортеры, которые при распаде СССР оказались в положении кредитора по отношению к российским импортерам (тогда еще агентам государства). Парижский клуб кредиторов представлен в основном странами «большой семерки», заинтересованными в развитии демократических преобразований в странах бывшего социалистического лагеря.

На мировом рынке также обращается часть внутреннего долга России, оформленного в валютных облигациях Минфина (ОВВЗ).

Кредиты международных финансовых организаций характеризуются тем, что они выдавались на покрытие дефицита бюджета, т.е. в буквальном смысле на поддержку рыночных и демократических преобразований в стране, чтобы смягчить удар реформ по уровню жизни населения. В то же время выполнение условий, которыми было обставлено получение этих кредитов, имело общее негативное воздействие на экономическую ситуацию, что привело к серьезному пересмотру отношения общества к рыночным (точнее, либеральным) реформам.

Российское правительство утверждает, что страна не может полностью погашать свои текущие обязательства по внешним долгам. Оно выработало принципы разделения долгов на собственно «российские», т.е. возникшие начиная с 1992 г., и «советские», образовавшиеся до 1992 г. Правительство готово отвечать полностью по «российскому» долгу и стремится реструктуризовать «советский». До 2000 года долг бывшего СССР значительно превосходил новый российский, сегодня эта разница не столь велика.

Структура государственного внешнего долга по материалам Министерства финансов РФ представлена на рис. 2.

Рис 2. Структура Государственного внешнего долга

5. Страхование

1. Сущность, участники и виды страхования

Страхование – сфера отношений перераспределения по поводу формирования и использования целевых фондов денежных средств для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмещения им материального ущерба при наступлении неблагоприятных явлений и событий.

Участники страховых отношений

Страхователи – юридические и физические лица, имеющие страховой интерес и вступающие в отношения со страховщиком в силу закона или на основе соглашения, оформленного договором страхования, в результате чего страхователь получает полис (страховое свидетельство).

Страховщики – юридические лица любой правовой формы, имеющие лицензию на проведение операций страхования (гос., АО, общества взаимного страхования и др.).

Страховые посредники

Страховые агенты - юридические и физические лица, действующие от имени и по поручению страховщика, которые представляют интересы одной страховой компании и получают от нее комиссионные.

Страховые брокеры - юридические и физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют независимую посредническую деятельность, страхуют от своего имени, представляют интересы и страховщика и страхователя.

Виды страхования

1) обязательное – осуществляется с позиций общественной целесообразности:

Страхование имущества, принадлежащего гражданам (жилой дом, животные), если гибель и повреждение затрагивает общественные интересы;

Государственное обязательное личное страхование должностных лиц таможенных органов РФ;

Страхование личности в случае ущерба, нанесенного катастрофами;

Страхование научных и медицинских работников от опасных болезней;

Страхование пассажиров от несчастных случаев;

Страхование сотрудников гос. налоговой службы;

Страхование работников предприятий с особо опасными или вредными условиями работы;

Обязательное медицинское страхование граждан;

Страхование военнослужащих, работников МВД;

Обязательное страхование автогражданской ответственности (ОСАГО).

2) добровольное – с оппозиций личной целесообразности на добровольной основе:

Имущественное – страхуется экономический интерес владения, распоряжения, пользования имуществом; в РФ перспективные страхование грузов, морское, авиационное страхование, огневое страхование;

Личное – жизнь, здоровье, трудоспособность граждан; в т.ч. смешанное страхование жизни, страхование детей до достижения совершеннолетия, страхование детей и школьников от несчастных случаев, страхование пенсий, образования, медицинское страхование с целью финансового обеспечения здравоохранения и минимального гарантированного уровня медицинского обслуживания населения;

Страхование ответственности защищает экономические интересы как виновников вреда, так и лиц, которым причинен ущерб, в т.ч. страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. При этом заключается договор между страховой компанией и предприятием-заемщиком Объект страхования – ответственность заемщиков перед банком, страхуется 50-90% ответственности, остальная доля ответственности лежит на предпрятии.

В перспективе развитие видов в РФ:

Страхование ответственности работодателй;

Страхование профессиональной ответственности частно практикующих граждан;

Страхование деловой активности;

Страхование ответственности от экономических рисков;

Страхование ответственности за качество продукции;

Ядерной ответственности.

2. Сущность и структура страхового рынка РФ

Страховой рынок – сфера экономических отношений, в которой формируется страховая защита.

Рынок структурируется:

Территориально: российский рынок, местный рынок, международный рынок;

По отраслям страхования: авиа, ж/д, в промышленности;

По формам страхования: имущественное, личное, страхование ответственности, обязательное страхование;

По видам страхования;

Деление на рынок страховщиков (продавцов) и страхователей (покупателей);

Деление на рынок прямого страхования и перестрахования.

Рынок прямого страхования – на котором договор заключается непосредственно между страховщиком и страхователем.

Рынок перестрахования – прямой страховщик передает часть риска другой страховой компании.

Особенности российского рынка

Подавляющий объем составляют операции прямого страхования;

Страховая организация не имеет права принимать обязательства по страхованию, превышающие 10% ее собственных средств;

Профессиональные перестраховщики обладают большим капиталом, чем первичные страховщики;

В связи с низкой емкостью страхового рынка компании стремятся создавать страховые пулы – добровольные объединения страховщиков по заключению страхового соглашения на основе взаимной ответственности;

Цикл страхового рынка: в отличие от промышленного имеет характер пульсации:

В период спада убытки страховых компаний покрываются за счет инвестиционной деятельности.

Причины пульсации цикла страхового рынка

Легкость включения страховщика в страховой рынок;

Склонность страхователя к переходу из одной компании в другую;

Разная мобильность разных сегментов рынка (краткосрочного и долгосрочного страхователя);

Современная тенденция к объединению в одной компании рисков разного рода и выход на рынки других стран – отсюда невозможность прогноза страхового рынка.

6. Кредитная система РФ и кредитные отношения

Понятие кредита теснейшим образом связано с понятием ссудного капитала; кредит вообще представляет собой движение ссудного капитала. Последний представляет собой временно высвобожденные денежные средства. Источником их происхождения, как правило, служит прибыль от производства и торговли, и в этом проявл. единство трех форм капитала - промышленного, торгового и ссудного. Различие же заключается в том, что ссудный капитал постоянно находится только в денежной форме, не принимая ни производственной, ни товарной форм. Существует особенности и в форме отчуждения: при промышленной или товарной форме капитала явно прослеживаются отношения купли-продажи, в то время как для ссудного капитала более характерны кредитные отношения.

Денежная ссуда (кредит) - это банковская операция, при которой банк предоставляет заемщику некоторую сумму денег на определенное время. При этом должны выполняться осн. принципы банковского кредитования, которые принято подразделять на две группы: 1) общеэкономические принципы, присущие всем экон. категориям (целенаправленность, дифференцированность); 2) принципы, отражающие сущность и функции кредита (возвратность, срочность, обеспеченность и платность).

Базовые функции кредита. 1. Перераспределительная. Ссудный капитал, ориентируясь на естественно или искусственно устанавливаемый уровень прибыли в различных отраслях или регионах выступает в роли насоса, перекачивающего временно свободные денежные средства из одних сфер хозяйственной деятельности в другие. 2. Экономия издержек обращения. Возможность восполнения временного недостатка собственных оборотных средств способствует ускорению оборачиваемости капитала и, следовательно, экономии общих издержек обращения. 3. Ускорение концентрации капитала. 4. Обслуживание товарооборота. Кредит, вводя в сферу денежного обращения инструменты безналичных расчетов (векселя, чеки, кредитные карточки) ускоряет и упрощает механизм экон. отношений. 5. Ускорение научно-технического прогресса через кредитование перспективных, дающих отдачу в отдаленной перспективе разработок.

Основными формы кредита и его классификация.

1. Банковский кредит . Кредитно-финансовые организации на основе лицензии передают в ссуду непосредственно денежные средства.

По сроку погашения различают: - онкольные ссуды (ссуды, не имеющие строго оговоренного срока и подлежащие возврату в фиксированный срок после официального уведомления от кредитора о необходимости возврата); - краткосрочные ссуды (до 3-6 месяцев). Применяют в основном в сфере торговли, на фондовом рынке, на межбанковском рынке денежных средств; - среднесрочные (от 3-6 месяцев до года). - долгосрочные (> 1 года). Обслуживают в основном движение основных средств.

По способу погашения: - ссуда, погашаемая единовременным платежом. - ссуда, погашаемая в рассрочку.

По способу взимания ссудного процента: ссуды, по которым при выдаче % взимается при выдаче, при ее погашении или равномерно в течение срока ссуды.

По наличию обеспечения: - доверительные ссуды. - обеспеченные ссуды, когда в роли обеспечения (залога) может выступать любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности (недвижимость, ценные бумаги). - ссуды под финансовые гарантии третьих лиц.

По категории потенциальных заемщиков: - аграрные ссуды (для с/х предприятий). - коммерческие (сфера торговли, услуг). - ссуды посредникам на фондовой бирже, обеспечивающие спекулятивные операции на фондовом рынке. - ипотечные ссуды владельцам недвижимости. - межбанковские ссуды.

По целевому назначению различают ссуды общего характера и целевые ссуды.

2. Коммерческий кредит. Это финансово-хозяйственные отношения между юридическими лицами при реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа.

Инструментами коммерческого кредита явл. в основном вексель (простой и переводной). Различают: - кредит с фиксированным сроком погашения; - кредит с возвратом лишь после фактической реализации поставленных в рассрочку товаров; - кредитование по открытому счету (следующая поставка не ожидая погашения предыдущей).

3. Потребительский кредит - это целевая форма кредитования физических лиц. В денежной форме - банковская ссуда под залог, в товарной - продажа товаров с отсрочкой платежа.

4. Гос. кредит - это участие гос-ва (в лице органов исполнительной власти) выступающего в виде кредитора, заемщика.

5. Международный кредит - совокупность кредитных отношений на международном уровне. Классифицируют: по характеру кредитов - межгос. и частный; по форме - гос., банковский, коммерческий; по месту в системе внешней торговли - кредитование экспорта и кредитование импорта.

6. Ростовщический кредит . Выдача ссуд физическими лицами и предприятиями без лицензии.

Банк, специализирующийся на операциях с ценными бумагами (их покупке, размещению и других операциях), обычно называется инвестиционным банком. Деятельность инвестиционных банков состоит в следующем: 1) размещении собственных ценных бумаг или ценных бумаг, эмитированных другими хозяйствующими субъектами; 2) купле-продаже ценных бумаг на вторичном рынке.

Одна из самых распространенных инв. операций КБ - это так называемый андеррайтинг, т.е. гарантия размещения. Банк осуществляет покупку ценных бумаг у эмитента при их выпуске и последующую перепродажу их инвесторам. Эмитент и банк заключают при этом эмиссионное соглашение. Банк обычно приобретает весь выпуск ценных бумаг и гарантирует эмитенту всю сумму выручки от продажи.

Инвестиционная деятельность банков может осуществляться как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств, причем чаще всего имеет место последнее. Поэтому инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг сопряжена с существенным риском и запрещена в ряде стран, о чем говорилось выше. В России законодательного запрета на осуществление банками подобных операций нет.

Кредитные операции - это отношения между кредитором и заемщиком (дебитором) по представлению первым последнему определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности. Банковские кредитные операции подразделяются на две большие группы: - активные, когда банк выступает в лице кредитора, выдавая ссуды; - пассивные, когда банк выступает в роли заемщика (дебитора), привлекая деньги от клиентов и других банков в банк на условиях платности срочности, возвратности

Выделяются и две осн. формы осуществления кредитных операций: ссуды и депозиты. Соответственно активные и пассивные кредитные операции банков могут осуществляться как в форме ссуд, так и в форме депозитов. Активные кредитные операции состоят, во-первых, из ссудных операций с клиентами и операций по предоставлению межбанковского кредита; во-вторых, из депозитов, размещенных в других банках. Пассивные кредитные операции аналогично состоят из депозитов третьих юридических и физических лиц, включая клиентов и иные банки в данном банковском учреждении, и ссудных операций по получению банком межбанковского кредита (межбанковским кредитом называются кредитные операции, в которых в качестве и заемщиков, и кредиторов выступают банки). Хотелось бы выделить следующую закономерность: чем стабильнее экон. ситуация в стране, тем большую долю имеют кредитные операции в структуре банковских активов. В период неопределенности и экон. кризиса происходит непропорциональное увеличение портфеля ценных бумаг и кассовых активов.

Методы банковского кредитования - элемент кредитного механизма, отражающий характер движения ссуженных средств. Метод кредитования реализуется через выбор вида ссудного счета, порядок выдачи и погашения кредита, вид лимита или кредитной линии (способ ограничения уровня задолженности), организацию контроля за использованием и погашением ссуд.

В зависимости от сроков использования кредиты подразделяются на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. В зависимости от наличия обеспечения - на обеспеченные и необеспеченные. В зависимости от статуса заемщиков и цели использования кредита подразделяются кредиты на гос., потребительские, промышленные, инвестиционные, межбанковские и т.д. В зависимости статуса от кредитора (заимодавца) кредит может быть: - банковским; - коммерческим (кредит, предоставляемый одним лицом другому, осуществляемый в рамках основного договора, заключенному между контрагентами); - государственным (предоставляемым одним гос-вом другому); - кредитом частных лиц (заключаемым между гражданами и носящим потребительский характер).

Банковским кредитованием признается самостоятельная, осуществляемая на свой страх и риск, лицензированная, направленная на извлечение прибыли предпринимательская деятельность банка; состоящая в размещении привлеченных денежных средств клиентов на условиях возвратности, срочности, платности.

Отличительными особенностями банковского кредитования явл. следующие: - осуществление за счет привлеченных денежных средств; - прямой характер; - использование специальных норм, представленных нормативными актами Центрального Банка РФ; - наличие специального субъекта, участвующего в кредитных отношениях - КО, которой такое право предоставлено ст. 5 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» и лицензией на совершение банковской деятельности. В данном случае банки выступают посредниками в хозяйственном обороте, привлекая временно свободные денежные средства одних лиц и предоставляя их другим на условиях возвратности, срочности, платности; - предоставление кредита кредитной организацией есть профессиональная деятельность, осуществляемая на свой страх и риск с целью извлечения прибыли; - предоставление банковского кредита только в денежной форме; - консенсуальный характер кредитного договора (обязанность банка предоставить кредит возникает с момента достижения согласия сторон по всем существенным вопросам данного договора); - правовая форма банковского кредитования - кредитный договор, на основании которого клиенту открывается лицевой счет; - предоставление банковского кредита как путем разового перечисления денежных средств, так и путем открытия клиенту кредитной линии; - самостоятельное определение %-ной ставки по банковскому кредиту кредитной организацией и клиентом на основе ставки рефинанс-я ЦБ РФ; - осуществление банковского кредитования при наличии определенного обеспечения (залога, поручительства, банковской гарантии).

Сущность и функции банка

Банковское учреждение - это финансовая организация, производящая, хранящая, предоставляющая, распределяющая, обменивающая, контролирующая денежные средства и обращение денег и ценных бумаг. Банк - это предприятия, присущие любой нормально функционирующей экон. формации, занимаются кредитованием и финанс-ем промышленности и торговли за счет денежных капиталов, привлеченных в виде вкладов и путем выпуска собственных платежных средств (акции, облигации и т.д.).

Банки - это особые экономические институты, аккумулирующие денежные средства, предоставляющие кредит, осуществляющие денежные расчеты, выпускающие деньги и ценные бумаги, а также осуществляющие посредничество во взаимных платежах и расчетах между гос-вами, предприятиями и физическими лицами.

Банки подразделяются на эмиссионные и не эмиссионные. Эмиссионные - как правило, центр. банк, наделенный монопольным правом выпуска банковских билетов.

Финансово-кредитные институты на страновом уровне подразделяются на центр. банки, коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные институты (кредитные организации).

Центр. банки – это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место, будучи «банками банков», и явл., как правило, государственными учреждениями. В странах Западной Европы центр. банки были национализированы в период Второй мировой войны (1939 –1945 гг.) или в послевоенный период. В США центр. банк (Федеральная резервная система) находится в смешанной собственности.

Коммерческие банки представляют собой частные гос. банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов. Появление термина «коммерческие банки» связано с тем, что в XVII в. они начали с обслуживания торговли и нарождающейся промышленности.

Специализированные кредитные организации (финансово-кредитные институты) включают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования. Так, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, а ипотечные банки и компании – на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли и строений).

Кроме того, с целью регулирования валютных и денежно-кредитных отношений на основе межгосударственных соглашений созданы межгос. (международные) банки: Международный банк реконструкции и развития (Всемирный банк) и его филиалы – Международная ассоциация развития и Международная финансовая корпорация, Банк международных расчетов, различные региональные международные банки развития, в том числе Европейский банк реконструкции и развития, а также другие банки. Членом большинства этих банков явл. и Россия.

Банки играют роль хранилища денег, организуют денежный оборот и кредитные отношения. Наряду с этим они занимаются практически всеми видами кредитных, расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием деятельности своих клиентов: · привлекают вклады (депозиты) и предоставляют кредиты по соглашению с заемщиками;· осуществляют расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов, а также их кассовое обслуживание; · открывают и ведут счета клиентов и банков-корреспондентов, в том числе иностранных; · финансируют капитальные вложения по поручению владельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет своих собственных средств; · выпускают, покупают, продают и хранят платежные документы и ценные бумаги, осуществляют иные операции с ними; · выдают поручительства, гарантии и иные обязательства за третьих лиц, предусматривающие исполнение в денежной форме; · приобретают права требования по поставке товаров и оказанию услуг, принимают риски исполнения таких требований и инкассируют эти требования, а также выполняют эти операции с дополнительным контролем над движением товаров; · покупают у российских и иностранных юридических и физических лиц и продают им наличную иностранную валюту, находящуюся на счетах и во вкладах; · покупают и продают в РФ и за ее пределами драгоценные металлы, камни, а также изделия из них; · привлекают и размещают драгоценные металлы во вкладах, осуществляют иные операции с этими ценностями в соответствии с международной банковской практикой; · привлекают и размещают средства и управляют ценными бумагами по поручению клиентов (трастовые операции); · оказывают брокерские и консультационные услуги, осуществляют лизинговые операции.

Банкам запрещается осуществлять операции по производству и торговле материальными ценностями, а также по страхованию всех видов, за исключением страхования валютных и кредитных рисков. Помимо этого, банки могут принимать участие (собственными средствами на долевой основе) в хозяйственной деятельности своих клиентов, а также представлять интересы юридических лиц в финансовых и хозяйственных органах по их доверенности, активно действовать в области межбанковских отношений - получать у других банков и предоставлять им средства в форме депозитов и кредитов, совершать другие взаимные операции. В настоящее время кол-во конкретных услуг, предоставляемое коммерческими банками России своим клиентам, исчисляется несколькими десятками.

Следовательно, вряд ли целесообразно определять банк как коммерческое учреждение, созданное для проведения кредитных операций. Скорее всего, он представляет собой предприятие, стремящееся к получению прибыли и предлагающее физическим и юридическим лицам, обществу в целом широкий спектр услуг и особый товар - деньги, в последнем случае банк действует в сфере обмена как торговое предприятие: он торгует деньгами. Как посредническое предприятие банк обеспечивает возможность осуществления сделки по перераспределению средств между кредитором и заемщиком на взаимовыгодных условиях. Банк также явл. и кредитным учреждением, которое может одновременно выступать в качестве кредитора и в качестве заемщика и в каждый отдельный момент быть либо тем, либо другим субъектом.

Основными функциями КБ явл.: 1) привлечение временно свободных денежных средств; 2) предоставление ссуд; 3) осуществление денежных расчетов и платежей в хозяйстве; 4) выпуск кредитных средств обращения; 5) консультирование и предоставление экон. и финансовой информации.

Основными функциями

Центр. банк в Российской Федерации был создан после обретения ею суверенитета на базе Госбанка СССР первоначально в виде Госбанка РСФСР, который в декабре 1990 г. был переименован в Центр. банк РСФСР (Банк России), а в апреле 1995 г. - в Центр. банк Российской Федерации (Банк России).

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 26 апреля 1995 г. определяет три осн. цели его деятельности. Их достижение осуществляется путем выполнения функций Банка России.

Первая цель - защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам. БР монопольно осуществляет эмиссию наличных денег (банкнот и монет) и организует их обращение. Обеспечением эмиссии наличных денег в России служат золотовалютные резервы Банка России, его вложения в гос. ценные бумаги, кредиты банкам, Минфину РФ и другие активы.

Важным инструментом ден.-кред. политики явл. изменение %-ных ставок по операциям Банка России. Кроме ставки рефинанс-я ЦБР устанавливает ставки по ломбардным кредитам, операциям типа репо, депозитным операциям. %-ные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.

Важное направление ден.-кред. политики Банка России - валютная политика. ЦБР активно использует обменный курс рубля в качестве инструмента регулирования денежного обращения и уровня инфляции. Покупая и продавая доллары США за рубли, ЦБР оказывает воздействие как на объем рублевой массы, так и на валютный курс рубля.

Проводимая с середины 1995 г. курсовая политика, обеспечив стабилизацию и предсказуемость обменного курса рубля, содействовала сдерживанию инфляции, нормализации макроэкон. ситуации в России. В сентябре 1998 г. Банк России был вынужден отказаться от режима «валютного коридора» и «отпустил» валютный курс в свободное «плавание». Был изменен и порядок установления официального курса рубля: он стал определяться по итогам торговли ММВБ.

На защиту и обеспечение устойчивости денежной системы России направлена деятельность Банка России в области валютного регулирования и валютного контроля.

Вторая цель деятельности БР - развитие и укрепление банковской системы страны. ЦБР выполняет функцию «банка банков». Он осуществляет регулирование деятельности кредитных организаций и надзор за ними по следующим осн. направлениям: - регламентация обязательных экон. нормативов для кредитных организаций (минимального размера капитала, достаточности капитала, нормативов ликвидности и др.); - определение лимитов открытой валютной позиции, порядка формирования резервов для покрытия рисков; - открытие корреспондентских счетов, депонирование на спецсчетах обязательных резервов кредитных организаций, принятие их свободных средств в депозит по фиксированной ставке; - кредитование редитных организаций; - управление ликвидностью банковской системы путем покупки и продажи банкам государственных ценных бумаг;- регистрация эмиссий ценных бумаг кредитных организаций; - установление правил проведения отдельных банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и предоставления бухгалтерской и статистической отчетности кредитных организаций; - регистрация и лицензирование деятельности кредитных организаций; - надзор за соблюдением банковского законодательства, нормативных актов ЦБР, проверка деятельности кредитных организаций.

Третья цель , стоящая перед ЦБР, - обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Являясь «банком банков», ЦБР выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы России. Он организует межбанковские расчеты, служит расчетным центром банковской системы страны; устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов в России; координирует, регулирует и лицензирует организацию расчетных (в том числе клиринговых) систем.

Осн.и функциями ЦБ явл.: 1) ден.-кред. регулирование экономики; 2) эмиссия кредитных денег; 3) контроль за деятельностью кредитных учреждений; 4) аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений; 5) кредитование коммерческих банков (рефинанс-е); 6) кредитно-расчетное обслуживание правительства; 7) хранение официальных золото-валютных резервов.

Банк России, подобно центральным банкам других стран, выполняет функцию банкира, финансового консультанта и агента Правительства РФ. На его счетах хранятся средства федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, государственных внебюджетных фондов. Он может предоставлять кредиты Правительству России. За исключением тех случаев, когда это предусматривается указанным законом, банк не вправе предоставлять прямые банковские ссуды Правительству РФ для финанс-я бюджетного дефицита и покупать гос. ценные бумаги при их первичном размещении.

ЦБР консультирует Минфин РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной ден.-кред. политики.

Банк России осуществляет обслуживание государственного внутреннего долга РФ. Обслуживание долга производят ЦБР и его учреждения посредством осуществления операций по размещению долговых обязательств Правительства РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме.

Функции ЦБР реализуются через его операции. Операции, связанные с выполнением основных функций Банка России, отражены в его балансе.

Правовой статус, функции, принципы организации и деятельности Центрального банка РФ (Банка России) определяются Конституцией РФ, Федеральным законом от 26 апреля 1995 г. «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О Центральном банке РСФСР (Банке России)», а также Федеральным законом от 3 февраля 1996 г. «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР».

ЦБР подотчетен лишь Гос. Думе Федерального Собрания РФ. Дума по представлению Президента назначает сроком на 4 года Председателя и членов высшего органа Банка России - Совета директоров, рассматривает годовой отчет ЦБР и аудиторское заключение, определяет аудиторскую фирму для аудиторской проверки банка; заслушивает доклады Председателя о деятельности ЦБР дважды в год: при представлении годового отчета и основных направлений единой государственной ден.-кред. политики.

ЦБ РФ участвует в разработке экон. политики Правительства РФ. Председатель байка или один из его заместителей участвует в заседаниях Правительства РФ. Министр финансов и министр экономики или их заместители участвуют в заседаниях Совета директоров Банка России с правом совещательного голоса. ЦБР и Правительство РФ информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации. В частности, ЦБР консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной ден.-кред. политики.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка входят центр. аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности, необходимые для осуществления деятельности ЦБР. Национальные банки республик явл. территориальными учреждениями ЦБР. Территориальные учреждения банка не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без разрешения Совета директоров.

Руководство и управление Банком России осуществляет его высший орган - Совет директоров. В этот коллегиальный орган входит Председатель ЦБР и 12 членов, работающих в Банке России на постоянной основе.

7. Организация денежного оборота.

Различают денежный оборот и денежное обращение. Денежный оборот представляет собой движение денег в наличной и безналичной формах. Денежное обращение – это движение денег только в наличной форме.

Структура и содержание денежного оборота определяется структурой и содержанием денежного рынка. В структуре оборота различают: денежно-товарный оборот; денежно-нетоварный оборот и денежно-финансовый оборот.

Содержание денежного оборота различно в плановой и рыночной экономиках. В плановой системе оборот отличался высокой степенью централизации, законодательным разграничением наличной и безналичной частей; доминированием денежно-финансовой части оборота. В рыночной системе исчезает разграничение наличной и безналичной частей оборота; снижается степень его централизации; в структуре оборота доминируют первая и вторая части; изменяется характер денежной эмиссии: ЦБ РФ эмитирует наличные деньги, а коммерческие банки в ходе кредитования создают безналичную денежную массу.

В рыночной экономике увеличивается также значение безналичной части денежного оборота, осуществляемой в различных формах.

Методы ден.-кредитного регулирования экономики

Под денежно-кредитным регулированием экономики понимается совокупность мер экон. регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экон. роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

Ден.-кред. политика – важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики.

Основополагающей целью ден.-кред. политики явл. помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Ден.-кред. политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Нерегулируемая деятельность коммерческих банков может привести к циклическим колебаниям деловой активности, т.е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать денежное предложение, а в период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым кризис. Поэтому необходима взвешенная гос. политика регулирования денежного обращения. Эту роль главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы страны выполняет центр. (эмиссионный) банк.

Инструменты ден.-кред. политики: операции на открытом рынке, изменение учетной ставки (дисконтная политика), изменение норм обязательных резервов, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

1. Операции на открытом рынке. Этот метод - наиболее значимый для денежно-кредитного регулирования - заключается в том, что центр. банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центр. банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.

По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная (сделка РЕПО) заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу.

2. Политика учетной ставки (дисконтная политика). Центр. банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило векселя). Переучет векселей долгое время был одним из основных методов ден.-кред. политики центральных банков Западной Европы. Центр. банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинанс-я) на незначительную величину в меньшую сторону (в Европе 0.5-2 %-ных пункта). Центр. банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

В случае повышения центральным банком ставки рефинанс-я, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинанс-я) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее явл. главной целью данного метода ден.-кред. политики центрального банка.

Изменение официальной %-ной ставки оказывает влияние на кредитную сферу: - затруднение или облегчение возможности комм. банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений; - изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение %-ных ставок по активным кредитным операциям.

Недостатком использования рефинанс-я при проведении ден.-кред. политики явл. то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинанс-е используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.

Центр. банк проводит политику учетной ставки (которую еще иногда называют дисконтной политикой), выступая в роли «займодателя в последней инвестиции». Он предоставляет ссуды наиболее устойчивым в финансовом отношении банкам, испытывающим временные трудности. Федеральная резервная система (ФРС) иногда осуществляет долгосрочное кредитование на особых условиях. Это могут быть ссуды мелким банкам для удовлетворения их сезонных потребностей в денежных средствах. Иногда также ссуды предоставляются банкам, оказавшимся в сложном финансовом положении и нуждающимся в помощи для приведения в порядок своего баланса.

Изменение учетной ставки явл. важным инструментом ден.-кред. политики. Но, изменив ее, можно лишь ожидать соответствующих действий банков. Нельзя заставить банки взять кредит на сумму, необходимую гос-ву.

3. Изменение норм обязательных резервов. Минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке %-ное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют две осн. функции: - служат обеспечением обязательств КБ по депозитам их клиентов; - минимальные резервы явл. инструментом, используемым ЦБ для регулирования объема денежной массы в стране.

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

Недостаток этого метода: некоторые учреждения, в основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

4. Ограничение кредитования. Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита явл. прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

ЦБ может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые КБ обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также центр. банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые КБ рекомендуется поддерживать на должном уровне.

Для достижения значимых результатов в наиболее короткие сроки нужно задействовать все инструменты одновременно.

В механизме действия ден.-кред. политики можно выделить пять последовательно связанных рычагов: - Приведение в действие инструментов ден.-кред. политики (операции на открытом рынке, дисконтирование, изменение нормы обязательных резервов); -Увеличение и сжатие объема денежной массы; - Движение ставки процента на денежном рынке; - Динамика совокупного спроса, связанная, в частности, с активизацией и ослаблением инвестиционной деятельности в экономике; - Изменение совокупного предложения как реакция на изменение совокупного спроса.

АННОТАЦИЯ

В пособии рассмотрены следующие разделы: деньги, денежное обращение, денежная система; финансы, финансовая система; кредит и кредитная система.
Краткий курс лекций предназначен для студентов заочного и очно-заочного отделения по курсу "Финансы и кредит" по специальностям: 06.08.00 «Экономика и управление на предприятии», 06.11.00 «Менеджмент организации»; 35.13.00 «Коммерция»; 06.15.00 «Маркетинг»; 07.19.60 «Прикладная информатика»; 35.10.00 «Антикризисное управление»; 06.17.00 «Статистика»; 060700 «Национальная экономика» и др.

Учебное пособие является электронной версией книги:
Бокова И.В., Дядичко С.П., Крымова И.П., Мусина Л.А., Резник И.А. Финансы и кредит: Краткий курс лекций. - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2004 - 185 с.

Введение

1 Деньги, денежное обращение, денежная система
1.1 Сущность, функции и виды денег
1.1.1 Характеристика денег как экономической категории
1.1.2 Необходимость денег
1.1.3 Функции денег
1.1.4 Виды денег, их эволюция
1.1.5 Роль денег в рыночной экономике
1.2 Денежный оборот, денежное обращение
1.2.1 Характеристика денежного обращения и денежного оборота
1.2.2 Безналичное денежное обращение, его виды
1.2.3 Эмиссия безналичных денег
1.2.4 Эмиссия наличных денег
1.2.5 Денежная масса, ее структура
1.2.6 Законы денежного обращения
1.3 Инфляция
1.3.1 Сущность и причины инфляции
1.3.2 Факторы инфляции
1.3.3 Типы и виды инфляции
1.3.4 Последствия инфляции и методы регулирования инфляции
1.4 Денежная система
1.4.1 Понятие, сущность и элементы денежной системы
1.4.2 Типы денежных систем
1.4.3 Денежные реформы
1.4.4 Денежная система России
1.5 Основы международных валютных и расчетных отношений
1.5.1 Валютные отношения и валютные системы
1.5.2 Платежный баланс, методы его балансирования
1.5.3 Валютный курс, факторы его определяющие
1.5.4 Международные расчеты

2 Финансы, финансовая система
2.1 Финансы и финансовая система
2.1.1 Социально-экономическая сущность финансов
2.1.2 Финансовые ресурсы
2.1.3 Функция финансов
2.1.4 Финансовая система: ее элементы и их взаимосвязь
2.2 Управление финансами, финансовая политика и финансовый контроль
2.2.1 Понятие и типы финансовой политики
2.2.2 Управление финансами
2.2.3 Органы управления финансами их функции
2.2.4 Финансовый контроль
2.2.5 Финансовое планирование и прогнозирование
2.3 Финансы коммерческих организаций и предприятий
2.3.1 Сущность и функции финансов предприятий
2.3.2 Принципы организации финансов предприятий
2.3.3 Затраты предприятия на производство продукции и выручка от ее реализации
2.3.4 Прибыль и рентабельность как показатели эффективности деятельности предприятия
2.3.5 Производственные фонды
2.4 Бюджет и бюджетная система
2.4.1 Социально-экономическая сущность и роль бюджета государства
2.4.2 Состав и структура расходов федерального бюджета
2.4.3 Состав и структура доходов федерального бюджета
2.4.4 Бюджетный дефицит и методы его финансирования
2.4.5 Бюджетное устройство и бюджетная система
2.5 Территориальные финансы
2.5.1 Сущность и роль территориальных финансов в экономическом и социальном развитии административно-территориальных образований.
2.5.2 Состав территориальных финансовых ресурсов
2.5.3 Территориальные бюджеты - главная финансовая база территориальных органов власти
2.5.4 Финансовые ресурсы предприятий, направляемые на развитие территорий
2.5.5 Муниципальные внебюджетные фонды
2.6 Внебюджетные специальные фонды
2.6.1 Социально-экономическая сущность и роль внебюджетных
2.6.2 Виды внебюджетных фондов по целевому назначению
2.6.3 Государственные внебюджетные фонды в РФ
2.6.4 Единый социальный налог (взнос), зачисляемый в государственные внебюджетные фонды
2.7 Социальное обеспечение
2.7.1 Экономические основы и принципы социального обеспечения
2.7.2 Государственные пенсии
2.7.3 Социальные пособия
2.8 Страхование
2.8.1 История страхования
2.8.2 Основные понятия и экономическая сущность страхования
2.8.3 Классификация страхования
2.8.4 Роль и место страховых рынков в экономике

3 Кредит и кредитная система
3.1 Необходимость и сущность кредита
3.1.1 Необходимость кредита
3.1.2 Функции кредита
3.1.3 Законы и границы кредита
3.1.4 Роль кредита в рыночной экономике
3.1.5 Рынок ссудных капиталов
3.1.6 Ссудный процент
3.2 Формы и виды кредита
3.2.1 Понятие формы и вида кредита и их классификация
3.2.2 Ростовщический кредит
3.2.3 Коммерческий кредит
3.2.4 Банковский кредит
3.2.5 Государственный кредит
3.2.6 Потребительский кредит
3.2.7 Международный кредит
3.3 Рынок ценных бумаг
3.3.1 Рынок ценных бумаг, его структура
3.3.2 Участники рынка ценных бумаг
3.3.3 Виды ценных бумаг
3.3.4 Первичный РЦБ
3.3.5 Фондовые биржи
3.3.6 Внебиржевой оборот рынка ценных бумаг
3.4 Банковская система
3.4.1 История зарождения банков
3.4.2 Структура современной банковской системы РФ
3.4.3 ЦБ, его функции
3.4.4 КБ, его функции
3.4.5 Специализированные финансово-кредитные институты
3.5 Центральный банк РФ
3.5.1 Возникновение и развитие центральных банков
3.5.2 Роль центральных банков в рыночной экономике
3.5.3 Организация деятельности ЦБ РФ
3.5.4 БР как основоположник и проводник ДКП
3.6 Коммерческие банки
3.6.1 Происхождение и сущность коммерческих банков
3.6.2 Цель и принципы деятельности коммерческих банков
3.6.3 Роль КБ в условиях рыночной экономики

Список использованных источников

Введение

При организации учебного процесса в высшей школе необходимо учитывать его особенности: в высшей школе изучаются не основы наук, а сама наука в развитии, этому способствует сближение самостоятельной работы студентов и научно-исследовательской работы преподавателей. Одно из главных мест в этом процессе и принадлежит лекции. Вузовская лекция - это главное звено цикла обучения. Её цель - формирование ориентировочной основы для последующего усвоения студентами учебного материала. Не исключением в этом смысле и является данный курс лекций.
Лекции «Финансы и кредит» призваны помочь студентам экономических специальностей при изучении дисциплин «Финансы и кредит» и «Финансы, денежное обращение, кредит». Наиболее полному восприятию учебного материала способствует и сама структура курса, в котором выделены три основных раздела:
- деньги, денежное обращение, денежная система;
- финансы, финансовая система;
- кредит и кредитная система.
Каждые раздел даёт более полную характеристику одной из экономических категорий: деньги, финансы и кредит. Рассмотрение каждой категории включает в себя: исторические аспекты зарождения, процесс развития и особенность функционирования на современном этапе, сущностные характеристики и выполняемые функции и, конечно же, степень применения в экономике.
Каждый раздел разделён на темы, а они на вопросы. После изложения каждой темы студентам предлагаются контрольные вопросы, чтобы они смогли проверить себя и вскрыть те основные моменты по каждой теме, которые являются наиболее значимыми. Помимо вопросов после каждой темы, студентам предлагаются рекомендации, которые дают возможность сконцентрировать внимание студентов на самые важные блоки в каждой из тем.
Данный курс «Финансы и кредит» будет полезен для студентов экономических специальностей и всех интересующихся экономическим вопросами.

Электронная версия книги : [Скачать, PDF, 2.65 МБ ].

Для просмотра книги в формате PDF требуется программа Adobe Acrobat Reader, новую версию которой можно бесплатно скачать с сайта компании Adobe.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Юрьев-Польский финансово-экономический колледж - филиал федерального государственного

образовательного бюджетного учреждения высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ

по дисциплине

«Финансы, денежное обращение и кредит»

Раздел 1. Деньги

1.2 Денежное обращение и характеристика совокупного денежного оборота

Раздел 2. Финансы

2.2 Государственный бюджет и функции казначейства

2.3 Налоги и их функции

2.4 Внебюджетные фонды

2.5 Страхование

Раздел 3. Кредит и банки

3.1 Сущность, функции и формы кредита

3.2 Банковская система Российской Федерации

3.4 Банковская прибыль и ликвидность

3.5 Центральный Банк России

3.6 Денежно-кредитная политика. Инструменты денежно-кредитной политики

Раздел 4. Эволюция денежного обращения и банковской системы России

4.1 Развитие банковского дела в России с 1917 года

Раздел 5. Ценные бумаги и фондовый рынок

5.1 Рынок ценных бумаг, его значение, основные понятия. Ценные бумаги

5.2 Участники рынка ценных бумаг

5.3 Фондовая биржа, организация баржевой деятельности

Раздел 6. Специализированные кредитно-финансовые институты

6.1 Страховые компании, инвестиционные фонды, сберегательные учреждения, компании и банки

6.2 Финансовые компании, финансово-промышленные группы, кредитные товарищества, кредитные союзы

Раздел 1. Деньги

История денег

Деньги как общественное отношение, т. е. связь в обществе, исторически появляются раньше финансов. Появление денег вызвано общественным разделением труда и развитием обмена. Возникновение таких общественных отношений, как финансы, связано с формированием государства. На ранних стадиях развития обмена деньгами -- всеобщим эквивалентом -- становился товар, наиболее востребованный в данной местности. В странах, где имелись месторождения золота и серебра, именно эти металлы стали использоваться еще в древности в качестве денег. Так, найденные в развалинах города Ур (Месопотамия) глиняные таблички содержат сведения о том, что почти 3,5 тыс. лет до н. э. деньгами служило серебро. В XIX в. отставание добычи благородных металлов от потребностей растущего торгового оборота в платежных средствах привело к распространению бумажных денег, выпускаемых правительствами, а также кредитных денег, эмитируемых банками. После Первой мировой войны (1914-1918 гг.) весь денежный оборот составила бумажно-кредитная денежная масса. Таким образом, развитие денег прошло путь от денег-товара до так называемых декретных денег с устанавливаемой государством покупательной силой. Традиционные деньги определялись как товар, стихийно выделенный из мира товаров на роль всеобщего эквивалента. Однако дать определение современным декретным деньгам очень сложно. Их суть пытались выразить в разных формулировках. Например, "Деньги -- это то, что они выполняют". Или: "Деньги -- это вместилище покупательной силы". Вряд ли такие определения можно признать удачными. Для того чтобы правильно сказать, что же такое деньги, необходимо обратить внимание на следующее обстоятельство. Деньгам, как известно, присущи четыре функции: мера стоимости; средство обращения; средство накопления; средство платежа. Но очень трудно дать формулировку, объединяющую все эти функции. Ведь деньги -- это и купюры, это и цифры в сберегательной книжке, и электронные коды кредитной карточки. В учении о деньгах еще в начале XIX в. сложились два основных направления. Первое, преобладающее, утверждало, что полноценными деньгами могут быть только золото, а бумажные деньги -- это заменители золота. Приостановка обмена бумажных денег на благородный металл, по мнению представителей этого направления, могла носить лишь временный характер. Такие взгляды разделяли А. Смит, Д. Рикардо, Дж. Милль, К. Маркс. Это направление имело множество сторонников в ХХ в. Для его представителей было полнейшей неожиданностью крушение золотого обращения в Англии, Франции и Германии после Первой мировой войны и окончательная отмена золотого содержания доллара в 1971 г. Однако существовало и другое теоретическое направление, которое утверждало, что бумажные деньги могут находиться в обращении без золотой основы. В 1923 г. в работе "Трактат о денежной реформе" Дж. Кейнс написал, что "золотой стандарт является только варварским пережитком прошлого". При министре финансов С. Ю. Витте русское правительство взяло курс на введение золотой валюты. Это мотивировалось тем, что в условиях бумажных денег невозможно обеспечить устойчивость курса рубля к иностранной валюте.

Итак, развитие обмена приводит к появлению товара-эквивалента. В более поздний исторический период происходит процесс формирования государственных начал.

Для материального обеспечения государственного управления правители начинают взимать со своих подданных налоги. Формируемые из них доходы расходуются на определенные цели: строительство оборонительных сооружений, содержание войска, судей и т. д. Из собранных в виде налогов денег начинают формироваться фонды для последующего расходования. Они составляют государственные финансы. Таким образом, в определении финансов ключевым словом становится слово "фонды".

Частные лица и их объединения тоже формируют свои денежные фонды. Так появляются финансы хозяйствующих субъектов-организаций, а также финансы домашних хозяйств.

Деньги: сущность, эволюция, виды и функции

Деньги -- одно из основных изобретений человечества, сравнимых с изобретением письменности, электричества, электронных средств связи (всемирной сети Интернет). Вся современная глобальная мировая экономика имеет основную характеристику -- денежную. Эволюция отдельных частных, региональных, национальных хозяйств к современному глобальному мировому рынку -- длительный процесс, насчитывающий почти пять тысячелетий. Деньги появились в результате сходных экономических процессов почти одновременно во всех цивилизованных человеческих обществах (Древний Египет, Вавилонское царство, Древние Греция и Рим и т. п.). Следовательно, деньги имеют объективную экономическую сущность, они универсальны и безусловно необходимы в процессе обмена, который невозможен без отношений собственности.

Существует две концепции происхождения денег:

Первая -- происхождение денег как результат соглашения между людьми, убедившимися в том, что для передвижения стоимостей в меновом обороте необходимы специальные посредники.

Вторая -- деньги появились в результате эволюционного процесса, который независимо от воли людей привел к тому, что некоторые предметы выделились из общей массы и заняли особое место посредника в акте обмена.

Сущность денег

В соответствии с концепцией определяется и сущность денег. По рационалистической концепции деньги -- это искусственная социальная условность, продукт правопорядка, экспериментальная теоретическая конструкция. Эволюционная концепция сущности основана на товарной природе денег, из которой следует, что деньги -- это особый товар служащий всеобщим эквивалентом.

Согласно эволюционной теории деньги появились в результате развития товарного обращения.

Эволюция обмена товаров предполагает развитие форм стоимости:

Простая (случайная);

Развернутая;

Всеобщая;

Денежная.

Для превращения товара в деньги необходимо:

а) общее признание за этим товаром роли всеобщего эквивалента;

б) длительное выполнение этим товаром роли всеобщего эквивалента;

в) наличие особых физических свойств пригодных для постоянной обмениваемости.

Свойства денег:

Деньги обеспечивают всеобщую непосредственную обмениваемость. На них покупается любой товар.

Деньги выражают меновую стоимость товара.

Деньги выступают материализацией всеобщего общественно-необходимого рабочего времени, заключенного в товаре.

Поскольку деньги обладают двумя свойствами -- стоимостью и потребительской стоимостью -- можно говорить о следующем.

Происхождение денег связано с тем, что всякий товар обладает потребительной стоимостью и стоимостями, которые находятся друг с другом в противоречивом единстве. При этом потребительная стоимость характеризует вещественные свойства товара, позволяющие удовлетворять соответствующие потребности, а стоимость -- общественное свойство товара как части общественного богатства. Потребительная и меновая стоимости существуют как единство противоположностей. Меновая стоимость -- это свойство потребительной стоимости, ее способность обмениваться на другие потребительные стоимости, т. е. то количество потребительной стоимости, которое индивид или организованная группа людей (корпорация) согласны обменять на соответствующее количество другой потребительной стоимости.

Поскольку стоимость является общественным отношением, она сам по себе в физическом, вещественном виде существовать не может. Ее общественный характер требует выражения в общественно приемлемой и признанной форме. Чтобы стоимость была адекватно представлена в качестве общественного отношения, необходима некая субстанция, которая примет на себя эту функцию. Этой субстанцией и являются деньги.

Предпосылки возникновения денег:

Переход от натурального хозяйства к производству и обмену товара;

Возникновение собственников, производящих продукцию для продажи;

Соблюдение эквивалентности.

С возникновением денег создаются условия для появления, а затем и расширения рынка, поскольку денежный эквивалент позволяет упростить обмен товара на товар.

Единый акт обмена распадается на 2 стадии:

1стадия: Товар - Деньги

2стадия: Деньги - Товар

Деньги приобретают самостоятельное движение.

Обмен - это движение товара от одного производителя к другому. Предполагает соизмерение различных по виду, качеству и назначению товаров. Основой соизмерения товаров является их стоимость.

Деньги - это товар, стихийно выделившийся в процессе исторического развития товарного производства и обмена.

Деньги - это особый привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента.

Деньги - это механизм, разрешивший противоречия между стоимостью и потребительной стоимостью.

Функции денег

Функция денег как мера стоимости

Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Соизмеримыми все товары делает общественно необходимый труд, затраченный на их производство.

Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Для сравнения цен разных по стоимости товаров необходимо свести их к одному масштабу, т.е. выразить их в одинаковых денежных единицах. Масштабом цен при металлическом обращении называется весовое количество денежного металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех других товаров. Первоначально весовое содержание денежной единицы совпало с масштабом цен, что нашло отражение в названиях некоторых денежных единиц. Так, английский фунт стерлингов действительно весил фунт серебра

2. Функция денег как средство обращения

При прямом товарообмене (товар на товар) купля и продажа совпадали во времени и разрыва между ними не было. Товарное обращение включает два самостоятельных акта, разделенных во времени и пространстве. Роль посредника, позволяющего преодолеть разрыв во времени и пространстве и обеспечить непрерывность процесса производства, выполняют деньги.

К особенностям денег как средства обращения следует отнести реальное присутствие денег в обращении и кратковременность их участия в обмене. В связи с этим функцию обращения могут выполнять неполноценные деньги - бумажные и кредитные.

3. Функция денег как средство накопления и сбережения

Деньги, обеспечивая их владельцу получение любого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Так, у людей возникает стремление к их сбережению.

При металлическом обращении эта функция денег выполняла роль стихийного регулятора денежного оборота: лишние деньги уходили в сокровища, недостаток наполнялся из сокровищ.

В условиях расширенного товарного воспроизводства аккумуляция (т.е. накопление и сбережение) временно свободных денежных средств является необходимым условием грузооборота капитала. Создание денежных резервов сглаживает неравномерность и особенности хозяйственной жизни.

В масштабе государства требовалось создание золотого запаса. В связи с изъятием золота из обращения величина золотого запаса свидетельствует о богатстве страны и обеспечивает доверие резидентов и нерезидентов к национальной денежной единице.

4.Функция денег как средство платежа

Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую, не связанную со встречным движением товаров схему движения (Т-ДО-Т): товар - срочное долговое обязательство - деньги.

5. Функция мировых денег

В роли мировых деньги функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства.

Мировыми деньгами выступало золото как средство регулирования платежного баланса и кредитные деньги отдельных государств, разменные на золото: в основном доллар США и английский фунт стерлингов.

При этом деньги являются:

Всеобщим покупательским средством при оплате товаров, ввозимых в одну страну из другой;

Всеобщим платежным средством при погашении международник долговых обязательств, при уплате процентов по внешним займам и другим обязательствам;

Всеобщим воплощением общественного богатства при перенесении денег из одной страны в другую для размещения их в иностранных банках, предоставления займов и др. Перемещение богатства происходит также тогда, когда золото в бегстве от социально-экономических конфликтов, инфляции, от угрозы поражения в войне устремляется в банки других стран.

Виды денег

Деньги в своем развитии выступали в 2 видах:

Действительные деньги;

Знаки стоимости (заменители).

Действительные деньги -- это деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены и с учетом расходов на производство. Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: сначала штучные, затем весовые. Монета более позднего развития денежного обращения имела установленные законом отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание). Наиболее удобной для обращения оказалась круглая форма монеты (меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась аверс, оборотная -- реверс и обрез -- гурт. С целью предотвращения монеты от порчи гурт делался нарезным.

Первые монеты появились почти 26 веков назад в Древнем Китае и Древнем Лидийском государстве. В Киевской Руси первые чеканные монеты относятся к IX -- X вв. Первоначально в обращении находились одновременно златники (монеты из золота) и сребреники (монеты из серебра).

К золотому обращению страны перешли во второй половине XIX в. Ведущей из этих стран была Великобритания, которая вместе со своими колониями и доминионами занимала первое место по добыче золота. Причинами перехода к металлическому обращению и прежде всего к золотому послужили свойства благородного металла, делающего его наиболее пригодным для выполнения назначения денег: однородность по качеству, делимость и соединяемость без потери свойств, портативность (большая концентрация стоимости), сохраняемость, сложность добычи и переработки.

Особенность таких денег состоит в том, что они обладают собственной стоимостью и не подвержены обесценению. Это значит, что при наличии полноценных золотых денег в обороте в количестве, превышающем действительную потребность, они уходят из оборота в сокровище. Напротив, при увеличении потребности оборота в наличных деньгах золотые монеты беспрепятственно возвращаются в оборот из сокровища. Тем самым золотые монеты способны достаточно гибко приспосабливаться к потребностям оборота без ущерба для владельцев денег.

При таких условиях не возникает необходимость в определенных мерах по регулированию массы денег в обращении в соответствии с потребностями оборота, что характерно для бумажных денежных знаков.

Однако золотым деньгам присущи немалые недостатки: 1. Золотодобыча не поспевала за производством товаров и не обеспечивала полную потребность в деньгах;

2. Золотые деньги высокой портативности не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот;

3. Золотое обращение не обладало в силу объективности экономической эластичностью, т.е. быстро расширяться и сжиматься;

4. Золотой стандарт в целом не стимулировал производство и товарооборот.

В связи с отмеченными, а также некоторыми другими причинами во всем мире постепенно перестали применять золото в качестве материала для изготовления денег. Напротив, широко стали применяться заместители действительных денег или знаки стоимости.

Заместители действительных денег (знаки стоимости) - деньги, номинальная стоимость которых не соответствует реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда. К ним относятся: -металлические знаки стоимости (стершиеся золотые монеты и биллонная монета, т.е. мелкая монета, изготовленная из меди и алюминия); бумажные знаки стоимости, сделанные, как правило, из бумаги. Различают бумажные деньги и кредитные деньги.

Бумажные деньги появились как заместители находившихся в обращении золотых монет. В России с 1769 г. право выпуска бумажных денег принадлежит государству. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска образует эмиссионный доход казны, являющийся существенным элементом государственных поступлений. Избыточный выпуск денег для покрытия бюджетного дефицита ведет к их обесцениванию. Бумажные деньги выполняют две функции: средство обращения и средство платежа. Они обычно неразменны на золото и наделены государством принудительным курсом.

Кредитные деньги. Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через оговоренный срок действительными деньгами. Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки

Вексель -- письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и в установленном месте. В СССР векселя применялись во внутреннем обороте с 1922 по 1930 гг. и с 1991 г. по настоящее время. Различают простой и переводной вексель, отличие которых в том, что плательщиком по простому векселю является лицо, выдавшее вексель, а по переводному - какое-то третье лицо. Казначейские векселя - векселя, выпускаемые государством для покрытия дефицита бюджета и кассового разрыва. Коммерческий вексель - вексель, выдаваемый под залог товара. Банковский вексель - вексель, выдаваемый банком своему клиенту.

Банкнота - бессрочное долговое обязательство, обеспеченное гарантией центрального (эмиссионного) банка страны. Первоначально банкноты имели золотую гарантию, обеспечивающую ее обмен на золото. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства, и по существу они являются национальными деньгами на всей территории государства. В РФ эмитентом банкнот является Центральный Банк России..

Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека определенной суммы. Впервые чеки появились в XVI-XVII вв. в Великобритании и Голландии. Различают три основных вида чеков: именной - на определенное лицо без права передачи; предъявительский - без указания имени получателя; ордерный - на определенное лицо, но с правом передачи по индоссаменту. В соответствии с “Положением о чеках” от 1929 г. также различают: расчетные чеки - это письменное поручение банку произвести денежный платеж со счета чекодателя на счет чекодержателя, т.е. служащие для осуществления безналичных расчетов; денежные чеки- чеки, предназначенные для получения в кредитных учреждениях наличных денег.

С 1 марта 1992 г. принято новое “Положение о чеках”, определяющее порядок чекового обращения в стране.

С помощью электронных денег, т.е. на основе безбумажных носителей в виде электронных сигналов осуществляется подавляющая часть межбанковских операций.

Роль денег в современных условиях

В современной рыночной экономике все товары, услуги, природные ресурсы, а также способность людей к труду приобретают денежную форму. Качественно новая роль денег в отличие от денег простого товарного производства заключается в превращении их в денежный капитал, или самовозрастающую ценность. Новая роль денег прослеживается через пять прежних функций.

Так, в первой функции деньги не только измеряют стоимость всех товаров и услуг, они измеряют и стоимость капитала.

При купле-продаже различных ценностей за наличный расчет деньги выступают средством обращения, как товара, так и капитала. Деньги как средство накопления и сбережения концентрируются в кредитной системе и обеспечивают владельцу прибыль, а накопление в форме тезаврации золота (слитков и монет в качестве сокровища) защищает денежные богатства от обесценения.

Деньги обслуживают разнообразные платежные отношения, включая и трудовые. Эта функция в основном и обеспечила широкое развитие кредитной системы. Функционируя на мировом рынке, деньги обеспечивают перелив капитала между странами. Они также обслуживают производство и реализацию общественного капитала через систему денежных потоков между сферами хозяйства, отраслями производства и регионами страны. А организуют эти потоки государство, хозяйствующие субъекты и отчасти - отдельные лица, при этом оборот стоимости общественного продукта начинается и заканчивается у владельца капитала.

В современных рыночных условиях эффективность применения валюты во многом зависит от устойчивости ее денежной единицы, т. е. от постоянства курса и наличия тенденции к его повышению.

Понятие денежной системы

Денежная система - исторически сложившаяся форма организации денежного обращения в стране, закрепленная национальным законодательством.

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы. Биметаллические - это денежные системы, при которых государство законодательно закрепляет роль, всеобщего эквивалента (т. е. денег) за двумя благородными металлами золотом и серебром. При этом осуществляется свободная чеканка монет из. Этих металлов и их неограниченное обращение. При монометаллизме всеобщим эквивалентом служит один денежный металл (золото или серебро). Одновременно в денежном обращении функционируют другие денежные знаки: банкноты, казначейские билеты, разменная монета. Эти денежные знаки свободно обмениваются на денежный металл (золото или серебро).

Наибольшее распространение в мире получил золотой монометаллизм. Различается три вида золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

При золотомонетном монометаллизме (существовавшем в России до 1914-1918 гг.) цены товаров исчисляются в золоте, во внутреннем обращении страны функционируют полноценные золотые монеты, золото выполняет все функции денег. Производится свободная чеканка золотых монет; все денежные знаки (банкноты, разменные монеты) свободно обмениваются на золото; допускается свободный вывоз и ввоз золота, и функционирование свободных рынков золота. После Первой мировой войны вместо золотомонетного монометаллизма были установлены золотослитковый и золотовалютный (золотодевизный) виды монометаллизма. При золотослитковом стандарте обмен банкнот и других денег осуществляется только на слитки весом 12,5 кг; при золотодевизном - обмен банкнот и других денег стал проводиться на валюту девизов стран, где разрешался обмен на золотые слитки.

После 1929-1933 гг. были ликвидированы все формы золотого монометаллизма, а после Второй мировой войны на конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. была оформлена так называемая Бреттон-Вудская денежная система, характеризующаяся следующими чертами: золото вытесняется из свободного оборота и выступает лишь средством окончательного расчета между странами; наряду с золотом международным средством и резервной валютой выступают доллар (США) и фунт стерлингов (Великобритания); на золото обмениваются только резервные валюты по установленному соотношению, а также на свободных золотых рынках; межгосударственное регулирование валютных отношений осуществляется МВФ (Международным валютным фондом). Бреттон-Вудская денежная система представляла Собой систему международного золотодевизного монометаллизма на основе доллара.

В 70-е гг. XX в. в связи с Сокращением золотых запасов в США эта система потерпела крах. В 1976г. на смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран - членов МВФ (о. Ямайка) в 1976г. и ратифицированная странами - членами МВФ в 1978г.

Согласно Ямайской денежной системе мировыми деньгами были объявлены специальные права заимствования СДР, которые стали международной единицей. При этом доллар сохранил важное место в международных расчетах и валютных резервах других стран. Кроме того, юридически была завершена демонетизация золота, т. е. утрата золотом денежных функций. В то же время золото остается резервом государства оно необходимо для приобретения валюты других стран. В настоящее время ни в одной стране нет металлического обращения; основными видами денежных знаков являются кредитные банковские билеты (банкноты), государственные деньги (казначейские билеты).

Официальной денежной единицей России является рубль. Официальный курс рубля к иностранным денежным валютам определяется Центральным банком и публикуется в печати. На территории России функционируют наличные деньги (банкнот ты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России.

Принципы организации современных денежных систем

Принципы организации денежной системы зависят от прочих элементов базового (фундаментального) блока денежной системы. К основным принципам организации денежной системы относятся следующие.

1. Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота: денежная система должна удовлетворять потребности экономики в денежных средствах, но не допускать развитие инфляционных процессов. Центральный банк в конечном счете берет на себя обязательство регулировать безналичную эмиссию в соответствии с потребностями хозяйственного оборота, а также увязывать эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг или обязательство не выпускать такого количества банкнот, на которое владельцы товаров, исполнители работ и услуг не согласны обменивать свои собственные активы. Необходимость обслуживания товарооборота фактически означает, что новые выпуски наличных денег могут осуществляться либо в целях замены физически износившихся банкнот, либо под рост национального богатства.

2. Порядок и виды обеспечения денежных знаков, устанавливаемые законодательством, на основании которого определяется, что может служить обеспечением эмиссии денежных знаков. Это могут быть товарно-материальные ценности, золото или другие драгоценные металлы, валютные ценности, ценные бумаги, страховые полисы, гарантии правительства, банков и пр. Сегодня во всех странах эмиссия денежных знаков осуществляется под обеспечение активами центрального банка.

Инфляция

Инфляция - это переполнение финансовых каналов бумажными деньгами, что приводит к их обесцениванию.

Инфляция - это денежное явление, но она не ограничивается обесцениванием денег. Она проникает во все сферы экономической жизни и начинает разрушать эти сферы. От нее страдает государство, производство, финансовый рынок, но больше всех страдают люди. Во время инфляции происходит:

1. Обесценивание денег по отношению к золоту;

2. Обесценивание денег по отношению к товару;

3. Обесценивание денег по отношению к иностранной валюте.

Еще одно определение инфляции мы можем прочитать в современных американских учебниках.

Инфляция - это повышение общего уровня цен. Это конечно не означает, что повышаются обязательно все цены, даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другие падать. Одно из главных больных мест - это то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются. Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Вспомним, что индекс цен определяет их общий уровень по отношению к базовому периоду. Темп инфляции для данного года можно вычислить следующим образом: вычесть индекс цен прошедшего года из индекса цен этого года, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100%.

Для того, чтобы экономика не переживала инфляционных кризисов:

1. Должно быть постоянное равновесие государственного бюджета;

2. Центральный банк должен вести идеальную политику;

3. Государство не должно вмешиваться в распределение доходов;

4. Страну должны населять граждане со здоровой рыночной психологией, люди, лишенные инфляционных ожиданий.

1.2 Денежное обращение и характеристика совокупного денежного оборота

Наличные деньги

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, бумажных денег (казначейских билетов). Эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк (как правило, государственный). Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в непригодность, а также производит замену денег на новые образцы купюр и монет.

Наличные деньги используются:

для кругооборота товаров и услуг;

для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а именно: расчетов по выплате заработной плате, премии, пособий; по выплате страховых возмещений по договорам страхования; при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода; по платежам населения за коммунальные услуги и др.

Наличные деньги -- валюта одной из стран в каком-либо физическом представлении у конкретного физического или юридического лица.

Примером физических представлений могут быть купюры и монеты. Наличные деньги неудобны тем, что ими нельзя заплатить удалённо (например, в Интернете), для этого нужно использовать электронные деньги или безналичную оплату, но очень удобны, когда нужно оплатить что-либо конфиденциально.

Безналичный денежный оборот -- это движение стоимости без участия наличных денег посредством перечисления денежных средств по счетам кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований.

Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной Центральным банком формы и с соблюдением соответствующего документооборота. Безналичный оборот реализуется через соответствующие методы организации безналичных расчетов.

В зависимости от способа платежа, вида расчетных документов и организации документооборота в банке можно выделить следующие основные формы безналичных расчетов между плательщиками и получателями: расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, по инкассо, платежными карточками.

Основой безналичных расчетов являются межбанковские расчеты. Расчеты между банками на территории России производятся, как уже отмечалось, через расчетно-кассовые центры, созданные Центральным банком РФ. Банковские операции по расчетам могут осуществляться и по корреспондентским счетам банков, открываемых другу друга на основе межбанковских соглашений.

Денежные агрегаты

Наличные деньги являются базисом всей денежной системы, наиболее ликвидным денежным средством и денежным резервом, что придает особое значение обеспечению прочности и устойчивости наличной составляющей денежной массы. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса. Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству. Характеристика совокупного денежного оборота находит отражение в денежных агрегатах, которые являются показателями объема и структуры денежной массы. В экономической теории агрегат - это совокупность специфических экономических единиц, которые рассматриваются так, как если бы они составляли одну единицу. Денежные агрегаты используются для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов изменения денежной массы и отдельных ее компонентов. На основании этого анализа Центральный банк вырабатывает основные ориентиры денежно-кредитной политики и осуществляет контроль за денежной массой в обращении. Принцип построения агрегатов основан на том, что все блага можно ранжировать от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных. Последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, мы получаем соответственно показатели М0, М1, М2… Агрегаты М0, Ml, М2, МЗ составляют совокупную денежную массу. Каждый из агрегатов представляет собой часть денежной массы. За показатель денежной массы, используемой для макроэкономического анализа и статистики, принимают агрегат М2.

Денежные агрегаты являются показателями структуры денежной массы. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему -- каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

Денежный агрегат М1 включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.

Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.

В финансовой статистике России для анализа происходящих изменений используют денежные агрегаты M0, M1, M2, M3.

Агрегат M0 -- наличные деньги в обращении.

Агрегат M1 -- агрегат M0 + средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых компаний.

Агрегат M2 -- агрегат M1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсации.

Агрегат M3 -- агрегат M2 + сертификаты и облигации государственного займа.

Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.

Закон денежного обращения

Закон денежного обращения был сформулирован К. Марксом. В своем труде «Капитал» К. Маркс дал научное объяснение связи таких экономических показателей как денежная масса, сумма цен на товары и услуги, кредит, взаимных и безналичных платежей, скорости обращения денег. Закон может быть представлен формулой:

КД =СЦТ-К-П-ВП/ С

где КД - количество денег, необходимых для обращения;

СЦТ - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

П - сумма платежей по обязательствам;

ВП - сумма взаимно погашаемых обязательств;

С - скорость оборота одноименной денежной единицы.

Из закона денежного обращения вытекает основной принцип денежного обращения - ограничение денежной массы потребностями товарооборота. Необходимое экономике количество денег зависит от следующих трех факторов:

Количество проданных на рынке товаров и услуг;

Уровня цен товаров и тарифов;

Скорости обращения денег.

Количество денег в обращении, прежде всего, зависит от количества обращающихся товаров. Чем больше количество обращающихся в стране товаров, тем больше, при прочих равных условиях, требуется денег для обслуживания товарооборота. Целевые ориентиры прироста денежной массы определяются на контрольный срок, например, на год вперед, но могут корректироваться в течение указанного периода. При установлении целевых ориентиров Банк России руководствуется следующими основными показателями: прогнозируемый рост ВНП в реальном выражении; расчетная скорость обращения денег в прогнозируемом периоде; максимально допустимый уровень роста цен.

Раздел 2. Финансы

Термин «финансы» произошел от латинского слова «finansia», что в переводе означает «денежный платеж». Длительный процесс развития товарно-денежных отношений изменил содержание явления финансов.

Финансы - это экономические общественные отношения, предметом которых являются процессы накопления, распределения и использования денежных средств в процессе использования общественного продукта и доходов.

Денежные отношения превращаются в финансовые, когда в результате производства товаров и оказания услуг при их реализации создаются фонды денежных средств. Фонды денежных средств, создаваемые на уровне государства, органов местного самоуправления, называются централизованными фондами, а денежные фонды, создаваемые на уровне хозяйствующих субъектов, домохозяйств, - децентрализованными.

Финансы как субъективный стоимостный инструмент функционирования экономических субъектов образуют конкретный механизм принятия решений по поводу процессов формирования и использования денежных фондов. Объектом финансов являются финансовые ресурсы, представляющие собой совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, государства, домашних хозяйств, т. е. это деньги, обслуживающие финансовые отношения. Они образуются в процессе материального производства, где создается новая стоимость и возникают валовый внутренний продукт и национальный доход.

Финансы - совокупность общественных отношений, образующихся в реальном денежном обороте при формировании, распределении и использовании фондов денежных средств.

Финансы выражают экономические отношения, связанные с обеспечением источниками финансирования государственного, муниципального и частного секторов экономики, сфер производства, обращения и домашних хозяйств. Функционирование финансов направлено на эффективное развитие социально ориентированной экономики. Финансы способствуют достижению общих целей экономического развития, для чего требуются их оптимальная организация.

Основными участниками финансовых отношений являются:

1) государство;

2) хозяйствующие субъекты;

3) население.

Основные признаки государственных финансов:

1) денежные отношения между двумя субъектами, (где нет денег, не может быть финансов);

2) субъекты обладают различными правами, один из них (государство) обладает особыми полномочиями.

3) в процессе этих отношений формируется государственный бюджет;

4) регулярное поступление средств в бюджет обеспечено законодательством.

Рыночный механизм хозяйствования формирует и реализует систему экономических отношений:

Непосредственно между хозяйствующими субъектами - производителями и потребителями (продавцами и покупателями) товаров и услуг;

В сфере производства и обращения;

Между хозяйствующими субъектами (налогоплательщиками и государством);

В финансово-бюджетной сфере - между хозяйствующими субъектами (работодателями и наемными работниками);

В сфере трудовых отношений.

Хозяйствующие субъекты многолики и функционируют одновременно в качестве:

Производителя и потребителя на рынке товаров и услуг;

Заемщика и инвестора на финансовом рынке;

В рыночной экономике взаимодействуют 3 специфических основных рынка:

1) рынок товаров и услуг;

2) рынок труда;

3) финансовый рынок.

Все три рынка находятся в постоянном взаимодействии, выполняя специфические функции рыночной системы хозяйствования.

Функционирование финансов как экономической категории обязательно связано с действием объективных экономических законов.

На современном этапе особо выделяются такие сущностные характеристики финансов, как социальная направленность финансовых отношений, что усиливает значение вопросов четкого взаимодействия между всеми участниками финансовых отношений в условиях рыночной экономики.

В мировой практике развитых стран выделяются две основные модели рыночной экономики, обеспечивающие экономический и социальный прогресс общества, различающиеся между собой прежде всего по степени государственного регулирования экономики.

Сущность той или иной модели определяется экономической и социальной ролью государства в развитии общества. От того, какая из моделей рыночной системы хозяйствования реализуется в постсоциалистических государствах, зависит и налоговая емкость производства и доходов.

Финансы - неотъемлемое связующее звено между созданием и использованием национального дохода стран. Финансы воздействуют на производство, распределение и потребление и носят объективный характер. Они выражают определенную сферу производственных отношений и относятся к базисной категории.

Роль финансов в экономике постоянно усиливается, отражая усложняющиеся перераспределительные отношения в обществе.

Централизованные фонды денежных средств создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства. К ним относят:

государственный бюджет;

внебюджетные фонды.

Децентрализованные фонды денежных средств образуются из денежных доходов и накоплений самих предприятий и населения. Они являются основой финансовой системы, поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансовых ресурсов государства. Часть этих ресурсов перераспределяется в соответствии с нормами финансового права в доходы бюджетов всех уровней и во внебюджетные фонды. При этом значительная часть указанных средств в дальнейшем направляется на финансирование бюджетных организаций; коммерческих организаций виде субвенций, субсидий, а также возвращается населению в форме социальных трансфертов (пенсий, пособий, стипендий и т. п.).

Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Здесь создаются материальные блага, производятся товары, оказываются услуги, формируется прибыль, являющаяся главным источником производственного и социального развития общества.

Характерными признаками финансов являются:

распределительный характер отношений, который основан на правовых нормах или этике ведения бизнеса, связан с движением реальных денег независимо от движения стоимости в товарной форме;

односторонний (однонаправленный), как правило, характер движения денежных средств;

создание централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Сущность финансов проявляется в их функциях: распределительной, контрольной и стимулирующей. При этом распределительная и контрольная функции взаимосвязаны и выполняются одновременно.

Распределительная функция финансов. При распределении национального дохода создаются основные, или первичные, доходы, сумма которых равна национальному доходу. Формируясь при распределении национального дохода среди участников материального производства, эти доходы делятся на две группы:

заработную плату персонала, занятого в сфере материального производства;

доходы предприятий сферы материального производства.

Но поскольку государство имеет и другие сферы и отрасли, где национальный доход не создается, для их развития необходимо выделять денежные средства. Это такие отрасли, как, например, оборонная промышленность, просвещение, здравоохранение, управление, социальное обеспечение и поддержание депрессивных районов. Чтобы обеспечить эти денежные расходы, с помощью финансов государство изымает часть доходов, созданных в сфере материального производства, направляя их в иные сферы. Этим самым осуществляется перераспределение национального дохода при активном участии финансов. В частности, в нашей стране перераспределение национального дохода происходит в интересах структурной перестройки и развития сельского хозяйства, транспорта, энергетики, конверсии военного производства и в пользу наименее обеспеченных слоев населения.

Контрольная функция финансов. Контрольная функция заключается в обеспечении финансового контроля за распределением валового внутреннего продукта, национального дохода по соответствующим фондам, а также расходованием их по целевому назначению. Контроль охватывает как производственную, так и непроизводственную сферу, хотя доходы в ней не создаются. Целью финансового контроля является обеспечение рационального и экономного расходования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природных богатств и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Контрольная функция финансов обеспечивается многогранной деятельностью финансовых органов: работниками финансовой системы, казначейства, налоговой службы, осуществляющими финансовый контроль. Контроль может быть общегосударственным, ведомственным, внутрихозяйственным и общественным.

Независимым видом контроля является аудит.

В осуществлении финансового контроля важную роль играют Министерство финансов России и его органы на местах.

Стимулирующая функция финансов. Данная функция финансов позволяет государству с помощью различных финансовых рычагов оказывать воздействие на развитие предприятий и целых отраслей в необходимом обществу направлении. Такими рычагами воздействия на экономические процессы являются:

Бюджет, средства из которого выделяются на развитие конкретной отрасли или объекта;

Цены и тарифы, которые и в условиях рыночной экономики позволяют государству оказывать влияние на финансовое состояние компаний через государственное вмешательство в механизм ценообразования;

Налоги, которые как наиболее мощный финансовый инструмент позволяют при низком уровне стимулировать производство, а при чрезмерно высоком - тормозить его;

Экспортно-импортные пошлины, которые за счет низкого, льготного или высокого уровня делают экспортно-импортные операции разновыгодными.

Одновременное воздействие нескольких финансовых рычагов многократно усиливает эффект на развитие производства.

Финансовые ресурсы -- это совокупность всех денежных средств, которые имеются в распоряжении государства, предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений. Важной составной частью финансовых ресурсов являются банковские ресурсы.

Финансовые ресурсы предназначены:

для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров;

осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств;

оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий;

финансирования других затрат.

Финансовые ресурсы подразделяются на:

Централизованные фонды (государственный бюджет, внебюджетные фонды);

Децентрализованные финансовые ресурсы (денежные фонды предприятий).

Имеются также финансовые ресурсы государства, регионов, предприятий.

Главным источником формирования централизованных фондов на макроуровне является национальный доход. На базисе распределения и перераспределения национального дохода образуются централизованные фонды денежных средств. Часть национального дохода формируется и остается в распоряжении предприятий, то есть создаются децентрализованные финансовые ресурсы на микроуровне, которые используются на затраты производства.

Основным источником финансовых ресурсов предприятия является его прибыль от производственной деятельности.

Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные фонды специального назначения, хотя возможна и нефондовая форма их использования.

Финансовые ресурсы государства и предприятий являются непосредственными объектами управления финансами, то есть управления их формированием, использованием и движением денежных потоков.

Наличие в достаточном объёме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия, платёжеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом. Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство.

Финансовая система государства и ее структура

Основными документами, регулирующими финансовую систему государства, являются:

Налоговый кодекс РФ;

Бюджетный кодекс РФ;

законы и подзаконные акты в области финансов.

С институциональной точки зрения финансовая система представляет собой совокупность финансовых учреждений.

С экономической точки зрения финансовая система представляет собой совокупность форм, методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Финансовая система - форма организации денежных отношений между всеми субъектами финансовых отношений по распределению и перераспределению общественного продукта. Финансовая система государства состоит из трех звеньев:

1)Общегосударственные финансы - имеют трехуровневую структуру:

Федеральные финансы,

Субъектов федерации,

Финансы муниципальных субъектов.

2. Финансы предприятий - хозяйствующих субъектов.

3. Финансы домохозяйств.

Каждое звено финансовой системы выполняет свои конкретные задачи и обслуживает определенную группу финансовых отношений.

Главной задачей общегосударственных финансов является концентрация финансовых ресурсов в распоряжении государства и направление их на финансирование общегосударственных нужд. Они формируются за счет налогов, сборов, пошлин, доходов от собственности государства и др.

Подобные документы

Деньги: наличное и безналичное денежное обращение. Финансы: политика, контроль. Государственная бюджетная система и процесс. Инфляция: формы ее проявления, причины и социально-экономические последствия. Рынок ценных бумаг; кредит; банковская система РФ.

учебное пособие , добавлен 03.03.2011


Деньги как экономическая категория. Теории денег, их виды, происхождение и эволюция. Мера стоимости, средства обращения и платежа, накопления и сбережения. Закон денежного обращения. Налично-денежное и безналичное обращение. Денежная система России.

курсовая работа , добавлен 27.09.2014


Сущность и функции финансов, финансовая система РФ. Понятие и структура финансового рынка. Сущность, функции и виды денег, денежное обращение. Сущность и функции бюджета. Кредитная система, принципы кредитования. Банковская система. Валютный рынок.

лекция , добавлен 20.01.2009


Понятие "деньги", их сущность, виды и основные функции. Устройство денежного обращения. Финансовая система и характеристика ее основных сфер. Рынок ценных бумаг и его структура. Социальное, экономическое содержание финансов страхования. Бюджетная система.

курс лекций , добавлен 11.09.2011


Понятие денежного обращения и функции денег. Финансовая система РФ. Государственный бюджет как основное звено финансовой системы. Доходы и расходы региональных и местных бюджетов. Денежные фонды предприятий. Сущность кредита, его функции и формы.

курс лекций , добавлен 25.11.2010


Деньги, денежное обращение и денежная система. Сущность и функции денег, их роль в рыночной экономике. Характеристика денежного обращения и денежного оборота. Понятие, сущность и элементы денежной системы. Валютные отношения и валютные системы, их суть.

книга , добавлен 27.02.2009


Деньги, валюта и национальная валютная система. Становление в развитие валютной системы в Российской Федерации. Налично-денежное и безналичное денежное обращение. Взаимосвязь наличного и безналичного денежных оборотов. Проблемы денежного обращения в РФ.

курсовая работа , добавлен 20.12.2011


Инвестиционные институты как профессиональные участники рынка ценных бумаг. Виды инвестиционных институтов: финансовые брокеры, инвестиционные консультанты, компании и фонды. Андеррайтинг ценных бумаг. Крупнейшие российские инвестиционные компании.

доклад , добавлен 07.04.2009


Структура денежного оборота. Налично-денежное обращение и безналичный оборот в Российской Федерации. Денежная масса в обращении и ее основные характеристики, уравнение обмена. Закон денежного обращения. Скорость обращения денег и условия ее увеличения.

курсовая работа , добавлен 03.02.2011


Эволюция развития форм стоимости. Возникновение денег и их. Цена как денежное выражение стоимости. Основные понятия денежного обращения. Денежная система и закон денежного обращения. Анализ структуры денежной массы республики Казахстан на 2004 год.

«ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ Курс лекций ДЛЯ ОБУЧАЮЩИХСЯ ОЧНО-ЗАОЧНОЙ И ЗАОЧНОЙ ФОРМАМ ОБУЧЕНИЯ ПО СПЕЦИАЛЬНОСТЯМ: 38.02.01 ...»

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ П.А.СТОЛЫПИНА»

(ФГБОУ ВО Омский ГАУ)

Омский аграрный техникум

ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

Курс лекций

ДЛЯ ОБУЧАЮЩИХСЯ ОЧНО-ЗАОЧНОЙ И ЗАОЧНОЙ ФОРМАМ ОБУЧЕНИЯ

ПО СПЕЦИАЛЬНОСТЯМ:

38.02.01 «Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)»

21.02.05 «Земельно-имущественные отношения»

Омск Рассмотрено и одобрено на заседании ПЦМК общепрофессиональных дисциплин Протокол №__5__ «15» июня_2016 г.

Курс лекций по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» для специальностей: 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям), 21.02.05 и Земельно-имущественные отношения, - Омск, 2016.

Разработала: А.П. Пепеляева, преподаватель 1 квалификационной категории.

Рецензент: Оводова Н.Д., преподаватель высшей категории отделения экономического образования ОАТ ФГБОУ ВО Омский ГАУ Данное пособие предназначено для овладения обучающимися теоретических знаний по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» для специальностей: 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям), 21.02.05 и Земельно-имущественные отношения В пособии раскрываются главные элементы финансовой, бюджетной, денежной, кредитной систем, рынка ценных бумаг и валютного рынка.

Пособие составлено в соответствии с рабочей программой по дисциплине для указанных специальностей, соответствует требованиям государственного образовательного стандарта и предназначено для студентов средних специальных учреждений.

ОАТ ФГБОУ ВО Омский ГАУ © А.П.Пепеляева, составление, 2016г Содержание Введение ……………………………………………………………………………. 3 Раздел 1. Сущность финансов и управление ими

1.1. Сущность и функции финансов…………………………………..…… 4

1.2. Финансовая система……………………………………………………. 6

1.3. Управление финансами ……………………………………….……… 7

1.4. Финансовая политика ………………………………………………….. 8

1.5. Финансовый контроль………………………………………….……… 9 Раздел 2. Бюджет и бюджетная система

2.1. Бюджетное устройство РФ. Бюджетная система……………..……… 12

2.2. Доходы бюджетов………………………………………………..…….. 14

2.3. Расходы бюджетов …………………………………………………….. 15 2.4.

–  –  –

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика выдвигает определенные условия к ведению финансовохозяйственной деятельности предприятия и предъявляет высокие требования к знаниям в такой области, как финансовые отношения, т. к. именно данные знания позволят получить финансовый результат, к которому стремиться любое предприятие – прибыль. Финансовое положение предприятие определяет его конкурентоспособность и перспективы роста. Отсутствие финансового управления (финансового менеджмента) приводит к банкротству.

Но отсутствие финансовых результатов свидетельствует о кризисе не только в коммерческой организации, но и на государственном уровне. При этом финансы являются главнейшим рычагом государственного регулирования в целях поддержания экономики страны на нормальном уровне.

Учебное пособие посвящено изучению таких элементов современного финансового рынка, знание которых определяет грамотное управление государством.

Учебное пособие представляет собой курс лекций, прочитанных автором по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит».

РАЗДЕЛ 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ И УПРАВЛЕНИЕ ИМИ

–  –  –

ФИНАНСЫ представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных (государственных) и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ – экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием денежных фондов государства, накапливаемых в бюджетной системе и государственных внебюджетных фондах;

ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ - денежно-экономические отношения, обеспечивающий кругооборот денежных фондов предприятий различных форм собственности.

Таким образом, финансовые отношения составляют значительную часть экономических денежных отношений.

Однако финансы и деньги отличаются друг от друга.

Деньги - всеобщий эквивалент, измеритель затрат общественного труда.

Финансы - экономический механизм, с помощью которого распределяются финансовые ресурсы внутри государства.

Финансы объединяют следующие группы денежных отношений:

Между предприятиями в процессе приобретения ТМЦ, реализации продукции, товаров услуг.

Между предприятиями и при объединении финансовых ресурсов

Между государством и предприятиями при уплате налогов и финансировании их расходов из бюджета и внебюджетных фондов.

Между государством и гражданами при уплате налогов и получении средств из бюджета и внебюджетных фондов.

Между бюджетами различных уровней

Между предприятиями, населением и страховыми организация при уплате ими страховых взносов и возмещении ущерба

Внутри организации при формировании производственных фондов и распределении доходов.

ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

1. РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНАЯ функция реализуется в 2 процессах.

1). Распределение национального дохода среди участников материального производства. Здесь создаются т. н. первичные доходы предприятий этой сферы.

Первичные доходы обеспечивают нормальный ход материального производства, но не дают возможность решать общегосударственные экономические, а также социальные и политические задачи. Поэтому необходим 2 этап.

2). Перераспределение национального дохода между производственной и непроизводственной сферой, между различными социальными группами населения, между разными регионами. Основой перераспределения является взыскание налогов и использование денежных средств в интересах государства.

2. КОНТРОЛЬНАЯ функция финансов проявляется в контроле за распределением ВВП (валовой внутренний продукт) по соответствующим направлениям и их целевым использованием.

Контрольная функция основывается на нормативных актах по финансовым и налоговым вопросам. Контроль осуществляют специальные органы (КРУ, налоговая инспекция и т.д.), а также партнеры по финансовым отношениям (банк и т.д.).

–  –  –

УПРАВЛЕНИЕ - совокупность действий, направленных на обеспечение оптимального функционирования какой-либо системы, какого-либо процесса.

Управление присуще всем сферам человеческой деятельности, в том числе и финансовой. В любой управляемой системе, выделяются объекты и субъекты управления.

Целью управления финансами является обеспечение стабильного развития экономических систем, к которым можно отнести предприятия и организации, отрасли развития производительных сил, отдельных территорий и отраслей экономики. Все эти мероприятия тесно взаимосвязаны между собой и взаимозависимы.

Совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами, - называется финансовым аппаратом.

–  –  –

ЭЛЕМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

1. Стратегическое управление выражается в разработке финансовой политики, определении финансовых ресурсов через прогнозирование на перспектив установления объема финансовых ресурсов на реализацию целевых программ, разработке финансовых планов, обеспечивающих достижение стратегических целей.

2. Оперативное управление финансами включает комплекс мер, направленных на достижение максимальных финансовых результатов в условиях конкретной ситуации и обеспечение выполнения финансовых планов.

3. Контроль за финансами состоит в изучении их соответствия законодательным и нормативным актам, плановым показателям, выяснении резервов роста ресурсов. Он служит основой стратегического и оперативного управления.

1.4. Финансовая политика

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА - это управляющее воздействие, основным содержанием которого является установление принципов функционирования финансовой систем государства, ее отдельных элементов или финансов хозяйственного субъекта (финансовая политика предприятия) и реализация их на практике.

Направления финансовой политики:

1. Экономическое

2. Социальное

3. Культурное

4. Техническое

5. Бюджетное

6. Кредитное

7. Внутренняя и внешняя политика

В составе финансовой политики выделяют:

1.БЮДЖЕТНУЮ политику, которая ставит своей целью определение:

Источников формирования «донора» государственного бюджета;

Приоритетных направлений расходов бюджета;

Допустимых пределов разбалансированности бюджета;

Источников финансирования бюджетного дефицита;

Принципов взаимоотношений между отдельными звеньями бюджетной системы.

В составе бюджетной политики выделяют: налоговую, инвестиционную политику, политику управления государственным долгом и др.

2.КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНУЮ политику – обеспечивает устойчивость денежного обращения через управление эмиссией, регулирование инфляции и курса национальной денежной единицы, своевременность и бесперебойность расчетов через регулирование деятельности банковской системы.

В кредитной политики выделяют: эмиссионную, ценовую, валютную, кредитную.

Государство в процессе своего функционирования осуществляет политическую деятельность в различных сферах общественной жизни. Объектом этой деятельности выступает экономика в целом, а также отдельные составные элементы: ценообразование денежное обращение, финансы, кредиты, валютные отношения и т. п.

Совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций - характеризует государственную финансовую политику.

1.Разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основ, направлений, целей, главных задач.

2.Создание адекватного финансового механизма З. Управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики в его интересах.

Важной составной частью финансовой политики является установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов. Финансовый механизм представляет собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений. Финансовый механизм - это внешняя сторона финансов, проявляющаяся в финансовой практике. К его элементам относятся установленные государством формы финансовых ресурсов, методы их формирования, система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства, организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.

1.5. Финансовый контроль

ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ - контроль за соблюдением финансового законодательства в процессе формирования и использования фондов денежных средств, оценка эффективности финансовых операций и целесообразности расходов.

ФК можно разделить на 2 сферы - государственный и негосударственный.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ - обеспечивает реализацию финансовой политики государства и осуществляется государственными финансовыми органами.

НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ - подразделяется на внешний и внутренний. Внешний контроль могут выполнять банки, страховые фирмы и учреждения. Внутренний контроль финансовый менеджмент. Его главным содержанием является оценка финансового состояния, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия.

Как внешний, так и внутренний контроль может выполняться с привлечением аудиторских фирм.

Подробнее остановимся на государственном финансовом контроле.

1. Финансовый контроль со стороны представительных органов Для его проведения создаются специальные структуры: комитеты и комиссии Совета Федераций (СФ) и Государственной Думы (ГД), Счетная палата РФ. Комиссия Государственной думы по бюджету, налогам, банкам и финансам проводит экспертно аналитическую работу по финансовым вопросам.

Перед Счетной палатой поставлены следующие задачи:

Организация контроля за исполнением федерального бюджета (ФБ) и внебюджетных фондов (ВБФ),

Подготовка предложений по устранению обнаруженных нарушений и улучшению бюджетного процесса,

Оценка эффективности и целесообразности расходования государственных средств,

Определение степени обоснованности статей проектов ФБ,

Финансовая экспертиза, т.е. оценка финансовых последствий принятие федеральных законов для бюджета,

Контроль за поступлением и движением бюджетных средств на счетах банков, и т.д.

Основные формы контроля проводимого Счетной Палатой - тематические проверки и ревизии.

2. Президентский контроль - за финансами осуществляется в соответствии с Конституцией РФ путем издания указов по финансовым вопросам, подписания федеральных законов, назначения и освобождения от должности министра финансов РФ, представления ГД кандидатуры для назначения на должность председателя центрального банка.

З. Важнейшее место в системе финансового контроля со стороны исполнительных органов занимает Министерство финансов РФ. Минфин осуществляет финансовый контроль в процессе разработки федерального бюджета.

Оперативный финансовый контроль в рамках Минфина осуществляют Контрольноревизионное управление (КРУ) и органы Федерального казначейства. КРУ Минфина и его органы на местах осуществляют контроль за бюджетными средствами на государственных предприятиях и в коммерческих структурах, получающих средства из бюджетов и внебюджетных фондов, проверяют финансовую деятельность предприятий, находящихся в муниципальной собственности, а также исполнение смет и соблюдение финансовой дисциплины местными администрациями. Кроме того, органы КРУ проводят проверки по заданиям правоохранительных органов.

Органы КРУ могут направлять в вышестоящие и правоохранительные органы сведения о выявленных нарушениях.

Органы казначейства призваны осуществлять государственную бюджетную политику управлять процессом исполнения федерального бюджета, осуществляя при этом жесткий контроль за государственными федеральными внебюджетными фондами и финансовыми отношениями между ними и федеральным бюджетом. Они могут использовать следующие меры воздействия на нарушителя.

Приостановление операций по счетам

Бесспорное взыскание денежных средств

Штраф в размере учетной ставки ЦБ РФ.

4. Обеспечение единой системы контроля за соблюдением налогового законодательства, правильность исчисления, полнота и своевременная уплата налогов и других обязательных платежей - главная задача Государственной налоговой службы. К нарушителям налогового законодательства может быть применен целый комплекс мер:

Финансовые санкции (штрафы, пени, взыскание незаконно полученных доходов)

Административные санкции к руководству и уголовная ответственность.

5. Федеральная служба страхового надзора (Росстрахнадзор) - подчинена правительству РФ, помимо лицензирования страховой деятельности и регулирования единого страхового рынка, осуществляет контроль за обоснованностью страховых тарифов и обеспечением платежеспособности страховщиков. Приостановление и отзыв лицензий - основные меры их воздействия на нарушителей.

6. Особая роль в осуществлении ФК принадлежит Центральному банку России (ЦБ РФ). Как орган государственного управления, наделенный властными полномочиями, организует И контролирует денежно - кредитные отношения в стране. ЦБ РФ осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков и имеет возможность применять к ним следующие меры воздействия: штрафы до 1 % уставного капитала банка, запрет отдельных операций, смена руководства, отзыв лицензий.

7. Вневедомственный финансовый контроль осуществляется структурными подразделениями министерств, ведомств, государственных комитетов и других органов государственного управления за финансово-коммерческой деятельностью подведомственных им предприятий, учреждений, организаций.

РАЗДЕЛ 2. БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА

–  –  –

БЮДЖЕТ - форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. В любой стране государственный бюджет - ведущее звено финансовой системы. Он объединяет главные доходы и расходы государства.

Централизация средств имеет важное экономическое и политическое значение, это дает возможность маневрировать ресурсами, сосредоточить их на решающих участках экономического и социального развития, осуществлять единую экономическую и финансовую политику на территории страны.

ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ БЮДЖЕТА

перераспределение национального дохода и ВВП и создание общегосударственного фонда денежных средств;

государственное регулирование и стимулирование экономики;

финансовое обеспечение социальной политики;

контроль за образование и использованием централизованного фонда денежных средств.

Через расходы и налоги бюджет выступает важным инструментом регулирования и стимулирования экономики и инвестиций, повышения эффективности производства.

Бюджетная система РФ - основана на экономических отношениях государственного устройства РФ, регулирует нормами права совокупность федерального бюджета, бюджета субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

Бюджетная система РФ состоит из бюджетов трех уровней:

федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

бюджеты субъектов РФ (региональные) и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

местные бюджеты.

Бюджеты утверждаются в форме государственных законов представительными органами соответствующих уровней.

Федеральный бюджет и все региональные бюджеты вместе составляют консолидированный бюджет РФ, а конкретный региональный бюджет и бюджеты всех муниципальных образований на территории региона вместе составляют консолидированный бюджет субъекта РФ.

Кроме непосредственно бюджетов в соответствии с Бюджетным Кодексом РФ в состав бюджетной системы включены целевые бюджетные фонды и государственные внебюджетные фонды.

ЦЕЛЕВОЙ БЮДЖЕТНЫЙ ФОНД - фонд денежных средств, образуемый в соответствии с законодательством РФ в составе бюджета за счет доходов целевого назначения или в порядке целевых отчислений от конкретных видов доходов или иных поступлений и используемый по отдельной смете. Средства целевого бюджетного фонда не могут быть использованы на цели, не соответствующие назначению целевого бюджетного фонда.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ВНЕБЮДЖЕТНЫЙ ФОНД - фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь. Расходы и доходы государственного внебюджетного фонда формируются в порядке, установленном федеральными законами.

Бюджеты составляются на один финансовый год, который соответствует календарному году и длится с 1 января по 31 декабря.

Органы государственного, муниципального финансового контроля, созданные законодательными и исполнительными органами власти осуществляют:

Контроль за исполнением бюджетов соответствующих уровней и бюджетов государственных внебюджетных фондов;

Проводят экспертизы проектов бюджетов, федеральных и региональных целевых программ и иных нормативных правовых актов бюджетного законодательства.

Группировка доходов и расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы, а также источников финансирования дефицитов этих бюджетов, используемой для составления и исполнения бюджетов и обеспечивающей сопоставимость показателей бюджетов всех уровней бюджетной системы, называется БЮДЖЕТНОЙ

КЛАССИФИКАЦИЕЙ, которая включает:

классификацию доходов бюджетов РФ;

экономическая классификация расходов бюджетов РФ (по экономическому смыслу - текущие и капитальные);

функциональную классификацию расходов бюджетов РФ (по направлениям финансирования государственных функций и полномочий);

ведомственную классификацию расходов федерального бюджета (по министерствам и ведомствам):

классификацию источников внутреннего и внешнего финансирования дефицитов бюджетов РФ;

классификацию видов государственных внешних и внутренних долгов Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований, внешних активов РФ.

2.2. Доходы бюджета

ДОХОДЫ бюджета представляют собой часть централизованных финансовых ресурсов государства, необходимых для выполнения его функций. Доходы выражают экономические отношения, возникающие в процессе формирования части централизованных денежных средств и поступают в распоряжение органов власти.

ВИДЫ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА

налоговые доходы - предусмотренные налоговым законодательством РФ федеральные, региональные и местные налоги и сборы, а также пени и штрафы, налоговые кредиты, отсрочки и рассрочки, предоставленные соответствующему бюджету.

неналоговые доходы - доходы от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности; доходы от платных услуг, оказываемых бюджетными учреждениями, находящимися в ведении соответственно федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления; штрафы, средства, полученные в результате конфискации, компенсации, возмещение вреда, причиненного РФ или ее субъектам; доходы в виде финансовой помощи, полученной от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ, за исключением бюджетных ссуд и бюджетных кредитов; иные неналоговые доходы;

доходы целевых бюджетных фондов;

безвозмездные перечисления.

Все доходы бюджетов подразделяются на собственные и регулирующие.

СОБСТВЕННЫЕ ДОХОДЫ бюджетов - виды доходов, закрепленные на постоянной основе полностью или частично за соответствующими бюджетами законодательством РФ. Финансовая помощь не является собственным доходом соответствующего бюджета, бюджета государственного внебюджетного фонда.

РЕГУЛИРУЮЩИЕ ДОХОДЫ бюджетов - федеральные и региональные налоги и иные платежи, по которым устанавливаются нормативы отчислений (в процентах) в бюджеты субъектов РФ или местные бюджеты на очередной финансовый год, а также на долговременной основе (не менее чем на 3 года) по разным видам таких доходов. Нормативы отчислений определяются законом о бюджете того уровня бюджетной системы РФ, который передает регулирующие доходы бюджету другого уровня.

КЛАССИФИКАЦИЯ ДОХОДОВ

1. В зависимости от источников образования:

доходы с юридических лиц;

налоги с физических лиц;

займы (ГКО);

поступления от реализации государственной собственности.

2. По видам налогов:

единый социальный налог;

налог на прибыль и др.

3. По методам взимания:

налоговые;

неналоговые.

МЕТОДЫ ФОРМИРОВАНИЯ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА

1. Налоги – являются государственным методом перераспределения национального дохода, составляют около 90% всех доходных поступлений.

2. Государственные займы.

3. Эмиссия денег – используется только при чрезвычайных обстоятельствах, ведет к росту денежной массы и усилению инфляции.

2.3. Расходы бюджета

РАСХОДЫ бюджета представляют собой затраты, возникающие в связи с выполнением государством своих функций Каждый вид расходов обладает качественной и количественной характеристикой. Качественная характеристика позволяет установить назначение бюджетных расходов, а количественная - их величину.

Все расходы бюджетов разделяются капитальные и текущие.

Капитальные расходы бюджетов - часть расходов бюджетов, обеспечивающая инновационную и инвестиционную деятельность, включающая статьи расходов, предназначенные для инвестиций в действующие или вновь создаваемые юридические лица в соответствии с утвержденной инвестиционной программой, связанные с расширенным воспроизводством и др.

Текущие расходы бюджетов - часть расходов бюджетов, обеспечивающая текущее функционирование органов государственной власти, органов местного самоуправления, бюджетных учреждений, оказание государственной поддержки другим бюджетам и отдельным отраслям экономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущее функционирование.

Каждый вид расходов делится по ведомственному и целевому признакам.

Ведомственный - позволяет выделить в каждой группе расходов соответствующее государственное учреждение или юридическое лицо, получающее бюджетные средства. Целевой – определяет конкретные виды затрат с целью их рационального использования и контроля за их использованием.

КЛАССИФИКАЦИЯ РАСХОДОВ

1. По их роли в процессе воспроизводства:

Затраты, связанные с финансированием материального производства;

Затраты, связанные с содержанием непроизводственной сферы.

2. По общественному назначению:

Расходы на финансирование социально-культурных мероприятий;

Расходы на оборону страны;

Расходы на содержание аппарата управления и др.

3. По отраслевой структуре:

Сельское хозяйство;

Промышленность;

Транспорт;

Торговля и др.

Сбалансированность бюджетов должна обеспечивать соотвётствие их расходов и источников формирования. В практике бюджетного планирования возможен как дефицит бюджета - превышение расходов бюджета над его доходами, так и его профицит - превышение доходов бюджета над его расходами.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА

1.Кредиты, полученные РФ от кредитных организаций в валюте РФ;

2.Государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени РФ:

3.Бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

4.Поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности:

5.Сумма превышения доходов над расходами по государственным запасам и резервам;

6.Изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета:

7.Государственные займы, осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;

8.Кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте, привлеченные РФ.

2.4. Государственный кредит

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ – это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физических и юридических лиц – с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

В количественном отношении преобладает деятельность государства как заемщика средств. Объемы операций в качестве кредитора, т. е. когда государство предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам, значительно ниже. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно выступает гарантом.

ФУНКЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА

1.Через распределительную функцию осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. В качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов.

2. Регулирующая функция заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство воздействует на состояние денежного обращения, производство и занятость.

3. Контрольная функция имеет специфические особенности:

связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;

охватывает движение стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств;

осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

Высшим органом управления государственным кредитом в РФ является Федеральное Собрание, которое устанавливает максимальные размеры как привлечения средств для финансирования как бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета.

Заемная деятельность государства на внутреннем и внешнем рынках

ВНУТРЕНИЕ ЗАЙМЫ ФЕДЕРАЦИИ.

Для покрытия бюджетного дефицита РФ вынуждена привлекать заемные средства. В бюджетном кодексе ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА определены как займы и кредиты, привлекаемы от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками.

В результате заемной деятельности образуется государственный долг – долговые обязательства Правительства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ. Общегосударственный долг включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

Обеспечением государственного долга Росси служит все имущество, составляющее государственную казну.

ВНЕШНИЕ ЗАЙМЫ ФЕДЕРАЦИИ.

Россия входит в пятерку стран с максимальной внешней задолженностью наряду с Бразилией, Мексикой, Индией и Аргентиной.

Основная сумма долга РФ приходится на Парижский клуб, который объединяет около двух десятков государств.

Второе место по объему долга занимают межбанковские кредиты, предоставленные Внешэкономбанку в советское время. Интересы этой группы представляет Лондонский клуб, объединяющий более 600 коммерческих банков.

Государство как кредитор

ВНУТРЕННИЕ КРЕДИТЫ

Бюджетный кодекс РФ разграничивает бюджетные кредиты и бюджетные ссуды.

Бюджетный кредит как форма финансирования бюджетных расходов, которые предусматривают предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основе.

Бюджетная ссуда – бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной основе или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.

Заемщиками средств федерального бюджета на возвратной основе могут быть российские предприятия и организации, кроме предприятий с иностранными инвестициями.

ВНЕШНИЕ КРЕДИТЫ.

Государственными кредитами, предоставляемыми РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, являются кредиты (займы), по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства перед РФ как кредитором.

Долговые обязательства иностранных государств перед РФ как кредитором формируют долг иностранных государств перед РФ.

РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

И ПРЕДПРИЯТИЙ

3.1. Сущность финансов коммерческих организаций (предприятий) Финансы коммерческих организаций (предприятий), являясь основным звеном финансовой системы, охватывают процессы создания, распределения и использования валового внутреннего продукта и национального дохода в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном и создается совокупный общественный продукт и национальный доход.

ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ) – это

финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности, в результате которых формируется собственный капитал, целевые централизованные и децентрализованные фонды денежных средств, происходит их распределение и использование.

Финансовые отношения коммерческих организаций строятся на следующих

ПРИНЦИПАХ:

1. Хозяйственная самостоятельность – предприятия самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств и т. д.

2. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства и др.

3. Материальная заинтересованность – т. е. извлечение прибыли.

Заинтересованность в результатах деятельности проявляется не только ее участниками (собственниками, администрацией, работниками), но и государством.

4. Материальная ответственность - наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности, сохранность собственного капитала, соблюдение договорных обязательств, законодательство и т. д.

5. Обеспечение финансовых резервов – формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов, способных укрепить финансовое положение предприятия в критические моменты хозяйствования.

–  –  –

На организацию финансов предприятий оказывают влияние два фактора:

1) организационно-правовая форма хозя1йствования;

2) отраслевые технико-экономические особенности.

Организационно-правовая форма хозяйствования Организационно-правовая форма хозяйствования определяется Гражданским кодексом РФ, в соответствии с которым юридическим лицом признается организация, которая имеет с собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Оно вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности. Быть истцом и ответчиком в суде. Юридическое лицо должно иметь самостоятельный баланс или смету.

Юридическими лицами могут быть организации:

1) преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности – коммерческие организации;

2) не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие прибыль между участниками – некоммерческие организации.

Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе формирования уставного (складочного) капитала. Формирование имущества коммерческих организаций основано на принципах корпоративности. Имущество государственных, муниципальных предприятий формируется на базе государственных и муниципальных средств.

Коммерческие организации создаются в следующих ФОРМАХ:

1. Участники полного товарищества создают уставный капитал за счет вкладов участников и по существу уставный капитал полного товарищества является складочным капиталом. К моменту регистрации полного товарищества его участники должны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал.

Остальная часть должна быть внесена участником в оговоренные в учредительском документе сроки. При невыполнении этого правила участник обязан уплатить товариществу 10% годовых с суммы невнесенной части вклада и возместить понесенные убытки (п. 2 ст. 73 ГК РФ). Участник полного товарищества имеет право с согласия остальных его участников передать свою долю в складочном капитале или ее часть другому участнику товарищества или третьему лицу.

2. В учредительном договоре товарищества на вере оговариваются условия о величине и составе складочного капитала, а также размер и порядок изменения долей каждого из полных товарищей в складочном капитале, состав, сроки внесения вкладов и ответственность за нарушение обязательств (п. 2 ст. 83 ГК РФ). Порядок формирования уставного капитала аналогичен порядку его формирования в полном товариществе. Управление деятельностью товарищества на вере осуществляется только полными товарищами. Участники-вкладчики не принимают участия в предпринимательской деятельности и являются в сущности инвесторами.

3. Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью формируется также за счет вкладов его участников. Минимальный размер уставного капитала в соответствии с законодательством установлен в размере 100 минимальных размеров оплаты труда на день регистрации общества и должен быть оплачен на момент регистрации не менее чем наполовину. Оставшаяся часть должна быть оплачена в течение первого года деятельности общества. При нарушении данного порядка общество должно либо уменьшить свой уставный капитал и зарегистрировать это уменьшение в установленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации (п. 3 ст. 90 ГК РФ). Участник общества вправе продать свою долю в уставном капитале одному или нескольким участникам общества либо третьему лицу, если это оговорено в уставе.

Аналогично формируется уставный капитал общества с дополнительной ответственностью (п. 1 ст. 95 ГК РФ).

4. Открытое и закрытое акционерные общества образуют уставный (акционерный) капитал исходя из номинальной стоимости акций общества.

Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества в соответствии с действующим законодательством установлен в размере 1000 минимальных окладов на день регистрации общества. Уставный капитал формируется путем размещения простых и привилегированных акций. Причем доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала не должна превышать 25%. Открытая подписка на акции открытого акционерного общества не допускается до полной оплаты уставного капитала. Это ограничение направлено против создания фиктивных акционерных обществ. При учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены среди учредителей. По окончании второго и каждого последующего финансового года в случае, если стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, акционерное общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставною капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального уставного капитала, общество подлежит ликвидации (ст. 99 ГК РФ). Открытое акционерное общество имеет право проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке. Акции закрытого акционерного общества распространяются только среди его учредителей. Уставный капитал закрытого акционерного общества не может быть менее 100 минимальных окладов, установленных на момент его регистрации.

5. В таких сферах предпринимательской деятельности, как производство, переработка и сбыт промышленной и сельскохозяйственной продукции, торговля, бытовое обслуживание и др., предпочтительной формой предпринимательской деятельности является производственный кооператив. Имущество производственного кооператива состоит из паевых взносов его членов в соответствии с уставом кооператива. Производственный кооператив может создавать неделимые фонды за счет определенной части имущества, если то оговорено в его уставе. К моменту регистрации кооператива каждый его член обязан внести не менее 10% своего паевого взноса, а оставшуюся часть - в течение года с момента регистрации.

6. Принципиально иной порядок формирования унитарных предприятий (государственные и муниципальные предприятия). Они могут создаваться на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления. Первые создаются по решению уполномоченного государственного или муниципального органа, и соответственно имущество находится, а государственной или муниципальной собственности. Управляет унитарным предприятием руководитель, назначенный собственником, либо его уполномоченный. Размер уставного фонда унитарного предприятия должен быть не менее величины, определенной в законе о государственных и муниципальных унитарных предприятиях. Уставный капитал должен быть полностью оплачен к моменту регистрации унитарного предприятия.

Унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления, создаются по решению Правительства РФ. Их имущество находится в государственной собственности. Предприятие вправе распоряжаться своим имуществом лишь с согласия собственника.

По-разному решается и вопрос распределения прибыли. Прибыль коммерческих организаций, остающаяся после ее распределения в общем установленном порядке, распределяется между участниками на принципах корпоративности. Прибыль унитарных предприятий после уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей целиком остается в распоряжении предприятия и используется на производственное и социальное развитие.

Отраслевые технико-экономические особенности На содержание финансовых отношений и организацию финансовой работы хозяйствующих субъектов существенно влияют их отраслевая принадлежность, технико-экономические особенности. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенною воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.

Так, в сельском хозяйстве природно-климатические условия диктуют необходимость формирования финансовых резервов как денежной, так и в натуральной формах; природные условия определяют природный цикл развития растений и животных и, следовательно, кругооборот финансовых ресурсов, необходимость их концентрации к определенным периодам, что, в свою очередь, вызывает необходимость привлечения заемных средств.

Организации и учреждения транспорта осуществляют финансовоэкономическую деятельность на принципе сочетания государственного регулирования и рыночных отношений. Готовой продукцией, подлежащей реализации, на транспорте является непосредственно транспортный процесс. Таким образом, производство и реализация продукции совпадают по времени и кругооборот осуществляется в две стадии вместо трех. Затраты общественного труда, связанные с перевозкой продукции, увеличивают ее стоимость на величину транспортных издержек, которые, помимо дополнительной новой стоимости, содержат и прибавочный продукт. На транспорте велик удельный вес основных производственных фондов, воспроизводство которых требует значительных денежных средств. Особенности расчетов за транспортные услуги, воспроизводство основных средств определяют необходимость централизации части денежных средств на уровне МПС с их последующим перераспределением, что и отражается в финансовом плане транспортного предприятия.

Организации (предприятия) сферы товарного обращения, являясь связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота общественного продукта в товарной форме и тем самым обеспечивают его непрерывность.

Спецификой торговли является сочетание операций производственного характера (сортировка, фасовка, упаковка, переработка и хранение сельскохозяйственных продуктов и т.д.) с операциями, связанными со сменой форм стоимости, т.е. непосредственно с реализацией продукции. В составе затрат торговых предприятий отсутствует стоимость закупаемых товаров. Торговая организация закупает уже произведенные товары, осуществляя затраты лишь на доведение их до потребителей. Имеются свои особенности в составе и структуре оборотных средств, значительная часть которых вложена в товарные запасы.

Особенностью отраслевой структуры основных средств является сочетание собственных и арендованных основных фондов. Все эти особенности учитываются при формировании финансовых ресурсов и их использовании.

Финансы строительных организаций также имеют ряд особенностей. Для строительства характерен длительный производственный цикл по сравнению с промышленностью. Большой удельный вес незавершенного производства находится в оборотных средствах. Потребность в оборотных средствах имеет большие колебания как по отдельным объектам, так и по технологическим циклам, что оказывает влияние на структуру источников финансирования оборотных средств.

Осуществление строительства в различных климатических и территориальных зонах определяет индивидуальную стоимость объектов и приводит к неравномерному поступлению выручки.

РАЗДЕЛ 4. ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

–  –  –

Деньги стихийно выделились из массы товаров в результате развития товарообмена. На различных этапах исторического развития роль денег выполняли сначала товары, затем благородные металлы, чему способствовали их однородность, делимость, сохраняемость, транспортабельность - качества, сделавшие их наиболее пригодными к выполнению функции денег. Русский экономист Зибер определял, что деньги - это всеобщий эквивалент, товар, на который обмениваются другие товары, это всеобщее средство измерения стоимости всех других товаров.

ДЕНЬГИ - экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения, деньги выступают в качестве самостоятельной формы меновой стоимости, средства обращения, платежа, накопления. Деньги возникают при определенном условии производства и экономических отношений и способствуют их развитию.

Непосредственные предпосылки появления денег:

1) Переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами;

2) Имущественное обособление производителей товаров.

В начальный период существования человеческого общества господствовало натуральное хозяйство, в котором производилась продукция для собственного потребления. Постепенно происходила специализация людей при изготовлении определенных видов продукции. При этом избыток продукции оказалось возможным использовать для обмена на другую продукцию, необходимую данному производителю.

Прямой обмен товара на товар имеет обширные ограничения:

Деньги - это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом.

ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

1. Мера стоимости.

Стоимость товаров находит всеобщее выражение в деньгах, т.е. величина их стоимости определяется посредством приравнивания их к определенному количеству денег. Деньги служат всеобщим воплощением и мерилом стоимостей.

2. Средство обращения.

В процессе товарного обращения, Товар – Деньги - Товар, деньги играют роль посредника в обмене товаров и выполняют функцию средства обращения. По сравнению с обменом товара на товар, товарное обращение с использованием денег не требует: взаимного соответствия потребностей двух обменивающихся товаровладельцев, совпадения по времени актов продажи и купли, совпадения актов купли-продажи в пространстве.

С появлением денег возникает возможность разрыва между продажей и куплей.

3. Средство накопления.

Продажа товара без последующей покупки дает возможность накапливать богатство, воплощенное в деньгах. Деньги выступают в функции образования сокровищ, накоплений и сбережений, когда они временно извлекаются из обращения и оседают в руках товаропроизводителей.

4. Средство платежа.

Вследствие неодинаковой продолжительности периодов производства различных товаров, к моменту появления кого-либо товаропроизводителя на рынке, потенциальные покупатели могут не иметь наличных денег. Возникает необходимость купли-продажи в кредит. Средством обращения тогда служат не сами деньги, а выраженные в них долговые обязательства. При использовании в целях погашения долговых обязательств деньги выполняют функцию средства платежа.

5. Мировые деньги.

Развитие международных политических и экономических связей (внешнеторговых, международных кредитных отношений, и т.д.) обусловливает функционирование денег на мировом рынке. Мировые деньги выступают в виде слитков благородных металлов, а в условиях развитого капитализма - в виде слитков золота, т.к. неполноценные деньги, имеющие обращение внутри отдельной страны, на мировом рынке теряют силу.

Мировые деньги могут выполнять функции:

международного платежного средства; международного покупательного средства; всеобщего воплощения общественного богатства.

РОЛЬ ДЕНЕГ

1.Деньги - это всеобщий стоимостной эквивалент.

2.Авансирование денежного капитала для расширения производства.

3.Покупка товаров и ресурсов в кредит.

4.Купля-продажа рабочей силы на рынке труда (Выплата заработной платы).

5.Реализация товара на внутреннем рынке.

КОНЦЕПЦИИ ПО ВОПРОСУ О ПРОИСХОЖДЕНИИ ДЕНЕГ

1. Рационалистическая (Аристотель) - объясняет происхождение денег соглашением между людьми и считает, что деньги - это орудие технического обмена и не более того.

2. Эволюционная (Карл Маркс) - доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития, обмена, т.е. из огромного товарного мира выделился особый товар, выполняющий роль денег.

СТАДИИ РАЗВИТИЯ ОБМЕНА

1. Простая (случайная) форма стоимости соответствует ранней ступени обмена (между общинами), когда обмен носил случайный характер, т.е. когда один товар выражал стоимость другого.

2. Полная (развернутая) форма стоимости связана с развитием обмена и выделением специализации производства, при этом каждый товар мог обмениваться на множество других товаров.

3. Всеобщая форма стоимости - т.е. выделение из товарного мира отдельных товаров, играющих роль всеобщего эквивалента (соль, мука, скот).

4. Роль всеобщего эквивалента закрепляется за благородными металлами (золото, серебро) в силу их естественных свойств.

ЭВОЛЮЦИЯ ДЕНЕГ

1. Металлические:

1) золото - слитковые - металлические деньги в форме слитков разной формы (пластины, проволока).

2) золото - девизные - чеканка монет по установленной законом форме с определенным весовым содержанием.

2. Бумажные - денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита, наделенные государством принудительным курсом, позволяющим выполнять им роль покупательного и платежного средства.

3. Кредитные - чек, кредитная пластиковая карточка, электронные деньги и т.д.

4.2. Наличное и безналичное денежное обращение ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ - движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной форме. Началу движения денег предшествует их концентрация у субъектов (в кошельках населения). Чтобы зародилось движение денег, необходимо возникновение потребностей в деньгах у одной из двух сторон.

Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вклады кредитных учреждений, ценных бумагах, официальных государственных запасах.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличные и безналичные.

НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ - движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Наличные деньги используются:

Для кругооборота товаров и услуг;

Для расчетов, не связанных непосредственно с движением товара и услуг, а именно: расчетов по выплате зарплаты, премий, пособий, пенсий, по выплате страхового возмещения по договорам страхования; по платежам населения за коммунальные услуги и др.

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами (между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государством и т.д.).

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карт). Эмиссию наличных денег осуществляет ЦБ РФ. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.

Налично-денежное обращение регулируется Гражданским кодексом РФ.

БЕЗНАЛИЧНОЕ ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ – это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета для оплаты, взаимных расчетов посредством перечислений с одного счета на другой.

Все вопросы с регулированием безналичных расчетов устанавливается ЦБ РФ в соответствии с законодательством. Он определяет правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов. Законом предусмотрен общий срок безналичных расчетов не более 2 операционных дней в пределах субъекта Федерации и пяти в пределах РФ.

В качестве форм безналичных расчетов используются:

платежные поручения, платежные требования (инкассо);

аккредитивы;

расчетные чеки;

электронные платежи.

4.3. Теория денег. Денежная масса

Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения. Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Количество денег (функция: деньги как средство обращения) зависит от трех факторов:

количества проданных на рынке товаров и услуг;

уровня цен товаров и тарифов;

скорости обращения денег.

Все эти факторы определяются условиями производства.

Формула такова:

–  –  –

К - сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по которым не наступил.

П - сумма платежей по долговым обязательствам.

ВП - сумма взаимопогашающих платежей.

С.о. - среднее число оборота денег как средства обращения так и средства платежа.

В упрощенном виде эту формулу можно представить так:

М*Ц Д= С.о.

М – масса реализованных товаров, Ц – средняя цена товара, С.о. – средняя скорость оборота.

Преобразуя данную формулу получим уравнение обмена: Д*С.о.=М*Ц, которое означает что произведение Д*С.о. равно произведению уровня цен на товарную массу.

Когда возникают кризисные явления в экономике, это равенство нарушается, происходит обесценение денег, что можно выразить в формуле:

Д*С.о.М*Ц (инфляция).

ДЕНЕЖНАЯ МАССА – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащие физическим и юридическим лицам и государству.

В экономически развитых странах, а позднее и в России в финансовой статистике для анализа изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период стали использоваться денежные агрегаты:

М0, М1, М2, М3, М4

М0 включает наличные деньги, т. е. вне банков – банкноты, металлические монеты М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях, во вкладах населения и предприятий в банках, а также на депозитах до востребования населения в Сбербанке.

М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке.

М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

М4 = М3 + различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

4.4. Инфляция, ее виды и типы

ИНФЛЯЦИЯ – обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества.

На уровень инфляции оказывает влияние множество факторов, которые ожно разделить на группы:

1. ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ:

1) Неденежные – это циклическое развитие экономики, монополизация государства, государственно-монополистическое ценообразование и др.

2) Денежные – кризис государственных финансов: дефицит бюджета, эмиссия денег, рост государственного долга и др.

2. ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ – мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), нелегальный экспорт золота, валюты и др.

ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ

1. Ползучая (умеренная) – ежегодные темпы прироста цен от 3% до 5-10% характерна для экономически развитых стран, рассматривающих ее как стимул производства;

2. Галопирующая – среднегодовые темпы прироста цен от 20% до 100% (иногда до 200%), и преобладает в развивающихся странах, вызывает беспокойство в обществе;

3. Гиперинфляция – прирост цен более 1000% в год или более 50% в неделю, возникает при экстраординарных условиях в результате коренной ломки всей экономической структуры страны и приводит к дезорганизации производства и рынка.

–  –  –

РАЗДЕЛ 5. СТРАХОВАНИЕ

По мнению ученых, страхование является одной из древнейших категорий общественных отношений. Предполагается, что первоначальный смысл этого понятия был связан со словом «страх». Люди испытывали страх за свое имущество, думали об его сохранении, о том, как бы его не украли, чтобы оно не пострадало от стихийного бедствия. Впрочем, нельзя говорить только в прошедшем времени – с тех пор, как зародилось само понятие страхования, страх сам по себе так и остался.

5.1. Сущность страхования и история его развития

В те времена, когда еще не было капитализма, основной формой страхования бала взаимопомощь. Она носила разовый характер. Ученые предполагают, что первичные формы страхования встречались за несколько тысячелетий до нашей эры.

Так, в законах вавилонского царя Хамурапи предусматривались соглашения между участниками торгового каравана. В них говорилось, что все торговцы обязаны вместе нести убытки, постигшие кого-либо в пути от нападения разбойников, кражи, стихийного бедствия и т. д.

В дальнейшем страхование стало приобретать более совершенную форму. Оно строилось на основе регулярных платежей, которые, в свою очередь, приводили к накоплению денежных средств и созданию страхового фонда. Подобные организации существовали, к примеру, в Древней Индии и в Древнем Египте. В основном это были организации взаимопомощи ремесленников и торговцев.

Появление страхования на Руси связывают с памятником древнего права «Русской правды» (Х-ХI вв.). В нем были прописаны нормы, касающиеся материального возмещения вреда общиной в случае убийства, так же можно обнаружить все элементы договора страхования гражданской ответственности.

На государственном уровне страхование в России стало развиваться со времен Екатерины. В начале Х|Х в. появляется страхование как вид коммерции. Первые страховые компании – «Саламандра», «Россия», «Российское общество» и др.

специализировались на страховании от огня.

В Петербурге, а потом и в Москве с 1869 г. стали возникать общества взаимопомощи на профессиональной основе. В Х1Х в. появляются и первые случаи страхования рабочих.

Основным событием в плане социального страхования рабочих в России в начале ХХ в. явился закон 1912 г., согласно которому социальное страхование стало государственным.

В советский период страхование было монополизировано единственным страховщиком – Госстрахом. Ситуация стала меняться после легализации предпринимательства.

В 1996 г. Правительством РФ было принято постановление «О первоочередных мерах по развитию рынка страхования в РФ».

В 1997 г. была разработана специальная целевая программа страхования и перестрахования рисков от крупных промышленных аварий, катастроф и стихийных бедствий. Но нельзя говорить об окончательном становлении страхования в России.

Совершенствование страхового рынка продолжается.

5.2. Сущность страхования

СТРАХОВАНИЕ – это экономическая категория, система экономических отношений, которые включают в себя совокупность форм и методов формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба, обусловленного различными непредвиденными неблагоприятными явлениями, т. е.

ФУНКЦИИ СТРАХОВАНИЯ

1. Формирование специализированного фонда денежных средств как платы за риски, которые берут на свою ответственность страховые компании. Данная функция реализуется в системе запасных и резервных фондов, обеспечивающих стабильность страхования, гарантию выплат и возмещение убытков.

2. Возмещение ущерба и личное материальное обеспечение граждан. Право на возмещение ущерба в имуществе имеют только физические и юридические лица, которые являются участниками формирования страхового фонда. Порядок возмещения определяется страховыми компаниями, исходя из условий договоров страхования, и регулируется государством.

3. Предупреждение страхового случая и минимизация ущерба. Эта функция предполагает широкий комплекс мер, в том числе финансирование мероприятий по недопущению или уменьшению негативных последствий несчастных случаев, стихийных бедствий (превенции). В целях реализации этой функции страховщик образует особый денежный фонд предупредительных мероприятий.

КЛАССИФИКАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ

1. По форме организации:

1) Государственное страхования представляет собой организационную форму, где в качестве страховщика выступает государство в лице специально уполномоченных на это организаций. В круг интересов государства входит его монополия на проведение любых или отдельных видов страхования (закон о статусе страховой деятельности).

2) Акционерное страхование – негосударственная форма, где в качестве страховщика выступает частный капитал в виде акционерного общества, уставной фонд которого формируется из акций и других ценных бумаг.

3) Взаимное страхование – негосударственная организационная форма, которая выражает договоренность между группой физических, юридических лиц о возмещении друг другу будущих возможных убытков в определенных долях согласно принятым условиям. Такая форма страхования является некоммерческой, т.

е. эта деятельность не преследует цели получения прибыли.

4) Кооперативное страхование – негосударственная организационная форма.

Она заключается в проведении страховых операций кооперативами.

5) Медицинское страхование – особая организационная форма страховой деятельности. В России она выступает как форма социальной защиты интересов населения в охране здоровья. Его цель – гарантировать гражданам при возникновении страхового случая получение медицинской помощи за счет накопленных средств.

2. По отраслевому признаку:

–  –  –

1. СТРАХОВАТЕЛЬ – физическое или юридическое лицо, уплачивающее денежные взносы и имеющее право на основании договора получить денежную сумму при наступлении страхового случая.

2. СТРАХОВЩИК (андеррайтер) – юридическое лицо, проводящее страхование, принимающее на себя обязательство возместить ущерб или выплатить страховую сумму. Страховщик обязан пройти государственную регистрацию и иметь лицензию на страхование.

3. СТРАХОВЫЕ АГЕНТЫ И СТРАХОВЫЕ БРОКЕРЫ.

Страховые агенты – представители страховщика, страховые брокеры – представители и страховщика и страхователя. Агенты и брокеры работают за комиссионное вознаграждение.

4. ЗАСТРАХОВАННЫЙ – физическое лицо, в пользу которого заключен договор страхования. На практике застрахованный может быть одновременно и страхователем, если уплачивает денежные (страховые) взносы.

5. ВЫГОДОПРИОБРЕТАТЕЛЬ:

1) получатель выплаты в случае смерти застрахованного.

2) получатель выплаты, назначенный собственником, или сам собственник имущества.

6. ТРЕТЬЕ ЛИЦО:

1) лицо, которому нанесен ущерб лицом, застрахованным по риску ответственности.

2) виновный в выплате по личному и имущественному страхованию.

5.4. Основные понятия страхования

1. ОБЪЕКТ СТРАХОВАНИЯ – материальный носитель страховой защиты:

жизнь, здоровье, трудоспособность – в личном страховании; здания, оборудование, транспорт и другие материальные ценности – в имущественном страховании).

Страховая защита объекта ограничена в тех пределах, в которых расположены застрахованные объекты.

2. СТРАХОВОЙ СЛУЧАЙ - событие, при наступлении которого страховщик обязан выплатить страхователю страховое возмещение или обеспечение при условии своевременной уплаты страховых взносов. Случайность страхового случая заключается в том, что страховщики продают услугу, о которой заранее нечего неизвестно (где, когда произойдет, и какие объекты повредятся).

3. СТРАХОВАЯ ПРЕМИЯ (платеж, взнос) – оплаченный страховой интерес, плата за страховой риск в денежной форме. Страховую премию оплачивает страхователь и вносит страховщику согласно договору страхования. Вносится единовременно авансом при вступлении в страховые отношения мл по частям (ежемесячно, ежеквартально) в течении всего срока страхования. Размер страховой премии отражается в страховом полисе.

4. СТРАХОВОЙ ПОЛИС – документ установленного образца, выдаваемый страховщиком страхователю. Удостоверяет заключенный договор страхования и содержит все его условия.

5. СТРАХОВАЯ СУММА – денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, жизнь, здоровье трудоспособность.

6. СРОК СТРАХОВАНИЯ – временной интервал, в течении которого застрахованы объекты страхования. Может колебаться от нескольких дней до нескольких лет.

7. ПРАВО НА РЕГРЕСС- право предъявления регрессного требования страховщика к виновной стороне.

8. ФРАНШИЗА – минимальная, не компенсируемая страховщиком часть убытка, понесенная страхователем. Устанавливается добровольно и фиксируется в договоре. Ставка франшизы может быть определена: 1) в процентах к величине страховой суммы; 2) в процентах к величине страхового убытка. При применении франшизы страховщик получает скидку со страхового тарифа.

Условная франшиза: страховщик освобождается от ответственности, если ущерб не превышает величину франшизы; если ущерб превышает сумму, определяемую ставкой франшизы, то страховщик выплачивает страховое возмещение полностью.

Безусловная франшиза: страховщик выплачивает страхователю возмещение от убытка за минусом суммы франшизы.

5.5. Системы страхования

1. Страхование по действительной стоимости имущества (ущерб=возмещению).

2. Страхование по системе пропорциональной ответственности (неполное, частичное страхование объекта). В этом случае сумма страхового возмещения уменьшается пропорционально доле страховой суммы в действительной стоимости объекта:

–  –  –

3. Страхование по системе первого риска. В этом случае страховое возмещение выплачивается в размере ущерба, но в пределах страховой суммы.

Ущерб сверх страховой суммы вообще не выплачивается.

4. Страхование по восстановительной стоимости. В этом случае страховое возмещение равно цене нового имущества соответствующего вида. Но и страховые взносы при этом будут выше, чем при других системах страхования.

РАЗДЕЛ 6. БАНКОВСКАЯ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

–  –  –

Банковская система в РФ с 1991 года является двухуровневой:

1. Единственный государственный банк – ЦБ РФ.

2. Коммерческие банки.

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК - это денежно-кредитное учреждение, находящееся на верхнем уровне двухуровневой банковской системы и выполняющего задачи эмиссионного центра страны. «Банк банков», банка правительства, главного расчетного центра страны и органа регулирования экономики.

ЦБ РФ является главным банком страны, единым эмиссионным и расчетным центом. ЦБ РФ – экономически самостоятельное учреждение, т. е. все расходы осуществляет за счет собственных доходов. Государство не отвечает по обязательствам ЦБ РФ и Центральный банк не несет ответственности по обязательствам государства.

Правовой статус ЦБ РФ закреплен Конституцией и законом «О Центральном банке (банке России)».

ФУНКЦИИ ЦБ РФ

1. Обеспечение стабильности и покупательной способности, а также валютного курса национальной денежной единицы.

2. Обеспечение стабильности функционирования и ликвидности банковской системы.

3. Обеспечение эффективности и надежности платежной системы страны.

ЗАДАЧИ ЦБ РФ

1. Монопольная эмиссия банкнот.

2. Денежно-кредитное регулирование.

3. ЦБ РФ – «банк банков».

4. ЦБ РФ – банк правительства.

5. Внешне экономическая, т. е. ЦБ РФ является органом валютного контроля.

Центральный банк подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания РФ, которая по представлению Президента назначает на 4 года председателя ЦБ РФ и членов высшего органа ЦБ РФ – совета директоров. Дума рассматривает годовой отчет ЦБ РФ и аудиторское заключение. Она же определяет аудиторскую фирму для ЦБ РФ. Председателем совета является председатель ЦБ РФ.

Целями совета являются:

1. Рассмотрение концепции развития и совершенствования банковской системы.

2. Формирование проекта основных направлений денежно-кредитной политики.

3.Определение политики валютного регулирования.

–  –  –

РКЦ РКЦ РКЦ

РУЦБ – региональные управления ЦБ РФ РКЦ – расчетно-кассовые центы Территориальные учреждения ЦБ РФ не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства без разрешения совета директоров.

КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК - денежно-кредитное предприятие, находящееся на нижнем уровне двухуровневой банковской системы и занимающееся оказанием услуг на платной (коммерческой) основе банковских услуг физическим в юридическим лицам в условиях рыночной конкуренции с другими коммерческими банками.

ФУНКЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1. Посредничество в кредите – банки осуществляют перераспределение большей частью не собственный капитал, а временно свободные денежные средства, привлеченные от физических и юридических лиц.

2. Стимулирование накоплений – банки заинтересовывают физических и юридических лиц в хранении средств на счетах в банках. Для этого используется гибкая депозитная политика, например, чем больше срок хранения. Тем выше банковский процент по вкладу.

3. Посредничество в платежах.

ПРИНЦИПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1. Работа в пределах реально привлеченных ресурсов означает, что коммерческий банк должен не только обеспечить количественное соответствие между ресурсами и кредитными вложениями, но и соответствие по срокам привлечения ресурсов и их размещения.

2. Полная экономическая самостоятельность коммерческого банка, которая подразумевает не только способность банков самим определять ресурсную базу и характер ее размещения, но и предусматривает экономическую ответственность, которая распространяется не только на доходы банка, но и на все его имущество, т. е.

весь риск своих операций банк берет на себя.

3. Взаимоотношения банка с клиентами должны носить рыночный характер, т. е. банк выплачивает клиентам проценты за хранение средств на счетах в банке вне зависимости от срока хранения, а клиенты платят банку за любую услугу, оказываемую банком.

4. Регулирование деятельности коммерческого банка должно осуществляться косвенными экономическими, а не административными методами, т. е. государство устанавливает законодательную базу деятельности банка и контролирует выполнении этой базы через ЦБ РФ. Но государство не должно давать приказы по характеру деятельности банка.

Согласно закону «О банках и банковской деятельности» БАНКОВСКАЯ ОПЕРАЦИЯ – это сделка, объектом которой могут выступать деньги, ценные бумаги, драгоценные металлы и драгоценные камни.

ТРАДИЦИОННЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

1. Привлечение вкладов от физических и юридических лиц.

2. Размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет.

3. Открытие и ведение банковских счетов.

4. Осуществление расчетов по банковским счетам.

5. Инкассация.

6. Операции с иностранной валютой.

7. Операции с драгоценными металлами и камнями.

8. Выдача поручительств и гарантий.

9. Консультационные и информационные услуги банка.

10.Работа с пластиковыми и кредитными картами.

НЕТРАДИЦИОННЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

1. ТРАСТ – доверительное управление денежными средствами, ценными бумагами и имуществом клиента.

2. ФАКТОРИНГ – переуступка прав требования от клиента – банку, т. е. выкуп дебиторской задолженности.

3. ЛИЗИНГ – долгосрочная аренда имущества (от 6 месяцев), предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором.

4. КОНТОКОРЕНТНЫЙ СЧЕТ – расчетный счет + ссудный счет.

5. ОВЕРДРАФТ – сверх короткий кредит (от 1часа до декады), вызванный временной нехваткой денег.

В соответствии с законом «О банках и банковской деятельности»

предусматривается порядок государственной регистрации коммерческого банка и выдача ему лицензии на осуществление банковских операций.

ЛИЦЕНЗИЯ – это специальное разрешение ЦБ РФ, удостоверяющее право коммерческого банка осуществлять указанные в ней банковские операции, действует без ограничения срока.

ВИДЫ ЛИЦНЗИРОВАНИЯ

1.Лицензия на осуществление банковской деятельности со средствами в рублях (без права привлечения во вклады от физических лиц).

2.Лицензия на осуществление банком операций по привлечению вкладов населения.

3.Лицензия на осуществление банком операций в иностранной валюте.

4.Лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов.

5.Лицензия на осуществление инкассации.

6.Лицензия на осуществление банковского кредита.

7.Генеральная лицензия.

–  –  –

КРЕДИТ - это операции банка по размещению свободных кредитных ресурсов на условиях обеспеченности, платности, возвратности, срочности и целого характера использования.

Необходимость кредита вызвана кругооборотом денежных средств.

ФОРМЫ КРЕДИТА

1.Коммерческий - это кредит, предоставляемый одним предприятием другому при продаже товара, в виде отсрочки уплаты денег за проданный товар.

2.Банковский - предоставляется коммерческим банком заемщикам в виде денежных ссуд в соответствии с принципами кредитования.

3.Потребительский - кредит, заключающийся в отсрочке платежа за товар физическим лицам, купившим этот товар для потребления.

4.Государственный - кредит, полученный государством в результате выпуска займа внутреннего или внешнего) по причине дефицита бюджета или для ускорения темпов развития экономики.

5.Международный - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений связанный с предоставлением товара или валютных ресурсов.

ФУНКЦИИ КРЕДИТА

1. Перераспредслигельная. т.е. аккумулируемые в банке временно свободные денежные средства перераспределяются из соображений прибыльности в наиболее финансово устойчивые, доходные, т.с. перспективные отрасли.

2. Экономия издержек, т.е. кредит банка, способствует непрерывности производственной деятельности предприятия и ускоряется оборачиваемость средств и наращивается размер прибыли.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала, т.е. банк, выдает кредиты, только кредитоспособным клиентам, а не банкротам

4. Регулирование экономики страны, т.е. государство само кредитуется, а также вырабатывает льготную систему кредитования для стратегически важных отраслей экономики.

ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ

1. Возвратность - на основании кредитного договора между банком и заемщиком и в зависимости от формы кредитования устанавливаются сроки возврата кредита (единовременно или частично).

Краткосрочные

Среднесрочные

Долгосрочные За несвоевременный возврат кредита в договоре предусматриваются санкции.

Кроме того, по ходатайству клиента, договор может быть пролонгирован, т.е.

продлен срок погашения, для этого оформляется дополнительное соглашение и ожесточаются условия кредитования.

2. Срочность - в кредитном договоре фиксируется дата погашения кредита и периодичность, т.е. дата уплаты процентов за него, при нарушении срока выплаты процентов банк имеет право потребовать досрочного возврата кредита. При нарушении сроков погашении кредита, банк незамедлительно приступает реализации залога (через 3-х лиц) или востребует средства от поручителя, страховой компании, гаранта.

3. Платность - в кредитном договоре фиксируются проценты, которые клиент обязан уплачивать банку за пользование ссудой. В договоре указывается и размер просроченного процента в случае нарушения договора.

4. Обеспеченность - для гарантии возврата кредита и снижения кредитного риска банк в момент выдачи кредита дополнительным документом оформляет обеспечение (договор о залоге, страховой полюс, поручительство).

5. Целевой характер использования - в момент выдачи кредита клиент в заявке, а затем в кредитном договоре фиксируется цель кредитования, а банк, перечисляя ссудную задолженность клиенту, проверяет целевой характер расходование этих средств.

Механизм проверок

1. Текущая, т.е. визируется каждый платежный документ клиента по списанию средств, либо с расчетного счета, либо с судного счета.

1. Последующая - выход представленного банка на место и проверка по внутренне и учетным данным предприятия соблюдения целей кредитования.

СИСТЕМА КРЕДИТОВАНИЯ

Система кредитования базируется на трех основных элементах:

1. В зависимости от субъектов кредитования банк классифицирует их по следующим направлениям:

Государственные предприятия, организации и органы государственной власти;

Совместные предприятия;

Юридические лица различных форм собственности;

Коммерческие банки;

Граждане, занимающиеся индивидуальной трудовой деятельностью;

Физические лица;

Главное - это дееспособность субъектов и материальные или иные гарантии кредитной сделки с ними.

2. Объекты кредитования - это конкретные предметы, но поводу, которых заключается кредитная сделка.

Классификация объектов:

Материальные объекты частного характера:

Совокупные объекты кредитования;

Объекты потребительского характера:

Специфическим объектом кредитования являются сезонные отрасли экономики (речной, морской транспорт; сельское хозяйство и т.д.)

3. Виды кредитования:

а) По срокам кредитования

Овердрафт - сверхкраткосрочный кредит;

Контокоррентный счет - кредит до востребования;

Револьверный - кредит постоянно возобновляющийся;

Кредитная линия - т.е. не разовая выдача кредита, а распределение суммы во времени;

б) По целям кредитования

Кредиты на пополнение оборотных Средств;

Кредиты на развитие производства;

Потребительские кредиты;

На проектное финансирование и т.д.;

в) В зависимости от размера

Крупные кредиты (более 5% уставного капитала);

ЭТАПЫ СИСТЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ

1. Подготовительный - переговоры с клиентами, сбор информации, отчетности и других документов, необходимых для кредитования.

2. Аналитический - анализ и рассмотрение конкретной заявки и оценка кредитоспособности клиента.

3. Технический - окончательное принятие решения о выдачи кредита кредитным комитетом и оформление кредитной документации.

4. Контрольный - организация процесса контроля за платежеспособность у клиента и его финансовым состоянием.

Кредитная политика банка - внутренний документ банка, который формируется перед началом нового финансового года, утверждается советом банка и является обязательным руководством при организации совершения кредитных операций в банке.

СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

1. Фиксируется сфера экономики, которая кредитует банк в предстоящем периоде.

2. Фиксируется предельный размер кредита на одного заемщика.

3. Устанавливаются требования к погашению и обеспечению кредита.

4. Определяется механизм процесса кредитования и условный уровень процентных ставок в зависимости от кредитоспособности заемщика

5. Расписываются полномочия при принятии решения коммерческим банком о выдачи кредита.

6. Порядок и предельные суммы выдачи ссуд сотрудникам банка, учредителям и т. д.

7. Определяется механизм оценки кредитоспособности заемщика.

РАЗДЕЛ 7. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

7.1. Сущность рынка ценных бумаг Регулярные операции по купле-продаже ценных бумаг образуют РЫНОК

ЦЕННЫХ БУМАГ.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

ПЕРВИЧНЫЙ ВТОРИЧНЫЙ

ЭМИТЕНТ ИНВЕСТОР ФОНДОВЫЕ ВНЕБИРЖЕВО

БИРЖИ Й РЫНОК

ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ – это рынок, на котором реализуются вновь выпущенные ценные бумаги и ценные бумаги последующих выпусков. На первичном рынке происходит первоначальное размещение ценных бумаг, которые обычно продаются по номиналу. На первичном рынке действуют эмитент и инвестор.

ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ – это рынок, на котором происходит переход из рук в руки ценных бумаг, которые ранее были эмитированы (выпущены) и уже находятся в обращении. На вторичном рынке ценные бумаги реализуются по рыночной цене или биржевому курсу. Рыночная цена на вторичном рынке складывается в результате широких торгов, когда участвует множество торговцев и покупателей.

Предметом сделок на первичном и вторичном рынке выступают различные виды ценных бумаг.

ЦЕННАЯ БУМАГА – это документ, оформленный особым образом и выражающий имущественные или долговые отношения между членами общества, банками, государством и подтверждающие право на какое-либо имущество или денежную сумму, которое не может быть продано без наличия и предъявления соответствующего документа.

УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

ЭМИТЕНТ – это юридическое лицо (коммерческая организация, орган исполнительной власти, орган местного самоуправления и т. д.), выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.) и несущее от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных за ними.

ИНВЕСТОР – юридическое или физическое лицо, которое вкладывает свои денежные средства в различные виды ценных бумаг с целью получения прибыли.

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ (ПОСРЕДНИКИ)

РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

БРОКЕР – посредник, совершающий гражданско-правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенных, действуют на основе договоров-поручений, а также доверенности на совершение таких сделок. Доход брокера – комиссионные.

ДИЛЕР – посредник, совершающий сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Доход дилера – разница между ценами покупки и продажи ценных бумаг.

МАКЛЕР – работник биржи, основная его функция – контроль за порядком в биржевом кольце и правильностью заключения сделок.

УПРАВЛЯЮЩИЙ – получает права на совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента от своего имени за вознаграждение в течение установленного срока. Управляющим может быть юридическое лицо или индивидуальный предприниматель. Управляющий обязан возместить любой причиненный ущерб.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ И ФОНДЫ – профессиональные участники фондового рынка, выполняющие следующие операции:

Определение условий и подготовка новых выпусков ценных бумаг;

Покупка ценных бумаг у эмитентов для дальнейшей перепродажи инвесторам;

Гарантированное размещение ценных бумаг.

ДЖОББЕРЫ – консультанты по проблемам рынка ценных бумаг (оценивают инвестиционные качества выпущенных ценных бумаг, помогают эмитентам организовать новые выпуски, делают прогнозы изменения курсов акций и т. д.) РЕГИСТРАТОРЫ – организации, которые по договору с эмитентом выедут реестр (список владельцев именных ценных бумаг), составленный на определенную дату.

Для ценных бумаг на предъявителя реестр не ведется.

ДЕПОЗИТАРИИ – организации, которые оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав собственности на ценные бумаги.

Депозитарии вытеснили регистраторов в развитых странах.

РАССЧЕТНО-КЛИРИНГОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ – специализированные организации банковского типа, которые осуществляют расчетное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг.

7.2. Акция как вид ценных бумаг

АКЦИЯ – это ценная бумага, свидетельствующая о внесении доли в уставный капитал акционерного общества (далее АО), дающая право ее владельцу на часть имущества АО и участие в управлении им, а также на получение дивидендов.

Акция действует столько же времени, сколько существует сама корпорация, эмитировавшая ее, хотя ее владелец может несколько раз смениться. Акции не могут быть возвращены АО, выпустившему ее. Они могут быть только проданы на вторичном рынке. Владелец имеет право на часть распределяемой прибыли и часть стоимости имущества, которое остается после распродажи в связи с банкротством компании.

РЕКВИЗИТЫ АКЦИЙ

1. Фирменное наименование АО и его местонахождение.

2. Наименование ценной бумаги – «Акция».

3. Порядковый номер.

4. Дата выпуска.

5. Номинальная стоимость.

6. Вид акции (простая/привилегированная).

7. Имя держателя/на предъявителя.

8. Размер уставного фонда на день выпуска.

9. Количество выпускаемых акций.

10. Срок выплаты дивиденда и его ставка для привилегированных акций.

11. Подпись председателя АО и его печать.

НОМИНАЛ АКЦИИ – это та цена, по которой происходит реализация акции на первичном рынке ценных бумаг (указана на акции). Номинал действует только при первичном размещении акций. Он нужен для характеристики уставного капитала АО.

ДИВИДЕНД – это часть распределяемой прибыли, которая остается после выплаты налогов у АО.

Он может быть выплачен в виде:

Денежных платежей

Новых акций (процесс капитализации прибыли)

Имуществом (при ликвидации общества)

Выпускаемым товаром

КЛАССИФИКАЦИЯ АКЦИЙ

1. По режиму функционирования:

Простая – акция, дивиденд по которой зависит от результатов работы АО.

Простая акция может быть двух классов. Простая акция класса «А» - это акция, которой владеют учредители данной компании. Владельцы таких акций имеют ряд преимуществ, например, большее число голосов, повышенный размер дивиденда и т. д.). Простые акции класса «Б» - это акции, которыми владеют остальные инвесторы.

Привилегированная – это акция, по которой дивиденд фиксирован и не зависит от итогов деятельности АО. Дивиденд составляет определенный размер от номинала акции. Общее собрание само решает выпускать или нет привилегированные акции и кому продавать их. Дивиденды по ним выплачиваются перед выплатами по простым акциям. Если АО терпит крах, то владельцы этих акций первыми получают возмещение, как и владельцы облигаций, но не имеют права голоса на собрании акционеров. Описание привилегий данной акции размещается на сертификате акции.

2. По характеру предъявления:

Именная – это акция, принадлежащая определенному акционеру, который зарегистрирован в специальной книге О. Владелец именной акции получает от АО еще одну ценную бумагу – сертификат на все приобретаемые акции. В нем указывается владелец акции и количество акций. Именную акцию можно продать, в этом случае свидетельством продажи является индоссамент – специальная передаточная надпись на сертификате акций, которая указывает, кто и какое количество акций приобрел.

На предъявителя – это акции, владельцы которых не регистрируются, АО не располагает информацией о том, кто их владелец. Номинал таких акций небольшой, но они выпускаются большим тиражом.

СВОЙСТВА АКЦИЙ

1. Акция – это титул собственности.

2. Акция не имеет срока существования, т. е. права держателя сохраняются весь период действия АО.

3. Акция имеет ограниченную ответственность, т. е. акционер не потеряет больше средств, чем было им вложено в акции.

4. Неделимость акции, т. е. владение акциями не связано с делением прав между собственниками, все они выступают как одно лицо.

5. Расщепление и консолидация акций. Учитывая сложившуюся ситуацию при определении номинальной цены акций необходимо ориентироваться не столько на определение потребности предприятия финансовых ресурсов, сколько на платежеспособный спрос населения: наличие у него свободных денег и доверие к продукции, выпускаемой данным предприятием.

5.1. Предприятие может увеличивать число инвесторов путем уменьшения номинальной стоимости акций, т. е. расщеплять акции (это так называемый сплит) дробление акций: взамен изымаемых старых акций акционерам вручаются новые акции на ту же общую сумму, но с более мелким номиналом; используется для уменьшения предложения акций данного вида. Например, вместо имеющейся акции с номиналом 1000 руб. при расщеплении акционеру будут выданы пять акций с номиналом 200 руб.

5.2. В условиях инфляции, если акции предприятия продаются по слишком низкому курсу, руководство фирмы может прибегнуть к консолидации. Она противоположна сплиту, т. е. число акций уменьшается, что может привести к росту их рыночной стоимости. Например. При коэффициенте консолидации равному 3, за каждые три акции по 500 руб. акционеру предоставляется номиналом 1,5 тыс. руб.

–  –  –

ОБЛИГАЦИЯ – это ценная бумага, удостоверяющая предоставление кредита и дающая право на получение фиксированного дохода в течение определенного срока.

ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЛИГАЦИЙ

1. Имеют номинальную стоимость, указанную на титуле облигации.

2. На титуле указывается величина выплачиваемого процента.

3. По ним ежегодно выплачивается фиксированный процент от номинала облигации, включаемый в издержки компании.

4. Оплата процентов осуществляется до выплаты других платежей по дивидендам. Невыплата процентов приравнивается к банкротству компании.

5. Имеют срочный характер, т. е. по истечении срока окончания действия облигация погашается и владельцу возвращаются взятые денежные средства.

6. Перепродаваемы.

7. Владелец облигации является кредитором компании и не имеет права голоса на собрании акционеров.

8. Гарантией погашения облигации является право ее владельца на часть имущества эмитента.

КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЛИГАЦИЙ (ТИПЫ)

1. С точки зрения регистрации в компании:

Именные – это облигации, чьи владельцы регистрируются. Доход начисляется на счет или владельцу высылается чек.

На предъявителя – облигации, которые имеют специальный купонный лист.

Владелец выстригает купон и предъявляет его для оплаты в компанию.

2. Сточки зрения наличия обеспечения:

Обеспеченные – облигации, которые дают право притязания ее владельцу на основное имущество компании (недвижимость, ценные бумаги и т.д.)

Необеспеченные – облигации, которые выпускаются только под обязательства эмитента, т. е. под его доброе имя.

3. Сточки зрения конвертируемости:

Конвертируемые – облигации, которые спустя определенный срок можно обменять на акцию данного АО.

Неконвертируемые.

4. С точки зрения начисления процента (купонной ставки):

С фиксированным процентом (декурсивные) – имеют твердо фиксированную ставку, могут быть отозваны досрочно.

С плавающим процентом – для них ставка меняется в соответствии с темпами инфляции, пересмотр процентов осуществляется один раз в течение 1-3 лет.

С нулевым купоном (дисконтные) – приобретаются по цене ниже номинала, а погашаются по цене номинала. Разница между ценами покупки и продажи составляет дисконтный процент.

5. С точки зрения отзыва:

Отзывные – это облигации, которые дают право компании выкупить облигацию до истечения срока ее действия.

Неотзывные.

6. С точки зрения наличия опциона:

С опционом – это облигация, дающая право владельцу вернуть ее компании спустя определенный срок (обычно 3 года). Эмитент должен погасить ее по номиналу. Это выгодно для владельца в случае инфляции.

Без опциона.

7.4. Вексель как вид ценных бумаг ВЕКСЕЛЬ – это долговое обязательство, выданное на короткий срок. Вексель используется:

Как средство платежа;

Как инструмент кредитных отношений;

В качестве форм предоставления гарантий.

РЕКВИЗИТЫ ВЕКСЕЛЕЙ:

1. Наименование «Вексель».

2. Безусловный приказ оплатить определенную денежную сумму.

3. Имя плательщика.

4. Срок платежа.

5. Указание места платежа и кому должен быть произведен платеж.

6. Дата и место составления векселя.

7. Подпись выдавшего вексель и его печать.

При отсутствие какого-либо реквизита вексель признается недействительным.

АВАЛЬ – это вексельное поручительство за векселедателя, выписывается третьим лицом для повышения надежности векселя.

АЛЛОНДЖ – это дополнительный лист к векселю (или обозначение на обратной стороне).

ИНДОССАМЕНТ – передаточная надпись на оборотной стороне векселя, которая фиксирует переход права требования по векселю от одного лица к другому. Лицо, совершающее индоссамент называется ИНДОССАНТОМ.

КЛАССИФИКАЦИЯ ВЕКСЕЛЕЙ:

1. В зависимости от возникновения долга и выполняемых функций:

Коммерческий – долговое обязательство определенной формы, появляющийся в результате отсрочки платежа по товарной сделке. Фирма должник не выплачивает деньги сразу, а выдает вексель.

Товарный – коммерческая ценная бумага, в основе возникновения которой лежит финансирование товарных сделок. Он оформляет получение кредита, предоставляемого продавцом товара покупателю.

Финансовый – банковская ценная бумага, эмитируемая с целью создания денежных средств, является распиской о получении займа. Банковский вексель служит для привлечения на краткосрочной основе временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. Основное его отличие от срочного вклада заключается в том, что владелец векселя может с помощью индоссамента передать его кому-нибудь в оплату за услуги.

2. По характеру предъявления:

Срочный – вексель с датой платежа через определенное количество дней. Может быть досрочно выкуплен банком. Размер дисконта при этом устанавливается банком в зависимости от суммы и срока обращения. Срочные векселя обычно приобретают фирмы, когда они точно знают, в какой день им понадобятся деньги.

По предъявлению – вексель можно предъявить к оплате в любой день, начиная со следующего дня за днем составления.

3. По видам:

Простой (соло-вексель) – долговая расписка, в которой должник обязуется в безусловном порядке выплатить кредитору оговоренную сумму по истечении определенного срока.

Переводной (тратта-вексель) – строго форматизированный финансовый документ, содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) должнику (трассату) заплатить определенную сумму в определенный срок самому кредитору или другому лицу (ремитенту).

7.5. Другие виды ценных бумаг

1.ДЕПОЗИТНЫЕ и СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ СЕРТИФИКАТЫ, представляющие собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов могут выступать только банки. Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные - для физических. Сертификаты должны быть срочными. Сроки обращения сертификатов: депозитных (со дня выдачи сертификата до дня, когда владелец сертификата получает право востребования вклада) - один год, сберегательных - три года.

2.Ценной бумагой является также ЧЕК, содержащий письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в ней сумму. Чеки всегда пишутся на бланках, заготавливаемых банками. Чекодателем является лицо, выдавшее чек, чекодержателем - лицо, на имя которого выписан чек, а плательщиком - банк или кредитное учреждение, в котором у чекодателя открыт счет.

3.СКЛАДСКОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО - документ, удостоверяющий заключенный между сторонами договор хранения, и

4.КОНОСАМЕНТ - товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки.

5.ВАРРАНТ - дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с ценной бумагой и дающее право на специальные льготы владельцу ценной бумаги по истечении определенного срока (например, на приобретение новых ценных бумаг).

6.ДЕПОЗИТАРНАЯ РАСПИСКА - свободно обращающаяся ценная бумага, выпущенная на акции иностранной компании, депонированные в депозитарном банке. В мировой практике различают два вида депозитарных расписок:

Американские депозитарные расписки, которые допущены к обращению только на американском фондовом рынке;

Глобальные депозитарные расписки, операции с которыми могут осуществляться и в других странах.

7.ФЬЮЧЕРС - документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене. Фьючерс является одним из финансовых инструментов учета будущей стоимости ценных бумаг. Инвестор, получающий фьючерсный контракт, соглашается купить акции в будущем, причем день покупки фиксируется в контракте. Продавец контракта соглашается продать ценные бумаги по прошествии оговоренного в контракте периода времени по сегодняшней цене. Таким образом, лицо, планирующее приобрести ценные бумаги в будущем, может избежать риска, связанного с тем, что цена на них возрастет. Однако если цена на них упадет, покупатель утрачивает возможность приобрести эти ценные бумаги по низким ценам.

8.ОПЦИОН - двусторонний договор о передаче права на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее фиксированной цене в определенное время. Если цена этой ценной бумаги повышается, покупатель использует заключенный опционный контракт и покупает ценную бумагу по цене ниже рыночной. Если цена упадет, покупатель может опцион не исполнять. Таким образом, покупая опцион, инвестор получает право купить у продавца опциона или продать ему оговоренное количество ценных бумаг по согласованной цене или отказаться от своего права. За предоставляемую инвестору возможность выбора он платит продавцу опциона премию - цену опциона, выплачиваемую покупателем продавцу против выписки опционного контракта. По срокам исполнения различают опционы двух типов:

1) американский - может быть исполнен в любой день до истечения срока контракта;

2) европейский - может быть исполнен только в лень истечения срока контракта.

9.ПРАВА НА ПОДПИСКУ – это краткосрочная ценная бумага, удостоверяющая преимущественное право на приобретение акционерами нового тиража ценных бумаг. Права на подписку появляются, когда компания решает выпустить новый тираж акций. С привлечением новых собственников сокращается процентная доля нынешних собственников. Особенно большое значение это имеет для владельцев контрольного пакета акций.

Существует порядок (оговоренный в уставе), в соответствии с которым каждый владелец из прежних получает сертификат прав, показывающий, какое количество вновь выпущенных акций он может купить, и цену продажи. Цена продажи обычно ниже текущего курса акций, которая действительна только в течение месяца.

Владелец должен решить покупать ему новые акции, продать право на подписку или проигнорировать данное предложение. Сертификат может котироваться наряду с акциями данной компании на рынке.

7.6. Фондовая биржа и особенности ее функционирования

ФОНДОВАЯ БИРЖА – это организованная особым образом часть рынка ценных бумаг, на котором с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи. Особенность биржевой торговли состоит в том, что сделки совершаются всегда в одном и том же месте, в строго определенное время – во время сеанса (или биржевой сессии) и по четко установленным, обязательным для всех участников правилам. Биржа создает четкую организационную структуру и механизм заключения и исполнения сделок с биржевыми ценностями, а также надежную систему контроля за результатом исполнения сделок.

В основном биржи создаются в форме ассоциации, государственного учреждения или акционерного общества.

Деятельность фондовых бирж в России регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности.

Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов.

Фондовая биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, о результате торговых сессий, а также предоставить другую информацию.

Высшим органом биржи является общее собрание ее членов, которое решает общие финансовые и организационные вопросы и определяет правила внутреннего распорядка. В промежутках между собраниями высшим органом является биржевой совет (комитет, наблюдательный совет), который осуществляет контроль за текущей деятельностью, создается исполнительная дирекция. Также создаются определенные подразделения, каждое из которых выполняет специфические функции.

РАЗДЕЛ 8. ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ

–  –  –

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК (1-й подход) – это сфера экономических отношений, проявляющаяся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте, а также операции по инвестированию валютного капитала.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК (2-й подход) – это официальный финансовый центр, в котором осуществляются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей.

ФУНКЦИИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

1. Своевременное осуществление международных расчетов.

2. Регулирование валютных курсов.

3. Страхование валютных рисков.

4. получение прибылей участников валютного рынка в виде разницы курсов валют.

5. Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование.

–  –  –

ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ

1. Мировые валютные рынки обслуживают движение денежных потоков и товаров, перераспределяют капитал между странами. Движение валютных ресурсов происходит через валютные операции, зарубежные инвестиции, операции с ценными бумагами и валютно-кредитное и расчетное обслуживание по куплепродаже товаров. Крупнейшие мировые рынки: Лондон, Париж, Нью-Йорк, Франкфурт, Сингапур, Гонконг.

1. Национальные валютные рынки – обеспечивают движение денежных потоков внутри страны и обслуживают связь с мировыми валютными центрами.

2. Региональные валютные рынки – обслуживают связь между странами в рамках отдельного региона.

Товаром на валютном рынке выступает валюта.

ВАЛЮТА – денежная единица страны, используемая в данном государстве.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны:

–  –  –

Повышение валютного курса означает рост стоимости национальной валюты по отношению к иностранной. Понижение курса означает падение стоимости национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

–  –  –

Международные валютные и расчетные отношения, порядок и сфера применения иностранных валют гражданами и кредитными учреждениями регулируются законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», а также рядом инструкций ЦБ РФ и Государственного таможенного комитета, Закон устанавливает порядок проведения валютных операций, виды валют и валютных ценностей, компетенцию органов валютного регулирования и контроля, права и обязанности резидентов и нерезидентов, их ответственность в отношении валютных ценностей.

Расчеты между резидентами в валюте РФ осуществляются без ограничений, а порядок приобретения валюты РФ нерезидентами устанавливается ЦБ РФ.

Физические лица могут перевозить валюту и валютные ценности при соблюдении таможенных правил.

Целями валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства.

Он осуществляется органами валютного контроля, к которым относятся:

Правительство;

Агенты – организации, которые уполномочены осуществлять функцию контроля (ГТК РФ, Федеральная служба валютного и экспортного контроля, Министерство экономического развития и торговли, уполномоченные банки).

ВИДЫ ВАЛЮТ

1. Валюта РФ – находящиеся в обращении рубли в виде банковских билетов и монет; средства в рублях на счетах в банках и других кредитных учреждениях РФ;

средства в рублях на счетах кредитных учреждений, находящихся за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства; ценные бумаги в валюте РФ,

2. Иностранная валюта – денежные знаки в виде банкнот и монет, которые находятся в обращении в соответствующем иностранном государстве, а также средства на счетах в денежных единицах иностранных государств.

Валютные ценности - материальные объекты, вовлекаемые в сферу международных валютно-финансовых связей.

К ним относятся:

Иностранная валюта;

Платежные документы в инвалюте (векселя, чеки, аккредитивы);

Фондовые ценности (акции, облигации);

Природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг) в исходном и обработанном виде;

Благородные металлы (золото, серебро, платина и металлы платиновой группы

– палладий, иридий, осмий, родий, рутений).

–  –  –

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ – это операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности, ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и высылка валютных ценностей, осуществление международных денежных переводов.

ГРУППЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

1.Текущие – переводы в РФ и обратно иностранной валюты при экспорте или импорте товаров и услуг, осуществление расчетов, связанных с кредитами на срок не более 90 дней; переводы в РФ и обратно дивидендов, процентов и других доходов по инвестициям; переводы неторгового характера.

2.Капитальные – прямые инвестиции, портфельные инвестиции; получение кредитов на срок более 90 дней; предоставление отсрочки платежа по экспортноимпортным операциям на срок более 90 дней и другие валютные операции.

Обменные операции типа «спот»

Сделка с немедленной поставкой валюты осуществляется на условиях СПОТ.

Курс «спот» отражает на сколько высоко оценивается национальная валюта за пределами данной страны в момент проведения операции. Сущность операций «спот» заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки на второй рабочий день со дня заключения сделки, по курсу, который зафиксирован в момент ее заключения. Срок поставки валюты называется датой валютирования – это та дата, когда соответствующие средства фактически должны поступить в распоряжение сторон по сделке.

Условия «спот» включают определение курса по рыночным курсам дня, или рыночным котировкам (установление курса национальной валюты к иностранной), которую сообщают СМИ и бегущая строка.

Валютная котировка объединяет две стороны:

–  –  –

Прямая котировка определяет цену иностранной валюты в том или оном количестве отечественной валюты.

Обратная котировка определяет цену национальной валюты в некотором количестве иностранной.

Валютная котировка содержит 2 значения:

–  –  –

1$ = 63,05/63,25 Разницу между курсами покупки и продажи валюты составляет маржа - это оплата услуг и потенциальных рисков учреждения, торгующего валютой.

–  –  –

Валютная позиция - соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте. При их равенстве валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении открытой. Открытая позиция может быть короткой, если величина обязательств по проданной валюте превышает объем требований, длинной, если объем требований по валюте превышает объем обязательств.

Пример Банк имел на начало дня закрытые позиции. В течение дня он продал 1000 $, купил 20 000 €, купил 1 500, продал 10 000 €. Определить позиции банка по каждой валюте.

Решение $ - открытая, короткая.

€ - открытая, длинная

Открытая, длинная.

Определение валютных позиций завершает рабочий день банка.

Кросс-операции Кросс-операции появились на свет как расчет валютного обмена между двумя лицами при посредстве третьей стороны. Котировка двух валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, называется кросс-курсом. В основе кросс-курсов лежат прямые котировки валют в к доллару.

–  –  –

Арбитражные операции ВАЛЮТНЫЙ АРБИТРАЖ - покупка валюты с одновременной ее продажей с целью получения прибыли от разницы в валютных курсах. Валютный арбитраж делится на пространственный и временный.

Пространственный валютный арбитраж осуществляется по следующей схеме: участник покупает на рынке валюту по курсу «спот». Затем делает перевод купленной валюты на другой валютный рынок и продает ее по курсу «спот» этого рынка и за счет разницы в валютных курсах получает прибыль.

Временный арбитраж является операцией, проводимой с целью получения прибыли от разницы валютных курсов во времени. Прибыль может быть получена, если осуществляется покупка валюты по курсу «спот» и валюта размещается на депозит на определенный срок, а затем по окончании срока депозита производится продажа валюты по другому курсу «спот».

Пример Участник рынка покупает на бирже 50 000 $ по курсу «спот» 29руб/$ и заключает контракт на продажу через 1 месяц по курсу 29,5руб/$. Ставка процентов на международном валютном рынке 5,56 % годовых. Рассчитать прибыль от арбитражной операции.

–  –  –

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС – это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром или нерезидентами других стран в течение определенного периода времени (месяц, квартал, года).

Платежный баланс отражает количественное и качественное выражение объема, структуры и характера внешнеэкономических операций государства.

В настоящее время основным документом, регламентирующим методологию составления платежного баланса, является разработанное МВФ руководство по платежному балансу, В соответствии с этим руководством БАЛАНС ДЕЛИТСЯ НА

ДВЕ ЧАСТИ:

1.Счета текущих операций (экспортно-импортное движение товаров, баланс оплаты труда, баланс текущих трансфертов).

2.Счета движения капитала.

РАЗДЕЛЫ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

1.Платежный баланс по текущим операциям включает торговый баланс, т.е.

соотношение между экспортом и импортом товаров; баланс услуг (включает услуги, объединенные нетоварным характером происхождения; транспортные перевозки, экспорт и импорт лицензий и патентов; торговлю технологиями, внешнеторговые страховые операции и др.) и некоммерческих платежей (баланс «невидимых»

операций)

2.Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту-импорту государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты, социальные финансовые операции и др.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / А.С.

Нешитой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Дашков и К, 2013.

2. Горелик В. Н. Финансы: Система движения денег: монография / В.Н.

Горелик. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ Инфра-М, 2012. - 150 с.

Правовой системой, инновациями, духом изобретательства и глобальными решениями, ориентированными на будущее, наряду с разумной долей тра...»

«3.1.2 Революции 1917 года. Временное правительство и Советы. Вступление России в Первую мировую войну на некоторое время сняло остроту социальных противоречий. Все слои населения сплотились вокруг правительства в едином патриотическом порыве. Однако он продолжался недолго. Поражени...»

«1.Планируемые результаты обучения по дисциплине (модулю), соотнесенные с планируемыми результатами освоения образовательной программы.1.1. Цель и задачи освоения дисциплины Целью освоения дисциплины (модуля) «Педагогика» я...»

«Хозяйственное обозрение По результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ Сергей АУКУЦИОНЕК, руководитель Центра по изучению переходной экономики Института мировой экономики и международных отношений РАН, руково...» университет им. А.М. Горького» Инновационная образовательная программа «Опережающая подготовка по прорывным направления...» дисциплины (модуля) (с аннотацией) ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫ...»

«Система финансирования здравоохранения в РФ – финансирование онкологических заболеваний Максимова Л.В. к.э.н., в.н.с. Центр по оценке технологий в здравоохранении РАНХиГС Современные тренды здравоохранения Увеличение расходов на социальную сферу и здравоохранение – Высокая доля пожилого насе...»

«КОДЕКС КОРПОРАТИВНОЙ ЭТИКИ* *Утвержден Советом Директоров Группы «Ферронордик Машины» 25 июля 2010 года «Ферронордик Машины» способствует процветанию своих клиентов Мы верим, что профессиональная этика и надежно выстроенный бизнес одинаково необход...»

«№ 1-2/2015 2. Кошкина М. В. Экономическая политика государства в сфере культуры и искусства / М. В. Кошкина // Управление собственностью.-2004.-№1.-С.48-58.3. Митин Д.В. Культурная политика как фактор социаль...»

«УДК:330.322+332.1 Методологические подходы к разработке современной модели региональной инвестиционной политики И.В. Костин Разнообразие подходов в разработке региональной инвестиционной политики, низкая результативность ее реализации вызывают необходимость формирования эффективной модели инвестиционной по...»

«Тодосийчук А.В. д.э.н, профессор, почетный работник науки техники РФ, заместитель руководителя аппарата Комитета Государственной Думы по науке и наукоемким технологиям Организационно-экономические инновации в государственном сект...»

« кредитные системы зарубежных стран Учебная программа для специальности 1-25 0...»Институт экономики Национальной академии наук Беларуси Научный доклад академика П.Г.Никитенко на XIX чтениях академика Наталья Калинина, Вадим Козюлин ДОГОВОР О ТОРГОВЛЕ ОРУЖИЕМ: ЗАСТАВИТЬ ПУШКИ ЗАМОЛЧАТЬ Текущий финансовый кризис имеет одно важное отличие от своих предшественников. Не в пример предыдущим он обошел стороной мировые военные бюджеты. Если раньше фин...»

«ЦЕНТРАЛЬНАЯ КОМИССИЯ СУДОХОДСТВА ПО РЕЙНУ ДУНАЙСКАЯ КОМИССИЯ ЕВРОПЕЙСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОМИССИЯ CMNI/CONF (99) 2/FINAL ECE/TRANS/CMNI/CONF/2/FINAL 3 октября 2000 г. Дипломатическая конференция, организованная совместно ЦКСР, Дунайской Комиссией и ЕЭК ООН для принятия Будапештской конвенции о договоре перевозк...»

«И.В. Тиболт К вопросу о корпорации Существует три аспекта форм, которые могут быть разделены по организационной деятельности предприятий:организационно-правовой форме;отраслевой;организационно-экономической. Организационно-правовая форма установлен...»

2017 www.сайт - «Бесплатная электронная библиотека - разные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам , мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.