С 1 октября китайский юань официально войдёт в валютную корзину Международного валютного фонда (МВФ). Теперь в её составе числятся доллар США, евро, японская иена, британский фунт стерлингов. /еpochtimes.ru/

Юань теперь считается «свободно используемой валютой », которой можно рассчитываться с МВФ. В валютной корзине МВФ юань занял третье место, получив долю в 11%. При этом доллар остался на прежнем уровне ― около 40%, доля евро сократилась с 37% до 31%. Иена составит в корзине 8% вместо 9%, фунт ― 8% вместо 11%.

Больше всех от включения юаня в валютную корзину потерял евро. «Значение евро в международных расчетах сокращается, поскольку он уже не так доминирует в международной торговле», ― пояснил ситуацию Рольф Лангхаммер .

Снижение доли евро в валютной корзине пойдёт ей на пользу, полагает Хеннинг Фёпель . Падение спроса на евро приведёт к снижению его обменного курса, что позволит усилить экспорт европейских товаров.

Включение в корзину МВФ ― вопрос престижа

Прежде всего включение юаня в состав корзины МВФ является престижным для Китая. «По поводу включения юаня в валютную корзину не спорили, потому что этот вопрос мало кого волнует в международном сообществе. Стать членом маленького клуба, конечно, сравнительно престижно, даже если многие и не слышали о его существовании», ― считает Марк Уильямс . Однако включение валюты в корзину МВФ обычно не повышает спрос на неё, считает он.

«Несмотря на включение в валютную корзину, вероятнее всего, юань продолжит обесцениваться, но медленнее. Китайские власти будут стараться, чтобы курс юаня снижался постепенно», ― отметила Диана Чойлева . Если бы юань не включили в валютную корзину, его курс мог резко обвалиться, что отразилось бы на мировой экономике.

Свободная конвертация юаня не ранее 10-15 лет

Включение юаня в корзину МВФ поощрит власти Китая на дальнейшие шаги в сторону свободной конвертации валюты , отметил Хенниг Фёпель. Сейчас юань нельзя считать свободно конвертируемой валютой, поскольку китайские власти удерживают её в жёстком валютном коридоре и ограничивают движение капитала. Они искусственно занижают обменный курс юаня, чтобы стимулировать экспорт.

В перспективе Китаю нужен плавающий валютный курс, однако переход к нему может занять от 10 до 15 лет. Однако сами власти КНР настроены более оптимистично ― свободной конвертации валюты они намерены достичь уже к 2020 году. «Чтобы быть резервной валютой, необходимо стране, которая владеет ею, инвестировать её куда-то, то есть вы должны иметь огромные инвестируемые активы. Китай не имеет их. У него нет рынка облигаций с фиксированной ставкой… Чтобы развить его, понадобится 10–15 лет», ― говорит Джим Рикардс .

Поскольку стоимость юаня не может устанавливать рынок, то курс юаня правительство искусственно привязывает к доллару. При таком раскладе включение юаня в корзину увеличит вес доллара в ней, что противоречит изначальной идее МВФ. Председатель КНР Си Цзиньпин в очередной раз заявил о сохранении курса на проведение рыночных реформ и либерализацию финансового сектора, однако заметного ослабления контроля в ближайшие годы не будет: либерализация финансового и валютного рынков Китая негативно скажется на стабильности китайской экономики и значительно увеличит вероятность «жёсткой посадки», говорится в обзоре Сбербанка.

Ближайшие перспективы юаня эксперты оценивают скептически. «Принимая решение держать свои резервы в той или иной валюте, вы тем самым стремитесь обезопасить себя от возможных колебаний курсов других денежных единиц. Но вы не достигнете этой цели с такой валютой, как юань, ведь его курс привязан к валютной корзине, важнейшее место в которой занимает доллар», - отметил бывший вице-президент IfW.

МВФ включил юань с корзину резервных валют, что позволит государствам брать кредиты у фонда в этой валюте. Могут ли инвестиции в юань быть интересными для обычных граждан?

Фото: Zhang Chunlei/Zuma/TASS

В понедельник вечером, 30 ноября, Международный валютный фонд (МВФ) включил китайский юань в корзину ключевых международных валют. Теперь он находится в одном ряду с долларом, евро, иеной и британским фунтом. Различные государства смогут использовать юань для международных расчетов и формирования резервов.

Решение МВФ вступает в силу в октябре 2016 года. Юань станет третьей по весу валютой в корзине (10,92%), сократив больше всего долю евро (после включения новой валюты его вес снизится до 30,93% с 37,4%. Крупнейшую долю в корзине сохранит доллар — 41,73%.

«Вероятно, юань сможет в будущем сместить фунт, заняв третье место в международных расчетах. Но пока Китай не либерализовал движение капиталов, для инвесторов это инструмент маргинальный. Когда-нибудь такая либерализация произойдет, курс на это уже провозглашен, но Китай мыслит столетиями, поэтому интервалы принятия решений у него очень большие», — отмечает председатель совета директоров МДМ Банка Олег Вьюгин.

В конце лета Центральный банк Китая пошел на снижение национальной валюты. С тех пор курс юаня к доллару снизился примерно на 3%. Тем не менее за 10 лет китайская валюта укрепилась к доллару более чем на 20%.

Стоит ли россиянам инвестировать в китайскую валюту? По мнению опрошенных РБК экономистов и банкиров — нет. Эта валюта для российского рынка по-прежнему экзотическая: спрос на нее небольшой, а разница в курсах покупки и продажи может нивелировать возможную прибыль, даже если она будет. Кроме того, китайские власти могут пойти на очередное снижение курса национальной валюты для стимуляции экономики. Хранить сбережения лучше в долларах и рублях, полагают большинство экспертов, а некоторые советуют начинать покупать евро. «Евро находится на дне, и, вероятно, его курс скоро начнет расти», — считает старший управляющий директор консалтинговой компании «Арбат Капитал» Алексей Голубович.

«Юань относится к экзотическим валютам на российском рынке, спрос на него небольшой. Помимо того что могут быть трудности с тем, чтобы найти банки или обменники, которые будут принимать юани, может оказаться так, что разница в курсах покупки/продажи будет настолько существенной, что возможный выигрыш от вложений может быть полностью нивелирован.

Кроме того, исходя из тенденции последних месяцев, видно, что китайская экономика замедляется. Если эта тенденция продолжится, есть большой шанс, что юань будет слабеть по отношению к другим валютам. Поэтому покупать юани для сбережений большого смысла нет. Для этого лучше использовать доллар и рубль. В евро смысла переходить нет, так как он ослабевает. Полностью выходить из рублей тоже не стоит, так как часть сбережений все равно будет тратиться в России. Держать сбережения лучше в соотношении 50% на 50%. На этом можно ничего не выиграть, но и не проиграть».

Евгений Кошелев, аналитик Росбанка:

«Лучше не покупать тот актив, который не обладает достаточной ликвидностью. Юань на российском рынке очень тяжело торгуется, его достаточно непросто найти и при любых попытках конвертировать разница в курсах будет не очень выгодной. Сбережения в китайской валюте могут быть интересны в отдельных регионах, например, на Дальнем Востоке. Здесь он более популярен из-за развитых торговых отношений с Китаем. Однако в перспективе года—двух юань может ослабнуть, так как власти Китая могут прибегнуть к снижению его курса для стимулирования экономики. Я бы очень осторожно относился к покупке юаня. Прогноз Росбанка предполагает ослабление юаня на 5-7% в первом—втором квартале 2016 года.

Для формирования долгосрочных сбережений сейчас интересен евро. Европейская валюта дешева и будет оставаться под давлением за счет программы количественного смягчения ЕЦБ. Однако в дальнейшем улучшение экономики еврозоны создаст предпосылки для роста евро. В то же время любые сбережения со сроком до одного года должны быть сосредоточены в рублях, потому что у нас ставки выше и на разнице курсов при покупке или продаже валюты можно сильно потерять».

Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ Банка:

«Включение юаня в корзину МВФ означает лишь то, что теперь он стал одной из тех валют, в которых суверенные заемщики могут брать кредиты у фонда. Но сбережения населения — это совсем другая история: если с долларом можно поехать в любую страну мира и спокойно обменять его на местные деньги, то юань не столь универсальная валюта. Ставки по вкладам с юанем повыше, чем на долларовых депозитах, но китайская валюта имеет риск девальвации.

Если человеку нужны доллары для поездки за границу или покупки чего-то за рубежом, понятно, что в его корзине должны быть доллары. С точки зрения организации сбережений пропорция 50 на 50 с национальной валютой является защитой от колебания обменных курсов. Если же деньги не очень большие и за границей делать нечего, то можно ограничиться одними рублями: ставки по депозитам будут выше раза в три, чем по доллару, а покупательная способность рубля может упасть только в случае глубокого снижения цены на нефть. От этого риска нельзя защититься, храня сбережения только в рублях».

«Пока покупать юань рано, это не очень ликвидная валюта. Присмотреться к нему можно будет через год, когда центробанки начнут его закупать. Доллар сейчас вполне удовлетворяет спрос на сбережения. В ближайшее время он будет лучшей валютой благодаря ожидаемому укреплению за счет повышения процентной ставки ФРС. Сбережения лучше хранить в долларах и рублях, соотношение каждый должен выбирать исходя из своих потребностей».

«Пока экономическая ситуация по Китаю не очень ясна, лучше не покупать юани. Я бы осторожно отнеслась к инвестициям в эту валюту. Китай в последнее время дает много поводов для беспокойства, потому что темпы роста его экономики замедляются. Надо понять, удастся ли руководству Китая обеспечить управляемое замедление экономики. Прояснится это не ранее чем через год.

Если говорить о перспективах доллара и евро, то американская валюта выглядит более предпочтительной. Исходя из ситуации на мировом рынке, у доллара есть нереализованный потенциал укрепления».

«Юань — это неконвертируемая валюта, которую, несмотря на внесение в список резервных валют, нельзя свободно покупать и продавать в любой стране. Кроме того, курс юаня в ближайшие годы, скорее всего, будет снижаться. Для того чтобы юань стал валютой, в которой можно хранить сбережения, надо, чтобы это делало не только китайское население, но и значительная часть остального мира. Если ставки по вкладам в юанях будут хотя бы на 4 п.п. выше, чем по доллару, это будет иметь смысл. Тем не менее, если вы живете на Дальнем Востоке, где юань является ликвидной валютой из-за большого объема челночной торговли, наверное, счета в юанях могут быть лучшей альтернативой, чем рублевые вклады.

В чем хранить сбережения? Я считаю, что на ближайший год самой перспективной валютой будет евро».

Юань пользуется спросом

В начале ноября ВТБ24 первым из крупнейших российских банков запустил услугу наличной покупки-продажи юаня в своих офисах. Во вторник, 1 декабря, банк сообщил, что за месяц объем обменных операций с китайской валютой достиг 5 млн юаней. Таким образом, юань, вошел в пятерку самых популярных валют у клиентов ВТБ24, уступив доллару, евро, фунту и швейцарскому франку, говорится в сообщении банка. Наибольший объем операций пришелся на офисы во Владивостоке и Москве (по 1 млн юаней).

Как меняется курс юаня

Если хотите сохранить ваши средства, немного заработать и защититься от курсовых потерь, лучше хранить средства в валютной корзине в равных пропорциях (доллар, евро, рубль). Тогда вы получите доход от депозита по каждой валюте и защититесь от потерь на курсовых разницах. Об этом напоминает начальник отдела торгов и информации СМП-банка Роман Марков.

«Юань - действительно интересная валюта экономически сильной страны, и у него есть несколько особенностей. Одна из них - курс юаня далеко не в первую очередь зависит от рыночных факторов», - объясняет Марков. Курс юаня не складывается в зависимости от спроса и предложения в определенный момент, а регулируется местным центральным банком. Это означает, что в случае необходимости китайский ЦБ установит такой курс, какой ему необходим. Для инвестора, который держит активы в данной валюте, это риски, которые сложно оценить.

Где взять китайские деньги

• Еще несколько лет назад юань редко входил даже в список тех экзотических валют, которые банки предлагали населению. Фунт стерлингов, японская иена и швейцарский франк были гораздо популярнее. Сейчас вклады в юанях для клиентов разного достатка в Москве предлагает несколько банков, в основном ориентированных на работу в восточной части России. Теперь к ним присоединяются и лидеры потребительского сектора из первых строчек банковских рейтингов. Доходность по таким вкладам - 2–3% годовых.

Довольно долго, с самого появления, юань был так или иначе привязан к доллару. До 1970-х годов курс был 2,46 юаня за доллар. К 1980 году курс поднялся до 1,5 юаня за доллар. После этого правительство страны начало занижать курс, чтобы стимулировать экспорт. За счет этого началась эпоха бурного развития китайской экономики. К 1994 году курс достиг самой низкой отметки в истории - 8,62 юаня за доллар. США и Европа тогда критиковали Китай за недобросовестные способы сделать свою продукцию конкурентоспособной на мировых рынках.

В середине 2000-х годов Китай исчерпал возможности быстрого роста за счет экспорта и новой рабочей силы, и экономика была переориентирована на внутренний спрос. Тогда страна отказалась от привязки юаня к доллару, привязав его к корзине, в которой были валюты США, еврозоны, Японии, Южной Кореи и в меньшей степени России, Великобритании, Таиланда, Австралии, Канады и Сингапура. Но в кризис 2008 года юань снова привязали к доллару на уровне 6,83 юаня за доллар. К ноябрю 2014-го курс юаня укрепился до 6 юаней за доллар (однако тенденция на укрепление прекратилась с середины 2014-ого года - примечание "ЮК").

Тем не менее Китай зависит от благополучия США больше, чем какая-либо другая страна. Дело в том, что Китай является крупнейшим кредитором США и уже обогнал по сумме купленных американских казначейских обязательств Японию и Бельгию. В последние годы Китай все же пытается уйти от этой зависимости, пополняя свои золотые запасы и разбавляя американские облигации.

«Что касается перспектив роста юаня по отношению к рублю - посмотрите на кривую курса нашей валюты относительно других», - советует Роман Марков. Рубль снижается и против доллара, и против евро, и против юаня сопоставимыми темпами. То есть говорить, что сейчас из-за курсовой разницы держать средства в юанях выгоднее, чем в долларах, не приходится.

«К тому же попытка непрофессионала заработать на курсовых разницах сопряжена с высокими рисками, недооценка которых часто ведет к убыткам», - предостерегает Роман Марков.

Деньги сверхдержавы

Юань набирает все больший вес в мировой экономике, считает Наталья Смирнова. В 2010-м целый блок стран привязал свои валюты к юаню - это Южная Корея, Индонезия, Малайзия, Филиппины, Тайвань, Сингапур и Таиланд. Произошло это в связи с торговой интеграцией Китая и других развивающихся стран Восточной Азии.

Год назад юань стал второй по популярности валютой в мировой торговле. Он обошел евро: доля юаня в международных расчетах в 2013 году составила 8,66%, а евро - 6,64%.

«Пока юань не входит в число резервных валют, но другие страны увеличивают долю юаня в своих валютных резервах. Например, об этом заявили австралийский резервный банк и швейцарский национальный банк», - говорит Смирнова.

Почти как доллар

• Объем торгов парой юань/рубль на Московской бирже в октябре 2014 года достиг максимального зафиксированного месячного значения. Он составил 12,5 млрд юаней, или 83,5 млрд рублей. По данным биржи, по сравнению с сентябрем показатель вырос на 80%.
• Курс юаня в начале ноября обновил исторический максимум на Московской бирже и однажды достиг почти 7,9 рубля. В июне юань можно было купить примерно за 5,4 рубля. То есть с тех пор китайская валюта подорожала примерно на 30%, что сопоставимо с темпами изменения курсов доллара и евро.

Свободная конвертация, но плохой курс

«В отношениях с рублем юань становится более свободной валютой», - считает Смирнова. Раньше конвертация рубль–юань проходила только через доллар, а с конца 2010 года на ММВБ начались торги парой рубль–юань. Сейчас на Московской бирже полагают, что объемы операций юань/рубль в 2015 году могут достигнуть уже 1 млрд юаней в день.

В то же время не так много банков дают хороший курс обмена юаня на рубли. «Более того, спреды (разница между лучшей ценой покупки и продажи. - «Профиль») на рынке по обмену одной валюты на другую достаточно широкие, если сравнивать с долларом или евро», - говорит Роман Марков из СМП-банка.

Для обывателя неудобства появятся, например, когда он захочет обменять валюту в другой стране. Если он взял с собой доллары или евро, их скорее всего можно обменять на национальную валюту в любом месте. С юанем могут возникнуть сложности: далеко не каждый банк обменяет его, а там, где это можно сделать, будет широкий спред.

С учетом всех рисков доход по вкладу в юанях должен быть существенно выше, чем по доллару и евро. «Так что преимущество депозитов в юанях по отношению к долларовым или евровым можем быть только в ставках», - подводит итог Роман Марков.

Юань стал пятой официальной резервной валютой Международного валютного фонда. До этого в корзине МВФ находились доллар США, евро, британский фунт и японская иена.

Руслан Гринберг , научный руководитель Института экономики РАН:

— Когда говорят, что юань стал резервной валютой, это пока метафора. Чтобы юань стал таковым, нужно выполнить немало условий, а юань еще даже не до конца конвертируемый. Конечно, юань выглядит более стабильным, чем рубль, но обратимость у рубля более широкая, чем у юаня. Можно прогнозировать внутреннюю и внешнюю устойчивость юаня, но пройдет еще очень много времени, прежде чем он сможет хоть как-то потеснить евро, доллар и золото в валютных резервах стран. Мне не кажется, что юань приближается к доллару и евро как валюта платежа, как валюта расчетов, как валюта резервов. Как метафора, знак солидной экономики и все такое прочее — да, но с точки зрения реальной практики мне кажется, что это пока еще только проект, стадия зарождения.

Сергей Назаров , председатель совета директоров компании "Чайна Трэвел":

— Наша компания уже давно их покупает — мы уже примерно на 30% перешли на расчеты в юанях. Это очень удобно нам для расчетов с партнерами, да и китайцы, со своей стороны, в вопросах приема наших туристов сейчас стремятся перейти на рубли. Доллар более подвержен труднопредсказуемым колебаниям, а курс юаня мы можем предсказать на месяц-два, и в какой-то степени это выручает в переговорах с партнерами. Если говорить о гражданах, для хранения юань еще не очень подходит. В настоящее время он ослабевает, и если в начале года мы покупали юань по 11 руб., то сейчас его курс находится на уровне 9,7 руб. Понятно, что юань выгоднее рубля, поскольку колебаний меньше, но если и покупать китайскую валюту, то только для длительного хранения.

Александр Потавин, главный аналитик "Скайвинд Финанс":

— Чтобы покупать юани, нужно понять, для чего люди это делают. Если они живут в зоне приграничной торговли, то на юани могут купить какие-либо товары. Другое дело, когда человек находится в середине России. Нужно понимать, что юань — достаточно редкая валюта. Купить и продать его не так просто. Спред будет достаточно широким. И покупая или продавая китайскую валюту, человек будет терять достаточно много на спреде. Остается третий вариант — класть на депозит. Но ключевые ставки в Китае гораздо меньше, чем в России. Поэтому на территории нашей страны депозиты в рублях намного выгоднее, чем в юанях. Тем более что курс рубля стабилизируется, и мы это реально можем наблюдать с ценами на нефть, которые ведут себя стабильно последние полгода. Кроме того, депозиты в юанях в России принимаются в крайне малом количестве банков. Поэтому с такой валютой на руках у нас практически нечего делать.

Приветствую! Для чего россиянину китайские деньги? Ну, например, для туристической поездки в Поднебесную, для дополнительного инвестиционного дохода, для прямой оплаты товаров китайских поставщиков…

И если доллары и евро у нас можно купить буквально на каждом углу, то китайский юань по-прежнему считается валютой экзотической. Так что сегодня мы поговорим о том, как купить юань в России.

Кстати, везти в Китай рубли опытные путешественники не рекомендуют. Курс обмена будет просто грабительским, да и меняют российскую валюту там далеко не везде. На что обратить внимание при покупке китайской валюты?

Всего пару лет назад «экзотические» валюты продавались в Москве по безбожно завышенному курсу. Дешевле было и уже в Китае поменять их на юани. Сложно поверить, что такая двойная конвертация была выгоднее прямой покупки валюты!

К счастью, в последнее время ситуация понемногу выравнивается. В банках и обменниках при желании уже можно найти более-менее приемлемый курс.

Здесь даже можно отфильтровать обменные пункты по московским станциям метро. По-моему, очень удобно.

Еще один важный момент, на который стоит обратить внимание при покупке – минимальная сумма операции. Иногда симпатичный на первый взгляд курс подразумевает покупку, как минимум, 50 000 юаней. И еще — в некоторых точках необходимую для обмена сумму нужно резервировать заранее.

Покупаем наличный юань

Об этом способе я уже начал рассказывать чуть выше. В крупных российских городах проблем с покупкой китайской валюты нет вообще. Например, чтобы купить юани в Москве, заходим по ссылке что я дал выше, ограничиваем поиск ближайшей станцией метро, выбираем приемлемый курс и минимальную сумму покупки – и вперед!

На мой взгляд, спокойней и надежней покупать юани за рубли не в коммерческих обменниках, а в банковских отделениях. Беспроигрышный вариант – российское отделение Bank of China (у нас «дочка» китайского банка называется «Банк Китая (Элос)».

Безналичные юани

Чтобы получить доступ к безналичным юаням, проще всего открыть в этой валюте банковский депозит.

Важный момент! В любом российском банке (например, том же Сбербанке), по окончанию срока вклада никто Вам наличные не выдаст. Да и пополнять депозит китайской валютой Вам тоже не разрешат. Деньги на счете просто будут привязаны к текущему курсу валюты Поднебесной.

Но зачем нам российские банки? Мы идем в одно из отделений все того же «Банка Китая Элос». Здесь можно открыть вклад на сумму от 5 000 юаней на срок 90, 180 либо 360 дней. Доходность такого депозита невелика: от 1,25% до 2,25% годовых. Но для нас это не самое главное.

Дело в том, что открыв вклад в Банке Китая, мы можем оформить пластиковую карту Expresspay китайской платежной системы UnionPay. Зачем? Ну, во-первых, эта карта номинируется в юанях. Во-вторых, ее гарантированно принимают к оплате на всей территории Поднебесной.

В-третьих, такой картой очень удобно рассчитываться, заказывая товары в китайских интернет-магазинах. Карта Expresspay позволяет избежать двойной конвертации через доллары. Кстати обратите внимание, что у этой системы так же, как и у западных Виза или Мастеркард возможна процедура !

Участвовать в торгах на бирже

Если крупные суммы Вам требуются регулярно, то самый выгодный и простой способ где купить китайскую валюту – это участвовать в валютных торгах напрямую.

Ну, не напрямую, конечно, а через одного из российских брокеров, дающих доступ к международному валютному рынку, например через или . Естественно, придется заплатить дополнительную комиссию (и скорее всего, не одну). Но на бирже все равно гораздо более выгодный курс и в итоге получится дешевле, чем покупать наличный юань в обменных пунктах Москвы.

Кстати, юань – одна из немногих , курс которых жестко регулируется центральным банком (к сожалению, уже не совсем). Учитывая, что экономика Китая по чуть-чуть переключается на рынок внутренний, слабая валюта стране уже не нужна. А значит, по отношению к рублю юань будет только укрепляться.

P.S. Анекдот в тему. А может, уже и не анекдот?

Прагматик покупает доллары, оптимист – евро, а по-настоящему дальновидный россиянин — китайские юани…

Что думаете по этому поводу? И какой способ для покупки обычно используете Вы?